Le financement du commerce est sous-exploité.

L'amélioration de l'accès à un financement commercial abordable pourrait augmenter le chiffre d'affaires des importations et des exportations du Vietnam de plus de 55 milliards de dollars par an, selon l'étude « Financement du commerce dans la région du Mékong » récemment publiée par la Société financière internationale (IFC) et l'Organisation mondiale du commerce (OMC).

Le financement du commerce intérieur reste faible

Un rapport conjoint de la SFI et de l'OMC montre que le financement du commerce intérieur au Vietnam est non seulement peu répandu, mais aussi coûteux, fragmenté et ne fournit que des services de base. En 2022, les banques vietnamiennes n'ont financé le commerce que pour 21 % du chiffre d'affaires total des importations et exportations du pays, soit 731 milliards de dollars.

Il convient de noter que les banques soutiennent principalement les entreprises nationales engagées dans le commerce régional plutôt que les grandes multinationales actives dans le commerce mondial. De nombreuses filiales de multinationales évoluant dans des secteurs à forte croissance et à forte valeur ajoutée, comme l'électronique et l'habillement, sont moins dépendantes du financement du commerce, pour lequel les banques nationales jouent le rôle d'intermédiaires.

Prévisions des scénarios affectant l'augmentation du chiffre d'affaires import-export en fonction du niveau d'amélioration du financement du commerce (source : Rapport conjoint de la SFI et de l'OMC)

Selon l'étude IFC-OMC, d'après les réponses à l'enquête auprès des entreprises d'import-export, les exigences élevées en matière de garanties et la complexité des processus d'évaluation sont deux des principales raisons pour lesquelles elles ne sollicitent pas le soutien des banques. Du côté de l'offre, en 2022, les banques vietnamiennes ont rejeté en moyenne 12 % des demandes de financement du commerce – principalement celles des petites et moyennes entreprises (PME) – soit environ 20,3 milliards USD de demande non satisfaite. Cette raison est attribuée au manque de garanties et au risque de crédit élevé. De plus, les activités de financement du commerce des nouvelles banques s'appuient principalement sur des instruments traditionnels, tandis que les instruments non traditionnels – tels que le financement de la chaîne d'approvisionnement et les services numériques – ne sont pas largement utilisés, ce qui constitue également un facteur qui fait que le financement du commerce intérieur n'est pas celui attendu.

L'étude, intitulée « Rapport conjoint SFI-OMC : Financement du commerce dans la région du Mékong », s'inscrit dans une série d'enquêtes régionales sur le financement du commerce. L'étude s'appuie sur une enquête menée auprès de banques de trois économies du bassin inférieur du Mékong, dont le Vietnam, le Cambodge et la RDP lao, afin d'examiner le déficit de financement du commerce dans ces pays et de proposer des solutions pour accroître ce financement, en analysant les opportunités qu'il offre pour promouvoir le commerce, la croissance et améliorer les conditions de vie des populations.

Français Afin de clarifier la situation actuelle et les opportunités d'expansion du financement du commerce pour les entreprises vietnamiennes, aidant ainsi les fabricants nationaux et les importateurs et exportateurs à accroître le commerce international avec un soutien plus actif des banques, les auteurs du rapport de l'IFC et de l'OMC ont récemment eu à Hanoi une discussion avec des représentants des décideurs politiques, des agences de gestion ainsi que des banques commerciales au Vietnam. Selon M. Thomas Jacobs, directeur pays de l'IFC pour le Vietnam, le Cambodge et le Laos, puisque le financement du commerce intérieur du Vietnam est actuellement concentré principalement sur les fabricants nationaux, élargir la portée du financement du commerce contribuera non seulement à améliorer la compétitivité des entreprises vietnamiennes d'import-export, mais surtout, à promouvoir la production, à améliorer l'intégration dans la chaîne d'approvisionnement mondiale et à répartir les bénéfices du commerce plus équitablement entre les fabricants nationaux.

M. Marc Auboin, expert de l'OMC, a déclaré que dans les pays développés, le taux de recours au financement du commerce atteint 60 %, tandis que dans les pays en développement, dont le Vietnam, il n'est que d'environ 20 %. Selon cet expert, les importations et les exportations du Vietnam ont connu une croissance très rapide au cours des dix dernières années, ce qui nécessite une contribution accrue des activités nationales de financement du commerce à ce processus, en particulier dans un contexte de participation croissante du pays à la chaîne de valeur mondiale.

Stimuler le financement de la chaîne d'approvisionnement

En réalité, la plupart des activités de financement du commerce extérieur se font uniquement par le biais d'outils traditionnels. Mme Tran Thu Trang, économiste principale de l'IFC, a déclaré que les banques pourraient à l'avenir se concentrer sur le développement de nouveaux outils, tels que le financement de la chaîne d'approvisionnement et des services numériques innovants, afin de réduire les coûts et d'améliorer l'accessibilité. Cette experte a ajouté qu'une exploitation optimale du financement de la chaîne d'approvisionnement offrirait de nombreux avantages aux PME, un secteur actuellement confronté à des difficultés et ayant un accès plus limité au financement du commerce extérieur que les grandes entreprises.

Pour développer de tels nouveaux instruments de financement, le rapport conjoint SFI-OMC recommande : d’une part, d’améliorer le cadre juridique pour répondre aux exigences de garantie, aux transactions numériques, aux conditions des banques centrales et aux cadres de responsabilité ; et d’autre part, il recommande de sensibiliser les PME et les fournisseurs nationaux sur la manière d’accéder au financement du commerce.

S'exprimant sur les solutions visant à accroître le financement du commerce extérieur au Vietnam à l'avenir, M. Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire vietnamienne, a souligné que le secteur bancaire ne fait pas de distinction entre grandes entreprises et PME, mais souhaite tous prêter et élargir sa clientèle. Cependant, le problème est que de nombreuses PME ne répondent toujours pas aux exigences des banques, ce qui entraîne des risques de crédit élevés et une réticence des banques à accorder des financements commerciaux. Pour améliorer cette situation, les entreprises doivent améliorer leur capacité à satisfaire aux exigences des établissements de crédit en améliorant la transparence de leurs rapports financiers et de leur gouvernance, entre autres, afin de renforcer la confiance des banques dans leurs activités de prêt.

En outre, il est également nécessaire de finaliser prochainement le cadre juridique des activités de financement du commerce. M. Nguyen Quoc Hung espère que la loi sur les établissements de crédit (modifiée) récemment adoptée par l'Assemblée nationale ouvrira davantage de possibilités, et il attend avec impatience la publication rapide des décrets et circulaires régissant cette loi afin de créer les conditions d'un développement vigoureux des activités de financement du commerce dans les années à venir.

Selon M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge des services bancaires aux entreprises de SHB, en participant aux activités de financement du commerce en général et au financement de la chaîne d'approvisionnement en particulier, la banque apportera des avantages à toutes les parties, de l'optimisation des achats et des ventes de biens à la fourniture de produits et de services. En effet, outre le financement des entreprises, la fourniture de moyens de paiement tels que l'émission de lettres de crédit et l'affacturage, la banque conseille également ses clients sur l'accès au marché et évalue la réputation de ses partenaires afin de minimiser les risques pour toutes les parties.

Cependant, les capacités de gestion limitées et la transparence des informations des entreprises constituent toujours un obstacle majeur pour les banques qui souhaitent développer leurs activités de financement du commerce. De plus, pour développer cette activité, elles devront investir massivement dans la numérisation et la technologie, tandis que le recouvrement des capitaux dans le financement de la chaîne d'approvisionnement prend du temps. Cependant, le représentant de SHB espère également qu'avec les efforts de l'IFC, des entreprises et des parties prenantes, les activités de financement de la chaîne d'approvisionnement connaîtront un fort développement au Vietnam dans les années à venir.

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