L'or non-SJC est le plus rentable, l'or SJC est le moins rentable
Le prix de l'or SJC a connu une hausse vertigineuse fin 2023, offrant aux investisseurs la possibilité de gagner plusieurs millions de VND/tael en une seule journée. Cependant, cette belle occasion n'a pas duré longtemps, car après le 26 décembre, l'or SJC a enregistré une tendance générale de… « chute libre ».
Le dernier jour de 2023, le marché de l'or était assez « chaotique » lorsque les sociétés d'or et d'argent ont coté les prix de l'or SJC à des niveaux présentant de très grandes différences.
Bao Tin Minh Chau Gold and Silver Company et Saigon Jewelry Company – SJC ont des prix cotés assez similaires, respectivement 71,10 millions VND/tael – 73,90 millions VND/tael et 71 millions VND/tael – 74 millions VND/tael. Phu Nhuan Jewelry Company a coté SJC au prix de l'or à : 70 millions VND/tael – 73,9 millions VND/tael.
Pendant ce temps, le groupe Doji a enregistré le prix d'achat le plus bas du marché mais le prix de vente le plus élevé du marché. Le prix de l'or SJC sur le marché de Hanoi est négocié à : 68 millions de VND/tael - 74 millions de VND/tael, sur le marché de Ho Chi Minh-Ville, il est acheté et vendu à : 70 millions de VND/tael - 75 millions de VND/tael.
En 2023, la rentabilité de l'or SJC est bien inférieure à celle de l'or non SJC. Photo : Hoang Tu
Par rapport à la dernière séance de négociation de 2022, le prix de l'or SJC a augmenté de 7 millions de VND/tael, soit 10,45 %. Cependant, en raison de l'important écart entre les prix de vente et d'achat de l'or SJC, après un an de négociation, les investisseurs n'ont réalisé qu'un bénéfice de 4 millions de VND/tael, soit 5,97 %.
La rentabilité de l'or SJC est bien inférieure à celle de l'or non SJC. Fin 2023, le cours de l'or Thang Long Dragon à Bao Tin Minh Chau s'établissait à : 62,08 millions de VND/tael - 63,28 millions de VND/tael, soit une hausse de 9,4 millions de VND/tael, soit 17,4 % par rapport à fin 2022.
Comme la différence entre le prix de vente et le prix d'achat a peu changé, à 1,3 million de VND/tael, les investisseurs ont réalisé un bénéfice de 8,2 millions de VND/tael, soit 15,2 %.
On constate qu'en 2023, l'or hors SJC pourrait générer près de trois fois plus de profits que l'or SJC. Le prix de l'or SJC connaît même une croissance inférieure à celle de l'or mondial .
L'or mondial connaît son année la plus positive depuis 2020
Lors de la dernière séance de 2023, le prix mondial de l'or s'est négocié de manière stable et s'est arrêté à près de 2 072 USD/once grâce à l'espoir que la Réserve fédérale américaine (Fed) puisse réduire ses taux d'intérêt dès mars.
Le cours spot de l'or s'est arrêté à 2 062,59 $ l'once, inchangé par rapport à la séance précédente. Les contrats à terme sur l'or américain ont reculé de 0,6 % à 2 071,80 $, terminant l'année en hausse de 13,45 %, signant ainsi sa première année positive en trois ans. Ainsi, l'or mondial a le potentiel de générer un rendement près de 2,5 fois supérieur à celui de l'or SJC.
« Le navire se dirige vers des eaux plus calmes, pour ainsi dire – un environnement de taux d’intérêt plus bas, ce qui signifie un dollar plus bas, et donc l’or se portera mieux », a déclaré Edward Meir, analyste chez Marex.
Les investisseurs en or prévoient des prix record l'année prochaine, car les fondamentaux d'un pivot accommodant des taux d'intérêt américains, les risques géopolitiques persistants et les achats des banques centrales devraient soutenir le marché.
« Pour voir des niveaux plus élevés, nous devons voir une demande plus forte de la part des investisseurs, comme une augmentation des entrées d'ETF », a déclaré l'analyste d'UBS Giovanni Staunovo, ajoutant que des données économiques américaines plus faibles et une inflation plus faible étaient nécessaires pour que la Fed paraisse plus accommodante.
La baisse des taux d’intérêt réduit le coût d’opportunité de la détention de lingots non productifs et pèse sur le dollar.
Les investisseurs en or prévoient des prix record l'année prochaine, car les fondamentaux des taux d'intérêt américains accommodants, les risques géopolitiques persistants et les achats des banques centrales devraient soutenir le marché après une année 2023 volatile.
« Après une performance étonnamment forte en 2023, nous voyons les prix de l'or continuer à augmenter en 2024, portés par une série de dynamiques de fonds spéculatifs, des achats constants d'or physique par les banques centrales et, surtout, une demande renouvelée des investisseurs en ETF », a déclaré Ole Hansen de Saxo Bank.
L'or mondial a le potentiel de générer des profits près de 2,5 fois supérieurs à ceux de l'or SJC. Photo d'illustration
L'or a atteint un record de 2 135,40 $ le 4 décembre, sur la base de paris selon lesquels la politique monétaire américaine s'assouplirait dès 2024 après avoir vu le parti pris accommodant du président de la Fed, Jerome Powell, dépasser le précédent record établi en 2020.
Le métal précieux est entré en territoire pratiquement inconnu en mai de cette année, avec l'éclatement de la crise bancaire américaine. En octobre, il était tombé à près de 1 800 dollars l'once, jusqu'à ce que la demande de valeur refuge, stimulée par le conflit israélo-Hamas, déclenche une nouvelle hausse.
Les investisseurs sont revenus vers le populaire fonds négocié en bourse SPDR Gold Shares, qui a enregistré des entrées de plus d'un milliard de dollars en novembre.
Un sondage Reuters réalisé en octobre prévoyait que les prix s'élèveraient en moyenne à 1 986,50 dollars en 2024. Le prix moyen a été supérieur à 1 950 dollars jusqu'à présent cette année, plus élevé que toute moyenne annuelle précédente.
JP Morgan anticipe une forte hausse de l'or d'ici mi-2024, visant un pic à 2 300 $ grâce aux baisses de taux attendues. UBS prévoit un record de 2 150 $ d'ici fin 2024 si ces baisses se concrétisent.
Le World Gold Council, dans ses perspectives pour 2024, prédit qu'une baisse d'environ 40 à 50 points de base des taux d'intérêt à long terme, après une baisse de 75 à 100 points de base, pourrait faire grimper l'or de 4 %.
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