Les obligations immobilières sont en retard de paiement en série
Gia Duc Real Estate Company Limited est en retard dans le paiement des intérêts sur l'obligation GDGCH2131001, dont le montant s'élève à 35,7 milliards de VND. La date de paiement prévue est le 30 juin 2024, mais la société n'a pas encore trouvé de financement. Le paiement est prévu le 10 juillet 2024.
Gia Duc Real Estate opère principalement dans le secteur immobilier. Cependant, la situation économique de l'entreprise au cours des deux dernières années a été moins positive, avec des pertes consécutives. Ainsi, Gia Duc a enregistré une perte de 134 milliards de VND après impôts en 2023, contre 92 milliards de VND l'année dernière.
Au 31 décembre 2023, les capitaux propres de Gia Duc s'élevaient à 3 299 milliards de VND, en baisse de 3,4 % par rapport à 2022. Le passif/capitaux propres s'élevait à 2,43 fois, soit l'équivalent du passif de la société de 8 016 milliards de VND, en légère hausse de 4 % par rapport à l'année précédente. La dette obligataire/capitaux propres s'élevait à 0,39 fois, soit l'équivalent d'une dette obligataire de 1 286 milliards de VND.
De même, la société par actions ADEC vient d'annoncer des informations relatives au paiement du principal et des intérêts de l'obligation code ADECH2123001, d'une valeur d'émission de 430 milliards de VND, émise le 5 avril 2021, d'une durée de 36 mois.
En conséquence, la société a payé l'intégralité des intérêts, soit 6,5 milliards de VND. Le principal restant à payer est de 100 milliards de VND. Cependant, au 5 avril 2024, ADEC n'avait versé que 52,7 milliards de VND, le solde étant de 47,3 milliards de VND.
Le retard de paiement est dû à un manque de ressources financières. L'ADEC a indiqué que l'entreprise rembourserait le solde de sa dette principale, soit 47,3 milliards de dôngs, avant le 31 décembre 2024.
ADEC est une société active dans les domaines des fusions et acquisitions, de l'investissement, du développement et du négoce immobilier. Selon ses états financiers 2023, son bénéfice après impôts n'était que de 1,3 milliard de VND l'an dernier, contre seulement 500 millions de VND l'année précédente.
D'ici fin 2023, les capitaux propres d'ADEC s'élèveront à 634 milliards de VND, le ratio dette/capitaux propres sera de 0,67 fois, ce qui équivaut à la dette de la société à 424 milliards de VND, soit une augmentation de 36 % par rapport à 2022. Les obligations en circulation/capitaux propres seront de 0,16 fois, ce qui équivaut aux obligations en circulation d'ADEC à 101 milliards de VND à la fin de 2023.
Par ailleurs, plusieurs sociétés immobilières ont également annoncé des retards de paiement du principal et des intérêts sur leurs obligations. C'est le cas de la société par actions Hoang Cat Real Estate Group, qui a enregistré un retard de paiement de 333 milliards de dongs. La société négocie actuellement avec les créanciers obligataires au sujet de sa dette, mais n'a pas encore annoncé la date de remboursement prévue.
Hoang Anh Gia Lai est en retard dans le paiement de 4,364 milliards de VND
Notamment, la société par actions Hoang Anh Gia Lai (HAGL - code : HAG) figure également sur la liste des entreprises qui sont en retard dans le paiement du principal et des intérêts sur les obligations arrivant à échéance avec un niveau assez élevé de dettes en souffrance.
En conséquence, la société est en retard dans le paiement de l'obligation portant le code HAGLBOND16.26. Selon le plan, HAG doit payer les intérêts périodiques de près de 140 milliards de VND pour ce lot d'obligations le 30 juin 2024.
Il s'agit d'un lot d'obligations HAG dont le paiement est en retard sur plusieurs périodes. Au 30 juin 2024, les intérêts de retard cumulés s'élevaient à 3 349 milliards de VND et le principal cumulé à 1 015 milliards de VND. Ainsi, HAG accuse un retard de paiement total de 4 364 milliards de VND sur les obligations arrivant à échéance.
L'entreprise a expliqué que le retard de paiement était dû au manque de fonds recouvrés sur la dette de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (code : HNG). HAG a toutefois indiqué avoir conclu un accord tripartite pour le remboursement de cette dette. Par ailleurs, certains actifs non rentables non liquidés ont également affecté la trésorerie. HAG prévoit de payer le solde au troisième trimestre 2024.
Malgré le retard de paiement des obligations, la situation commerciale de HAG est restée plus stable au cours des trois dernières années. Au premier trimestre 2024, le bénéfice net de HAG s'est élevé à 215 milliards de VND, en baisse de 26 % par rapport à la même période. Il s'agit également du 12e trimestre consécutif de bénéfice net pour HAG, depuis le deuxième trimestre 2021.
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