Nettogewinn von 28 Milliarden im dritten Quartal, Nafoods hat nach 9 Monaten 71 % des Gewinnplans erfüllt

Nettogewinn von 28 Milliarden im dritten Quartal, Nafoods hat nach 9 Monaten 71 % des Gewinnplans erfüllt

Durch die Konzentration auf Risikomanagement, Produktqualitätskontrolle und die Ausrichtung auf das Premiumsegment im Vergleich zum Markt ging der Umsatz der Nafoods Group (HOSE: NAF) in den ersten neun Monaten des Jahres zurück, die Rohertragsmarge verbesserte sich jedoch im Vergleich zum gleichen Zeitraum deutlich.

In den ersten 9 Monaten des Jahres 2024 hat die Nafoods Group 71 % des Jahresgewinnplans erfüllt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 – Nafoods Group

NAF erzielte im dritten Quartal 2024 einen Nettoumsatz von 358,3 Milliarden VND, ein Rückgang von 29,4 % gegenüber dem Vorjahr. Der Bruttogewinn erreichte 96,9 Milliarden VND, ein Rückgang von 24,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttogewinnspanne erreichte 27,0 %, ein Anstieg um 1,8 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Dies ist das elfte Quartal in Folge mit einer verbesserten Bruttogewinnspanne im Vergleich zum Vorjahr. Der Gewinn nach Steuern erreichte im dritten Quartal 28,1 Milliarden VND, ein Rückgang um 17,8 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gewinnspanne nach Steuern erreichte 7,8 %, ein Anstieg um 1,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr.

Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 belief sich der Nettoumsatz von NAF auf 1.109,8 Milliarden VND, ein Rückgang von 18,1 % gegenüber dem Vorjahr. Der Bruttogewinn erreichte 325 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttogewinnspanne erreichte 29,3 %, ein Anstieg um 4,5 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn nach Steuern erreichte 92,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gewinnspanne nach Steuern erreichte 8,3 %, ein Anstieg um 1,2 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr.

Mit diesem Ergebnis erreichte NAF nach den ersten 9 Monaten des Jahres 50,5 % des angekündigten Umsatzplans und 71,4 % des angekündigten Gewinnplans für das Gesamtjahr.

Verbesserung der Rohertragsmarge dank Fokussierung auf hochwertige Segmente und Risikomanagement

Als Grund für den Umsatzrückgang nannte das Unternehmen einen Produktionsrückgang von etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dieser sei vor allem auf eine schlechte Ernte einiger wichtiger Produkte wie Litschi in diesem Jahr und die gestiegene Transportkosten für Passionsfrüchte zurückzuführen, die mit der Konkurrenz aus südamerikanischen Ländern konfrontiert seien. Gleichzeitig sei auch der durchschnittliche Verkaufspreis aufgrund der gesunkenen Preise für Rohstoffe in diesem Jahr, insbesondere für Passionsfrüchte, gesunken.

Gleichzeitig hat sich die Rohertragsmarge dank der erfolgreichen Umstrukturierung des Unternehmens ab Mitte 2022 kontinuierlich verbessert. Die Strategie der Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Rohstoffbereichen, der Investition in das Nafoods Tay Nguyen-Werk und der Fusion der Nghe An Food-Werke und des Nafoods Tay Bac-Werks hilft dem Unternehmen, die Wertschöpfungskette zu vervollständigen, die gesamte Lieferkette zu managen, Produktqualität und Kosten besser zu kontrollieren und Markt- und Saisonchancen besser zu nutzen. Darüber hinaus änderte das Unternehmen seine Strategie und konzentrierte sich nicht mehr auf Preiswettbewerb, sondern auf Risikomanagement, Produktqualität und Premiumsegmente im Vergleich zum Markt. Dies trägt dazu bei, die Rohertragsmarge zu verbessern und Reklamationen, Beschwerden und Reputationsverluste bei Kunden zu reduzieren.

Das Unternehmen erklärte außerdem, dass sich die Strategie auf dieser Grundlage in Zukunft auf die Entwicklung und Expansion neuer Märkte wie China und Australien, neuer Früchte wie Durian und Kaffee sowie neuer Produktsegmente wie Frischobst und B2C-Konsumgüter konzentrieren werde, um das Gleichgewicht wiederherzustellen, Risiken zu minimieren, die Kapazität der Kette zu maximieren und effektiver zu wachsen. Angesichts der steigenden Nachfrage nach köstlichen, gesunden tropischen Früchten und der Auswirkungen von Handelsabkommen und -protokollen auf den erweiterten Zugang zu vietnamesischen Früchten in einigen Märkten ist zu erwarten, dass diese Strategie von NAF erfolgreich sein und den Umsatz in Zukunft wieder steigern wird.

