Augmentation, diminution soudaine, l'or tombe dans une zone à risque

Augmenter et diminuer des millions de dongs en une journée

Hier, le 30 novembre, le prix des lingots d'or SJC a encore fluctué fortement, avec une hausse ou une baisse de 200 000 à 300 000 VND/tael. En fin de journée, le prix de chaque lingot d'or SJC a de nouveau baissé pour atteindre 72,4 millions de VND à l'achat et 73,6 millions de VND à la vente. Comparé au prix le plus élevé de la veille, le prix de chaque lingot d'or SJC a baissé d'un million de VND, tandis que le cours mondial de l'or est resté inchangé. Cette situation est totalement opposée à la hausse verticale du prix de l'or au Vietnam par rapport à la faiblesse du cours mondial. Plus précisément, en fin de journée hier, le cours international de l'or s'établissait à 2 045 USD/once, soit une hausse de 65 USD/once en novembre. De même, le cours mondial de l'or a augmenté d'environ 1,9 million de VND/tael en novembre, soit moins que la hausse de 3,5 millions de VND des lingots d'or SJC. L'augmentation du mois de novembre a fait grimper le prix des lingots d'or SJC d'environ 7,5 millions de VND/tael depuis le début de l'année, soit une augmentation de près de 11 %.

Français Dans le même temps, l'écart entre les prix d'achat et de vente de l'or national a également augmenté à 1,2 million de VND par tael pendant les jours de pointe au lieu de seulement environ 700 000 à 800 000 VND comme début novembre... De même, le prix des bagues en or numéro 9 de SJC a également fortement augmenté de près de 3 millions de VND/tael en novembre, soit une augmentation de près de 5 %. Les bagues en or ont établi un record lorsque SJC a acheté 61,3 millions de VND et vendu 62,4 millions de VND/tael.

Le prix de l'or national est de 13 à 15 millions de VND/tael supérieur au prix mondial de l'or

Face aux fluctuations erratiques du prix de l'or, M. Nguyen Ngoc Trong, directeur de New Partner Gold Company, a analysé : « Après une longue période de négociation sous les 2 000 USD l'once, l'or mondial a franchi la barre des 2 000 USD l'once grâce aux prévisions d'une tendance haussière de nombreux experts et organisations. Par conséquent, le pouvoir d'achat sur le marché intérieur de l'or a également augmenté. De plus, les sociétés aurifères craignent une hausse des prix et pratiquent donc des prix élevés, creusant ainsi les écarts d'achat et de vente pour anticiper la tendance à la consommation. » Une autre raison est que l'offre et la demande d'or sur le marché sont faibles, de sorte que, lorsqu'il y a un pouvoir d'achat ou de vente, le prix augmente ou diminue plus brusquement.

La question de la manipulation du cours de l'or a été soulevée lorsque le cours international de l'or a augmenté de quelques dizaines de dollars, soit l'équivalent de quelques centaines de milliers de VND/tael seulement, tandis que le cours de l'or national a augmenté et diminué de plusieurs millions de VND. Cependant, M. Huynh Trung Khanh, vice-président de l'Association vietnamienne du commerce de l'or, a exprimé son désaccord, car généralement, lorsque le marché est dynamique, les acheteurs, quel que soit le prix, même en hausse, sont déterminés à acheter. En l'absence de vendeurs, les entreprises doivent augmenter le prix d'achat pour attirer les détenteurs d'or. Lorsque l'offre semble satisfaire la demande et tend à dépasser le pouvoir d'achat, le cours s'inverse. Pour preuve, M. Khanh a déclaré que le 29 novembre, le cours de l'or a fortement augmenté pour atteindre un niveau record, entraînant de nombreuses prises de bénéfices, ce qui a entraîné une forte baisse du cours par la suite. Le volume des échanges sur le marché étant faible, le prix a également connu des fluctuations soudaines. Au cours des dix dernières années, lorsque le décret 24 sur la gestion du marché de l'or était appliqué, le cours de l'or sur le marché était déterminé par l'offre et la demande. Cependant, au cours de l'année écoulée, l'offre de lingots d'or SJC s'est raréfiée. De plus, les matières premières nécessaires à la production de bagues en or sont rares, ce qui explique la hausse plus rapide du prix de l'or sur le marché intérieur que sur le marché international. Récemment, l'Association vietnamienne des entreprises d'or a également proposé à la Banque d'État du Vietnam (SBV) d'autoriser certaines entreprises à importer de l'or brut pour la production de bijoux en or afin de répondre à la demande intérieure.

Les prix de l'or sur le marché intérieur augmentent et diminuent de manière plus choquante que dans le monde, les acheteurs d'or sont confrontés à de nombreux risques

Le dollar américain chute, soutenant les prix de l'or

La principale raison invoquée par les économistes et analystes nationaux et étrangers pour expliquer cette flambée des prix mondiaux de l'or est la chute du dollar américain. Si début octobre, l'indice USD a atteint 107 points, son plus haut niveau de l'année écoulée, rien qu'en novembre, il a chuté sans interruption jusqu'à son plus bas niveau d'environ 102,6 points. Si l'on ne prend en compte que le mois dernier, cet indice a reculé de près de 4 %. En règle générale, l'évolution du marché montre qu'une forte dépréciation du dollar entraîne une hausse du prix de l'or. Les investisseurs mondiaux ont changé d'avis : ils vendent massivement le dollar américain et se tournent vers d'autres actifs, convaincus que la Réserve fédérale américaine (Fed) a mis fin à son processus de hausse des taux d'intérêt et pourrait commencer à les baisser au premier semestre de l'année prochaine.

