La « pêche au fond » sera assez risquée pour les traders swing.

La demande reste assez prudente, ce qui laisse planer la possibilité d'une poursuite de la correction en début de semaine prochaine. Par conséquent, la pêche au plus bas peut s'avérer risquée pour les swing traders lorsque la tendance à court terme du marché est encore baissière.

Perspectives boursières de la semaine 18-22/11 : la « pêche au fond » sera assez risquée pour les swing traders

La demande reste assez prudente, ce qui laisse planer la possibilité d'une poursuite de la correction en début de semaine prochaine. Par conséquent, la pêche au plus bas peut s'avérer risquée pour les swing traders lorsque la tendance à court terme du marché est encore baissière.

Le marché a continué de subir une semaine d'ajustement, la pression sur les taux de change et les taux d'intérêt interbancaires ne montrant aucun signe d'apaisement. Plus précisément, l'indice USD (DXY) a maintenu sa dynamique haussière la semaine dernière, en raison de la baisse des anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) lors de sa réunion de décembre.

La base de cette attente provient des informations sur l'indice IPC américain en octobre, qui est conforme aux prévisions du marché, mais supérieur à celui de septembre 2024, et des récents commentaires du président de la Fed, Powell, selon lesquels la Fed n'est pas pressée de baisser les taux d'intérêt.

Le taux de change VND/USD a de nouveau augmenté rapidement, approchant le pic d'avril 2024.

Par conséquent, la tendance principale de l'indice VN la semaine dernière est restée baissière, avec quatre séances de correction sur cinq. La liquidité a montré des signes d'augmentation progressive en fin de semaine, lorsque le marché s'est replié vers des points plus bas et que la pression vendeuse est restée dominante. Du côté positif, l'indice VN retrouve le canal inférieur de la tendance haussière observée depuis le début de l'année, autour de 1 200 (+/- 10) points.

Alors que l'indicateur RSI recule en zone de survente, Agriseco Research estime que l'indice VN poursuivra sa tendance baissière lors de la première séance de la semaine. Cependant, la tendance haussière à moyen terme devrait se maintenir et le marché devrait ensuite connaître une reprise technique. Par ailleurs, les investisseurs devraient également envisager un éventuel franchissement de la zone de support susmentionnée pour tester la demande, compte tenu des facteurs qui influencent négativement le sentiment des investisseurs.

M. Dinh Quang Hinh, chef du département de stratégie macroéconomique et de marché de la société par actions VNDIRECT Securities, a estimé que l'augmentation des rendements du DXY et des obligations d'État américaines a exercé une pression sur le taux de change VND/USD et a considérablement réduit la marge de manœuvre de la politique monétaire de la Banque d'État.

Le taux de change central a été continuellement ajusté à la hausse au cours de la semaine dernière et le taux de change interbancaire est presque revenu à son pic de milieu d'année, combiné à une nouvelle augmentation du taux d'intérêt interbancaire à plus de 5 %, ce qui a eu un impact négatif sur le sentiment des investisseurs ainsi que sur la performance des valeurs bancaires, des valeurs mobilières et de l'acier, qui sont très sensibles aux fluctuations des taux de change et des taux d'intérêt.

Les ventes nettes à l'étranger, concentrées sur les valeurs vedettes, ont également accru la pression sur les indices boursiers. La pression vendeuse s'est récemment accrue en raison de la hausse des coûts du capital, qui affecte la performance des investissements.

Les statistiques historiques montrent que le marché boursier est souvent contraint de s'ajuster en raison d'évolutions inhabituelles des taux d'intérêt et des taux de change. Cependant, Agriseco Research estime que la pression sur le taux de change n'est que temporaire et peu grave, car : (1) la tendance à l'assouplissement monétaire de la Fed et de nombreux pays se poursuit ; (2) les réserves de change du Vietnam restent à un niveau sûr ; (3) l'excédent commercial est bon et (4) les versements d'IDE et les transferts de fonds sont stables. Par conséquent, on s'attend à ce que la pression sur le taux de change s'atténue prochainement, ce qui contribuera à apaiser les investisseurs.

En conséquence, en examinant le marché à venir, M. Hinh a déclaré que dans le contexte du manque d'informations de soutien suffisamment solides et de l'absence de signes d'un refroidissement durable des taux d'intérêt interbancaires et des taux de change, les investisseurs devraient donner la priorité à la gestion des risques de portefeuille à l'heure actuelle.

Les investisseurs détenant une part importante de leur portefeuille ou utilisant un effet de levier sur marge devraient profiter des périodes de reprise technique pour réduire cette part. Les investisseurs ayant une part faible ou effectuant des transactions à court terme devraient limiter la « pêche au fond » lorsque le marché n'a pas confirmé de point de retournement.

D'un point de vue technique, Agriseco Research estime que l'indice VN a fortement chuté de 2,71 % la semaine dernière et a perdu l'important niveau de support de 1 240 points (correspondant au plancher établi en septembre 2024). La liquidité a continué d'augmenter pendant la séance de correction, la demande restant prudente, laissant planer la possibilité d'une poursuite de la tendance de correction en début de semaine prochaine. Par conséquent, la pêche au fond peut s'avérer risquée pour les swing traders lorsque la tendance à court terme du marché est encore baissière.

Au contraire, pour les investisseurs qui souhaitent conserver des actions sur une longue période, la décote du marché à une fourchette de prix raisonnable sera une opportunité appropriée pour les investisseurs d'augmenter leur proportion, en particulier lorsque de nombreux groupes d'actions attirant la liquidité reviennent à la valorisation la plus basse sur une période de 1 an, 3 ans (par exemple, le groupe bancaire).

Dans le contexte d’un marché comportant de nombreux risques imprévisibles, les investisseurs devraient éviter de débourser de grosses sommes d’argent, mais devraient les diviser en parties exploratoires pour garantir la sécurité du compte.

Source : https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html