Kapitalumstrukturierung

Zum Ende des dritten Quartals 2024 stiegen die Gesamtaktiva des Unternehmens im Vergleich zum Jahresbeginn um 5,7 % auf 2.161 Milliarden VND. Davon entfielen 1.126 Milliarden VND auf kurzfristige Vermögenswerte (plus 10,7 %) und 1.035 Milliarden VND auf langfristige Vermögenswerte (plus 0,8 %). Der Bargeldbestand belief sich zum Ende des dritten Quartals auf 242 Milliarden VND, ein Plus von 33 % gegenüber dem Jahresbeginn. Der Endbestand erreichte 274 Milliarden VND, was dem Wert zum Jahresbeginn entspricht.

Auf der anderen Seite der Bilanz bestehen die Verbindlichkeiten hauptsächlich aus kurzfristigen Schulden in Höhe von 1.110 Milliarden VND, ein Anstieg von 15 % gegenüber dem Jahresanfang. Davon entfallen 881 Milliarden VND auf kurzfristige Schulden, ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Jahresanfang. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine Zahlungsfähigkeit von über dem 1-Fachen, das Verhältnis von Schulden zu EBITDA hat sich schrittweise verbessert und liegt aktuell bei 3,5, was relativ stabil ist.

Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es in jüngster Zeit seine Kapitalquellen aktiv umstrukturiert habe, um seine finanzielle Sicherheit zu gewährleisten und der aktuellen Situation besser gerecht zu werden. Das Unternehmen hat kontinuierlich seine Kreditbeziehungen mit vielen neuen in- und ausländischen Banken und Kreditinstituten ausgebaut, um neue Kapitalquellen und höhere Kreditlimits zu erschließen. Derzeit unterhält das Unternehmen Kreditbeziehungen zu über zehn Banken mit einem Gesamtkreditlimit von rund 1.400 Milliarden VND, das den aktuellen ausstehenden Kreditsaldo deutlich übersteigt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 Nafoods Group

Im gleichen Zeitraum schloss NAF außerdem die Ausgabe von Aktien zur Ausschüttung von 10 % Dividenden an die Aktionäre ab und investierte mehr als 72,8 Milliarden VND in den Rückkauf von 2.675.000 rückzahlbaren Vorzugsaktien (Phase 1) zu einem Rückkaufpreis von 27.200 VND pro Aktie. Die verbleibenden 9.683.933 rückzahlbaren Vorzugsaktien plant NAF, diese im vierten Quartal 2024 und im ersten Quartal 2025 weiter zurückzukaufen. Dies ist die Gesamtzahl der rückzahlbaren Vorzugsaktien, die NAF 2019 an die Internationale Finanz-Corporation (IFC) ausgegeben hat.

Auf der Jahreshauptversammlung 2024 Anfang des Jahres erklärte NAF als Grund für den Rückkauf dieser rückzahlbaren Vorzugsaktien, dass NAF und IFC sich einig waren, dass diese Investition nach fünf Jahren ihren Zweck erfüllt habe und für den aktuellen Kontext nicht mehr geeignet sei. Zudem seien die jährlichen Finanzierungskosten dieser Investition im Vergleich zum allgemeinen Niveau recht hoch. Daher einigten sich beide Seiten darauf, diese Investition durch den Rückkauf der IFC-Aktien durch NAF zu beenden. Die IFC sei zudem bereit, zu gegebener Zeit mit geeigneteren Finanzierungsinstrumenten in Zukunft wieder in Nafoods zu investieren.

Der Aktienkurs stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um fast 50 %

Am Markt haben sich die NAF-Aktien in letzter Zeit recht positiv entwickelt. Am Ende der Handelssitzung am 30. Oktober 2024 schloss NAF bei 20.700 VND, ein Plus von 48 % gegenüber dem Jahresbeginn. Auch die Aktienliquidität hat sich in letzter Zeit verbessert. Das durchschnittliche Handelsvolumen der letzten 20 Tage erreichte 326.000 Aktien pro Sitzung und lag damit deutlich über dem Niveau der ersten acht Monate des Jahres.

Dieses Ergebnis spiegelt nicht nur positive Informationen zu den Produktions- und Geschäftsaktivitäten, der Lage und dem Wachstumspotenzial des Unternehmens wider, sondern ist teilweise auch auf Verbesserungen der IR-Aktivitäten des Unternehmens zurückzuführen. Während des Zeitraums wurde NAF als eines von drei Small-Cap-Unternehmen geehrt, die beim IR Award 2024, der von der Zeitung Vietstock mitorganisiert wurde, in zwei Preiskategorien ausgezeichnet wurden: Small Cap mit den bei Investoren beliebtesten IR-Aktivitäten und Small Cap mit den bei Finanzinstituten am höchsten geschätzten IR-Aktivitäten.

Darüber hinaus übertraf NAF Hunderte anderer börsennotierter Unternehmen und schaffte es in die Endrunde der gemeinsam von den beiden Börsen und Investment Newspaper organisierten Auswahl der börsennotierten Unternehmen 2024 in den beiden Kategorien „Börsennotiertes Unternehmen mit dem besten Jahresbericht 2023“ und „Börsennotiertes Unternehmen mit der besten Corporate Governance“.

Quelle: https://baodautu.vn/lai-rong-28-ty-quy-iii-nafoods-hoan-thanh-71-ke-hoach-loi-nhuan-sau-9-thang-d228921.html