Selon l'économiste Dr Dinh The Hien, la forte baisse du dollar sur le marché mondial a également créé chez de nombreux investisseurs l'idée que l'économie américaine, et plus particulièrement l'économie mondiale, se stabiliserait à nouveau, contribuant ainsi à la reprise rapide du marché boursier américain en novembre. Parallèlement, l'histoire du conflit au Moyen-Orient ou entre la Russie et l'Ukraine continue d'avoir un impact psychologique. Par conséquent, l'or continue de susciter l'intérêt des investisseurs internationaux. Cependant, le Dr Hien estime que la dynamique de hausse du prix du métal précieux n'est pas durable cette fois-ci. Car l'économie américaine, et plus particulièrement l'économie mondiale, n'a guère de raisons de chuter brutalement. Parallèlement, la reprise des marchés boursiers dans de nombreux pays montre également que les capitaux d'investissement ne se concentrent pas uniquement sur les valeurs refuges comme l'or. Un ajustement est donc envisageable prochainement.

Le prix de l'or national est de 13 à 15 millions de VND/tael supérieur au prix mondial de l'or

Partageant le même point de vue, l'expert financier Dr Nguyen Tri Hieu a déclaré que le prix de l'or sur le marché intérieur a augmenté en partie suite à la tendance haussière mondiale. La faiblesse du dollar américain résulte du fait que la Fed a laissé la possibilité de relever ses taux d'intérêt après deux périodes de stagnation. Cependant, les chiffres actuels montrent que les États-Unis maîtrisent mieux l'inflation. Pour de nombreux investisseurs, cela indique que les taux d'intérêt pourraient baisser, soutenant ainsi l'or. Sur le marché intérieur, d'autres canaux d'investissement, comme les actions, sont en baisse, l'immobilier reste calme et les taux d'intérêt de l'épargne sont bas… contribuent également à rendre l'or plus attractif. « L'or reste considéré comme une valeur refuge et attractive à l'heure actuelle. Cependant, les investisseurs doivent également être très prudents, car le prix de l'or peut fluctuer rapidement », a averti M. Hieu.

Y a-t-il une opportunité pour les acheteurs ?

Répondant à la question de savoir s'il fallait acheter ou vendre actuellement, M. Huynh Trung Khanh a expliqué qu'au pic du prix de l'or, la décision d'acheter ou de vendre est assez difficile. Un achat à environ 70 millions de VND/tael est acceptable, mais si le prix atteint 74 millions de VND/tael, l'achat sera très intéressant. Bien sûr, ceux qui détiennent de l'or actuellement ont réalisé des bénéfices, mais personne ne sait s'ils ont vendu au pic. La décision d'acheter ou de vendre dépend de chacun. « Cependant, dans les portefeuilles d'investissement de nombreux investisseurs, la part de l'or représente environ 10 à 20 %, car son prix a tendance à augmenter au fil des ans. Il y a quelques jours, le prix de 2 000 USD l'once constituait un niveau de résistance, mais il est désormais devenu un niveau de support technique pour l'or. D'ici la fin de l'année, il est peu probable que l'or tombe en dessous de ce niveau et la tendance des prix est plus à la hausse qu'à la baisse », a prédit M. Khanh.

Selon M. Khanh, la détention de lingots ou de bagues d'or est également un facteur à prendre en compte. Le prix actuel des lingots d'or est exceptionnellement élevé, supérieur de 13 millions de VND/tael au prix du métal précieux international, ce qui le rend unique sur le marché de l'or. Il s'agit d'un facteur extrêmement risqué pour les acheteurs d'or. En cas de forte pression à la vente sur le marché, notamment en cas d'intervention de la Banque d'État, le prix pourrait chuter de plusieurs dizaines de millions de VND/tael. Ceci est d'autant plus vrai avec l'entrée en vigueur de la Circulaire 12 de la Banque d'État modifiant et complétant plusieurs articles de documents juridiques régissant la gestion des réserves de change de l'État, ouvrant ainsi un espace juridique pour les importations et les exportations, ainsi que pour les interventions sur le marché de l'or. Quant aux bagues d'or, leur prix fluctue actuellement en parallèle avec le prix mondial, avec un prix inférieur d'environ 10 millions de VND/tael à celui des lingots d'or. Le niveau de détention sera donc plus sûr.

