Les sociétés de crédit à la consommation se redressent progressivement grâce au règlement des créances douteuses et à un environnement économique stable. On prévoit une nouvelle augmentation de la demande de prêts d'ici 2025, mais des risques macroéconomiques pèsent toujours sur la croissance des bénéfices.
Des signes clairs de reprise
Malgré de nombreux défis, les experts affirment que l' économie se redresse progressivement, ce qui entraîne une hausse de la demande des consommateurs et du crédit personnel. L'objectif de croissance du PIB de 8 % ou plus en 2025 devrait créer des conditions favorables au financement des consommateurs, grâce à l'amélioration de l'emploi et des revenus.
Les politiques monétaires et budgétaires continuent de s'assouplir, notamment la circulaire 12/2024 autorisant les prêts inférieurs à 100 millions de VND sans plan d'utilisation du capital réaliste, élargissant ainsi l'accès au crédit. Les sociétés de crédit à la consommation devraient largement bénéficier de cette tendance.
MBS prévoit une amélioration du crédit à la consommation grâce à la croissance économique et à l'amélioration des revenus des ménages. De même, Shinhanbank anticipe favorablement les perspectives du crédit à la consommation en 2025, grâce aux politiques de soutien et à la reprise de la demande de prêts.
En fait, de nombreuses sociétés financières ont de nouveau accéléré. HD Saison vise un bénéfice avant impôts de 1 500 milliards de VND en 2025 ; EVNFinance vise 960 milliards de VND, en hausse de 36 %, le segment de détail contribuant à environ 35 %. VPBank vise un bénéfice consolidé de 25 270 milliards de VND, dont FE Credit prévoit de gagner 1 126 milliards de VND, soit plus du double de l'année dernière.
Depuis 2024, de nombreuses entreprises ont enregistré des signes clairs de reprise. HD Saison a réalisé un bénéfice avant impôts de 1 200 milliards de VND, en hausse de près de 84 % ; le premier trimestre 2025 a continué d'enregistrer un taux de croissance de 18,6 % sur la même période.
FE Credit a également annoncé un bénéfice de près de 515 milliards de VND en 2024 après une restructuration réussie, tandis que le bénéfice après impôts de Home Credit s'est élevé à 1 291 milliards de VND, soit 3,4 fois plus élevé qu'en 2023, les créances douteuses ayant fortement chuté à 1,76 %. EVNFinance a clôturé l'année 2024 avec une augmentation de ses bénéfices de plus de 70 %, illustrant une forte percée dans le groupe du crédit à la consommation.
Des risques persistent
Bien que le marché du crédit à la consommation au Vietnam demeure attractif, avec un encours total de 2,8 millions de milliards de VND (soit 20 % de l'encours total de la dette de l'ensemble de l'économie), la situation reste floue. Les banques représentent 94 % de l'encours de la dette, tandis que les sociétés de crédit à la consommation n'en représentent que 4,8 %, avec 139 000 milliards de VND, ce qui témoigne d'un important déséquilibre des parts de marché.
Alors que la croissance du crédit devrait augmenter de 16 % cette année, les banques et les sociétés financières tentent de stimuler la demande des consommateurs face aux signes d'amélioration de l'environnement macroéconomique. Cependant, selon VIS Rating, les risques macroéconomiques, notamment la hausse des droits de douane américains, pourraient assombrir les perspectives du secteur au cours des 12 à 18 prochains mois.
Les experts préviennent que la hausse des droits de douane pourrait affecter les revenus des consommateurs et leur capacité de remboursement. Face à ce risque, de nombreuses entreprises telles que FE Credit, Mirae Asset et Shinhan Finance se tournent vers des segments moins risqués, comme les prêts pour les motos et les biens de consommation, en coopération avec les réseaux de distribution.
Mcredit a exploité proactivement des données tierces, comme celles du ministère de la Sécurité publique, pour améliorer ses capacités d'évaluation et détecter les fraudes en amont. Certaines entreprises ont également resserré leurs critères de crédit, raccourci leurs durées de prêt, réduit leur montant, restreint les prêts en espèces et ajusté leurs produits de cartes afin de mieux répondre à la demande des consommateurs.
Bien que les bénéfices de l'ensemble du secteur devraient s'améliorer légèrement cette année grâce aux marges d'intérêt nettes (NIM) élevées provenant des prêts à la consommation, les entreprises qui se concentrent sur les espèces et les cartes de crédit telles que Mcredit, FE Credit ou SHBFinance risquent de faire face à des coûts de crédit accrus en raison de risques d'actifs plus élevés.
Pour s'adapter, les entreprises accélèrent leur digitalisation en s'associant à des portefeuilles électroniques, des plateformes de commerce électronique et des détaillants afin de réduire les coûts et d'élargir l'accès. SHBFinance, par exemple, déploie des services sur site sur les marchés traditionnels et dans les zones rurales où les services financiers sont limités, et constate une augmentation de 7 % du nombre de clients professionnels d'ici 2024.
Dans le contexte difficile, le soutien des principaux actionnaires, notamment des banques mères, continue d’être un soutien important pour les sociétés financières afin de renforcer leur capacité de capital et de liquidité, répondant ainsi aux potentielles fluctuations macroéconomiques à venir.
Source : https://baolamdong.vn/tai-chinh-tieu-dung-chuyen-minh-sang-chu-ky-moi-thach-thuc-chua-buong-tha-382245.html
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