Quelle sera la performance des fonds d’investissement en actions au Vietnam en 2024 ?

Selon la mise à jour de FiinGroup, en 2024, les fonds d'investissement en actions ont enregistré des performances exceptionnelles grâce à des bénéfices positifs au premier semestre de l'année.

Selon la mise à jour de FiinGroup, en 2024, les fonds d'investissement en actions ont enregistré des performances exceptionnelles grâce à des bénéfices positifs au premier semestre de l'année.

Hautes performances mais manque de stabilité

Les statistiques de FiinGroup montrent qu'en 2024, le taux de croissance moyen des fonds d'investissement en actions est supérieur à 20 %, supérieur à celui de l'indice VN (+ 12,1 %) grâce aux bénéfices positifs du premier semestre. La performance moyenne est inférieure (10,3 %) sur 5 ans et négative de 0,8 % sur 3 ans, principalement en raison de la perte importante de 2022. Cela témoigne de l'instabilité de ce groupe de fonds à long terme, bien que la performance moyenne de 10,3 % sur 5 ans soit relativement stable.

En 2024, 41/66 fonds d'investissement en actions ont enregistré une croissance exceptionnelle par rapport à l'indice VN grâce à une performance positive au premier semestre. Cependant, la performance de la plupart des fonds s'est fortement dégradée au second semestre 2024, alors que le marché était en stagnation, avec une liquidité réduite et une pression vendeuse nette continue de la part des investisseurs étrangers.

Top 20 des fonds actions les plus performants en 2024 (uniquement les fonds dont la valeur liquidative est supérieure à 100 milliards de VND). Source : Plateforme FiinPro-X

VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) - un nouveau fonds créé en 2023, mené avec un taux de croissance de 34% grâce à une large allocation aux actions bancaires et technologiques ( FPT , FOX).

Vient ensuite le Vietnam Long-Term Growth Fund (VFMVSF), avec une hausse de 29,7 %. Il s'agit de la meilleure performance du fonds depuis sa création. Sur une période de 5 ans, ce fonds a réalisé une performance assez élevée avec un taux de croissance annuel composé de 15,3 %. Le VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) et le SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SSI-SCA) maintiennent des taux de croissance annuels composés stables à court et à long terme.

Parallèlement, le groupe de fonds d'investissement obligataire, bien qu'il ne réalise pas une croissance aussi élevée que le groupe de fonds d'actions, affiche une performance stable à moyen et à long terme.

Performance des fonds d'investissement obligataires (uniquement ceux dont la valeur liquidative est supérieure à 100 milliards de VND). Source : Plateforme FiinPro-X

Les fonds d'investissement obligataires ont continué d'afficher une performance stable en 2024, 19 fonds obligataires sur 23 affichant des rendements supérieurs au taux d'intérêt de l'épargne à 12 mois de Vietcombank (4,6 %). Parmi eux, le fonds TCBF a continué de dominer avec une performance exceptionnelle par rapport au niveau général (+13,7 %), mais toujours inférieure à la performance de 2023 (+32,16 %). La deuxième place est revenue au fonds obligataire MB (MBBOND) avec +8,3 %.

En revanche, le fonds HD High Yield Bond Fund (HDBond) a été le seul fonds obligataire à afficher une performance négative (-0,3%) avec un portefeuille alloué à 44,4% aux obligations, 13,7% aux actions et le reste principalement aux certificats de dépôt.

À long terme, la performance des fonds d'investissement obligataires est plutôt positive lorsque les bénéfices sont meilleurs que le taux d'intérêt de l'épargne à 36 mois (5,3%) et le taux d'intérêt de l'épargne à 60 mois (6,8%) de Vietcombank.

Parallèlement, les fonds équilibrés ont enregistré une forte croissance en 2024. Les fonds à forte valeur liquidative (plus de 100 milliards de VND) ont enregistré de meilleures performances que les fonds à faible valeur liquidative. Le fonds équilibré stratégique VCBF a ouvert la voie avec une croissance de 20,2 %. Ce fonds a alloué 61,6 % aux actions et 23,1 % aux obligations, détenant une part importante d'actions FPT, de TPDN de MEATLife (MML) et de Coteccons (CTD).

Les flux de capitaux s'inversent vers les fonds obligataires

En 2024, les flux de capitaux vers le marché boursier vietnamien via les fonds d'investissement seront retirés nets pour la deuxième année consécutive, avec une valeur de retrait net d'environ 13,8 billions de VND, une augmentation par rapport au retrait net de 10,5 billions de VND en 2023.

En termes de stratégie d'investissement, les flux de trésorerie ont fortement augmenté dans les fonds obligataires (près de 12 900 milliards de VND), principalement au sein du Techcom Bond Investment Fund (TCBF). En revanche, le groupe de fonds actions a enregistré un retrait net record (-27 500 milliards de VND), principalement dans le groupe de fonds passifs (ETF DCVFMVN DIAMOND et Fubon FTSE Vietnam ETF). Parallèlement, les flux de trésorerie du groupe de fonds équilibrés ont enregistré des fluctuations négligeables.

Dans les fonds d'actions, les flux de capitaux vers les fonds ouverts, notamment VFMVSF et VMEEF, affichent des flux de trésorerie positifs et une performance élevée grâce à la présence de nombreuses valeurs bancaires dans leur portefeuille. Plus précisément, le fonds VMEEF de VinaCapital a enregistré des flux de trésorerie nets continus depuis novembre 2023 (atteignant plus de 1 400 milliards de VND au total). En revanche, les fonds à forte valeur liquidative tels que VEIL, Fubon FTSE Vietnam ETF et DCVFMVN DIAMOND ont subi de fortes pressions pour retirer des capitaux des investisseurs, notamment au cours des premiers mois de 2024.

Après 3 années consécutives de retrait net, le flux de trésorerie net est revenu vers les groupes de fonds obligataires en 2024. En 2024, la tendance au retour des flux de capitaux vers les groupes de fonds obligataires s'est produite à grande échelle, enregistrée dans 14/23 fonds, mais principalement concentrée dans le Techcom Bond Investment Fund (TCBF) de Techcombank et le Vietnam Bond Fund (DCBF) géré par Dragon Capital.

2024 est une année exceptionnelle pour les fonds obligataires, avec des flux de trésorerie nets positifs et une performance stable, même si certains autres fonds subissent encore une légère pression de retrait. Cela reflète l'évolution des priorités des investisseurs vers des produits sûrs et moins volatils, a déclaré FiinGroup.

Source : https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html