Phan Dung Khanh, expert des marchés financiers, a également analysé que la demande actuelle d'or n'est pas aussi élevée que lorsque le prix de l'or a atteint un pic de 2 075 USD l'once en août 2020. Par conséquent, d'ici la fin de l'année, le métal précieux ne pourra pas réitérer ce pic. À long terme, le prix de l'or pourrait encore augmenter, mais il est également très difficile de réaliser un bénéfice de 10 % par rapport au prix actuel, soit environ 200 USD. Pour le marché vietnamien, d'autres canaux d'investissement, tels que les actions et l'immobilier, s'affaiblissent actuellement, à un faible niveau, mais en termes d'opportunités, il s'agit d'une reprise potentielle. Sans parler de la marge bénéficiaire des investisseurs expérimentés en bourse, qui peuvent réaliser un bénéfice de 10 % en une à deux semaines. « Depuis le début de l'année, malgré la baisse de l'indice VN général, de nombreuses actions ont vu leur cours doubler ou tripler. Pour ces personnes, le profit tiré de l'or n'est pas suffisamment attractif. Ceux qui ont l'habitude d'accumuler de l'or ou qui choisissent l'or comme investissement doivent le conserver pendant au moins six mois, voire plus. Cependant, les acheteurs doivent tenir compte du risque élevé lié à l'important écart de prix entre les lingots d'or SJC et le marché mondial », a déclaré M. Phan Dung Khanh.

La tendance générale est que l'or national suivra également le cours mondial. Ceux qui ne souhaitent pas prendre de risques excessifs peuvent opter pour l'achat de lingots d'or SJC et doivent les conserver à moyen et long terme pour réaliser un profit. Cependant, si, pour une raison quelconque, l'écart entre le prix des lingots d'or SJC et le cours mondial se réduit, l'acheteur subira de lourdes pertes. Sans compter que l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente variera également. Ceux qui choisissent les anneaux d'or verront leurs prix baisser : plus l'écart entre les prix nationaux et étrangers est faible, plus le risque est faible. Cependant, les anneaux d'or suivent généralement le cours mondial et fluctuent donc davantage », a ajouté M. Phan Dung Khanh.

Investir aux prix les plus élevés est désavantageux pour les acheteurs nationaux

Le prix actuel de l'or est déjà élevé et, à mon avis, il n'y a guère de motivation pour l'augmenter davantage. Par conséquent, les acheteurs d'or actuels sont confrontés à de nombreux risques, notamment au Vietnam. L'écart entre le prix de l'or SJC et le prix mondial est trop important et il n'est plus envisageable de le creuser comme récemment. Cet écart ne peut que se maintenir ou se réduire. Si l'écart entre les prix nationaux et étrangers reste inchangé, les acheteurs réaliseront un profit lorsque le prix mondial de l'or augmentera. En supposant que cet écart se réduise, même si le prix mondial augmente, les acheteurs subiront toujours une perte. Parallèlement, l'augmentation de l'écart entre les prix d'achat et de vente aggrave encore cette perte. Actuellement, la demande d'or physique diminue dans le pays, car une partie des jeunes, notamment les travailleurs, n'ont plus tendance à accumuler et à acheter 1 ou 2 taels d'or pour économiser comme le faisaient leurs parents auparavant. Quant aux jeunes employés de bureau, dépenser plus de 74 millions de VND pour acheter un tael d’or et ne pas savoir quand ils réaliseront un bénéfice de 5 ou 10 millions de VND les incitera davantage à épargner ou à investir en bourse.

Économiste, Dr Dinh The Hien

Vous pouvez acheter de l’or, mais ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.

Les autres canaux d'investissement sont moroses, tandis que le marché de l'or est en plein essor, attirant les acheteurs. La tendance haussière des métaux précieux se poursuit. Compte tenu de ces signaux positifs, il est conseillé d'acheter de l'or. Cependant, personne ne sait comment le prix de l'or évoluera, surtout que le prix de l'or national a atteint 74 millions de VND/tael comme prévu. Il est donc nécessaire d'être plus prudent avant de décider d'acheter de l'or. Les investisseurs peuvent acheter de l'or, mais doivent disposer de fonds suffisants et n'en acheter qu'un tiers. Il est important de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier et de surveiller le marché quotidiennement, heure par heure, pour éviter les risques.

De plus, il ne faut pas surfer sur l'or comme sur les actions, car acheter et vendre à un prix différent peut facilement entraîner des pertes. Lorsque vous achetez de l'or, vous devez vous assurer de le conserver pendant au moins six mois à un an. N'empruntez surtout pas d'argent pour acheter de l'or à des fins d'investissement, car vous courrez de grands risques en cas de retournement et de baisse du cours de l'or.

L'expert financier Nguyen Tri Hieu

Les prix de l'or devraient continuer à augmenter en 2024

Selon de nombreuses prévisions de Kitco et des principales sociétés de valeurs mobilières du monde entier, le prix de l'or entrera dans une période de hausse en 2023 et continuera de grimper en 2024. Certains estiment que le prix de l'or pourrait dépasser 2 100 dollars l'once d'ici fin 2023, voire atteindre 3 000 dollars l'once en 2024. En équivalent, le prix de l'or approche les 90 millions de VND le tael. Si l'écart actuel persiste, chaque tael de lingot d'or SJC pourrait atteindre 100 millions de VND.

Sur CNBC, les experts de la banque Goldman Sachs ont déclaré que les perspectives pour l'or en 2024 sont très prometteuses.

Lien source: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm