Cryptomonnaie – « or numérique » ou pari risqué sous Donald Trump ?

L'« effet Trump » a propulsé le Bitcoin à un niveau inimaginable, ses partisans pariant sur un prix compris entre 95 000 et 100 000 dollars, tandis que ses critiques mettent en garde contre les risques des cryptomonnaies liés à la géopolitique et jusqu'où Donald Trump ira pour tenir ses promesses envers les cryptomonnaies.

L'« effet Trump » a propulsé le Bitcoin à un niveau inimaginable, ses partisans pariant sur un prix compris entre 95 000 et 100 000 dollars, tandis que ses critiques mettent en garde contre les risques des cryptomonnaies liés à la géopolitique et jusqu'où Donald Trump ira pour tenir ses promesses envers les cryptomonnaies.

Trump donne un nouveau tournant au Bitcoin

Plus de 10 jours après l'élection de Donald Trump comme 47e président des États-Unis, le prix du Bitcoin a continuellement battu de nouveaux records et a culminé le 13 novembre, le prix a bondi au-dessus de la barre des 93 000 USD en peu de temps alors que le marché s'attendait à ce que la Réserve fédérale américaine (Fed) continue de baisser les taux d'intérêt, ce qui favoriserait la position du président élu Donald Trump en faveur de la monnaie virtuelle.

Le Bitcoin, la cryptomonnaie la plus ancienne et la plus précieuse au monde , a progressé de 30 % la semaine dernière. Aux États-Unis, le Bitcoin a gagné près de 6 % le 13 novembre pour atteindre un record de 93 462 $, mais cette hausse s'est essoufflée et a chuté à 91 300 $.

En général, le marché des cryptomonnaies a évolué ces derniers jours selon le principe « quand l'eau monte, la lentille d'eau monte ». Le Bitcoin n'est pas la seule cryptomonnaie dont le cours a augmenté ; lorsque celui-ci augmente, ses homologues comme l'Ethereum et le Dogecoin augmentent également. Le Dogecoin, cryptomonnaie fortement soutenue par le milliardaire Elon Musk, véritable héros de la campagne électorale de M. Trump en 2024, a notamment vu son cours bondir de 152 %.

La raison pour laquelle Bitcoin et d'autres monnaies virtuelles ont atteint des prix records est due à l'espoir que, lors de son 47e mandat en tant que président, M. Trump assouplira les réglementations juridiques liées aux monnaies virtuelles et réalisera sa promesse de faire des États-Unis la « capitale mondiale des monnaies virtuelles ».

Il convient de rappeler que, durant son 45e mandat présidentiel, M. Trump considérait les monnaies virtuelles comme une menace pour le dollar américain. « Je ne suis pas un partisan du Bitcoin et des autres monnaies virtuelles, qui ne sont pas de l'argent et dont la valeur est très volatile, basée sur du vent. Les actifs virtuels non réglementés peuvent faciliter des comportements illégaux, notamment le trafic de drogue et d'autres activités illégales », a-t-il déclaré sur Twitter (aujourd'hui le réseau social X) en 2019.

Mais M. Trump, élu 47e président des États-Unis, a fait volte-face en plaçant sa confiance dans les monnaies virtuelles telles que Bitcoin et Ethereum.

Lors de la conférence Bitcoin 2024 en juillet dernier, M. Trump a attiré l'attention après avoir fait une déclaration audacieuse sur les politiques potentielles. « Si je suis élu président, ma politique est de conserver 100 % des bitcoins que le gouvernement des États-Unis détient actuellement ou achètera à l'avenir », a-t-il déclaré, tout en affirmant : « Si la monnaie virtuelle représente l'avenir, je veux qu'elle soit extraite, frappée et fabriquée aux États-Unis. »

Puis, fin septembre, M. Trump et ses trois fils (Donald Jr, Eric et Barron) ont ravi les amateurs de cryptomonnaies en annonçant la création de la coentreprise World Liberty Financial, une plateforme de finance décentralisée (DeFi) et axée sur le trading d'une cryptomonnaie propriétaire appelée $WLFI.

De nombreux passionnés de crypto-monnaie voient cela comme un signe de soutien de l'administration Trump, mais l'entreprise World Liberty Financial a été critiquée par certains experts de la DeFi pour son potentiel conflit d'intérêts.

« Il y a déjà tellement d'indésirables dans le monde des cryptomonnaies et de la DeFi qu'ajouter Trump à cette liste ne suscitera probablement pas l'adoption ni l'enthousiasme », a averti Michael Dowling, professeur de finance à la Dublin City University Business School, dans une récente interview accordée à Newsweek. « Rappelons que les premiers marchés de cryptomonnaies ont commencé à faciliter le trafic de drogue. »

Risque de bulle : évitez les illusions avec les cryptomonnaies

Un second mandat du président Trump devrait entraîner d'importantes fluctuations du dollar américain face aux autres grandes devises. Celles-ci pourraient provenir de la politique commerciale annoncée par M. Trump lors de sa campagne de réélection, qui prévoit l'application de droits de douane de 10 à 20 % sur toutes les importations américaines et de 60 % sur les produits chinois.

L'imposition de nouveaux droits de douane ou leur augmentation pourrait engendrer des tensions commerciales, ce qui pourrait impacter les marchés des changes. Cela pourrait temporairement renforcer le dollar, renchérissant les produits américains. Cependant, cette incertitude pourrait également alimenter la spéculation et la volatilité du billet vert.

Si le dollar américain s’affaiblit, les investisseurs à la recherche d’alternatives pourraient se tourner vers les cryptomonnaies comme couverture contre l’inflation ou la dévaluation de la monnaie.

D'un autre côté, les analystes estiment que l'administration Trump 2.0 pourrait exacerber les tensions géopolitiques et politiques intérieures. La cryptomonnaie est-elle donc une valeur refuge en période de tensions croissantes ? Certains de ses premiers partisans l'ont qualifiée d'« or numérique ».

En fait, à certains moments du premier mandat du président Trump, les cryptomonnaies semblaient se comporter comme de l'or numérique. Le cours du Bitcoin a grimpé en flèche en 2019, avec l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Il a également connu une brève hausse début 2020, lorsque l'Iran a attaqué deux bases militaires américaines en représailles à l'assassinat du général Qassem Soleimani.

Cependant, des études ont montré que le Bitcoin et l'Ethereum ne constituent pas des valeurs refuges sur les marchés boursiers internationaux. Intégrés à des portefeuilles d'investissement, ils présentent un risque de baisse accru.

Il convient de noter que le Bitcoin a connu de fortes fluctuations au cours des quatre dernières années, avec des fluctuations liées aux événements économiques, à la psychologie du marché et aux actions en justice de certains pays. Plus précisément, en mars 2020, le cours du Bitcoin a chuté brutalement sous la barre des 5 000 USD, lorsque le marché mondial a été secoué par la pandémie de Covid-19. Il s'est ensuite redressé et a atteint un sommet historique de près de 69 000 USD. Cependant, le marché des cryptomonnaies a continué de subir des fluctuations après l'effondrement de la plateforme d'échange FTX en novembre 2022, entraînant le Bitcoin sous la barre des 16 000 USD, tandis que l'Ethereum est tombé sous la barre des 1 100 USD.

L'engouement récent sur le marché des cryptomonnaies suite à la victoire électorale de Trump est donc compréhensible. La communauté des cryptomonnaies voit en Trump un « nouvel ami puissant », car il s'est engagé à créer un environnement plus favorable aux entreprises s'il est élu.

Trump a évoqué une série de mesures pro-cryptomonnaies, notamment la constitution d'une réserve de bitcoins pour le gouvernement américain, l'interdiction pour le gouvernement de vendre ses avoirs en cryptomonnaies existants et même l'utilisation de ces dernières pour rembourser la dette nationale. Pour consolider sa position pro-Bitcoin, Trump s'est prononcé contre les « monnaies numériques de banque centrale », ou MNBC.

M. Trump a même « pointé sa lance » sur le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, Gary Gensler, qui a sévèrement critiqué la monnaie virtuelle.

« Dès mon premier jour en fonction (le 20 janvier 2025 - NDLR), je licencierai Gary Gensler », a déclaré Trump lors de la conférence Bitcoin de cette année.

Bien que le soutien public à l’administration Trump 2.0 puisse attirer davantage d’investisseurs institutionnels à entrer sur le marché des cryptomonnaies, les risques potentiels ne peuvent être négligés si l’administration Trump 2.0 abolit les réglementations liées aux cryptomonnaies, ce qui pourrait accroître la spéculation des investisseurs, provoquant la chute du marché dans une bulle et le rendant plus susceptible de s’effondrer.

Adoptant une position prudente sur le niveau de soutien de M. Trump aux crypto-monnaies, M. Mauvis Ledford, PDG de la start-up technologique Sogni AI (Singapour), a déclaré que l'administration Trump 2.0 pourrait utiliser les crypto-monnaies pour stimuler la croissance économique.

Ledford prédit que l'administration Trump explorera probablement l'utilisation de la technologie blockchain pour accroître la transparence et l'efficacité des opérations gouvernementales, notamment avec Elon Musk comme conseiller. Cependant, le représentant de Sogni AI a ajouté : « Personnellement, je ne crois rien de ce que dit Trump, et la technologie blockchain permet de créer des règles que chacun doit suivre, ce que je ne pense pas que Trump apprécierait dans le gouvernement qu'il dirige. »

Rien n’est donc certain à ce stade et les marchés pourraient connaître des moments difficiles à venir.

Source : https://baodautu.vn/tien-ao---vang-so-hay-canh-bac-duoi-thoi-ong-donald-trump-d230604.html