Как Khang Dien House справляется со своими долгами в размере более 3000 миллиардов донгов?

Долг свыше 3000 млрд донгов

В консолидированном финансовом отчете за четвертый квартал 2023 года акционерной компании Khang Dien House Investment and Trading (биржевой код: KDH) зафиксировано, что общие обязательства по состоянию на 31 декабря 2023 года выросли на 12% и составили почти 10 890 млрд донгов. Из них кредиты были зарегистрированы на сумму 6 345 млрд донгов, что на 6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

У Khang Dien House имеется 1 100 млрд донгов в виде необеспеченных облигаций с процентной ставкой 12% годовых; остальная часть — это обеспеченные банковские кредиты с процентными ставками от 10,9 до 12,6% в OCB (непогашенная задолженность составляет более 4 100 млрд донгов) и 10,5% годовых в VietinBank.

Примечательно, что у компании имеется долгосрочный кредит на сумму 377 млрд донгов, подлежащий выплате. Согласно пояснению, у KDH есть кредит на сумму около 500 млрд донгов в Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - District 4 Branch, срок погашения основного долга - с 25 января 2024 года по 6 апреля 2025 года, а также кредит на сумму около 44 млрд донгов в OCB, срок погашения основного долга - 9 марта 2024 года.

KDH зафиксировала долгосрочную задолженность к оплате в размере 377 млрд донгов. Скриншот консолидированной финансовой отчетности KDH за четвертый квартал 2023 года

Между тем, операционный денежный поток KDH на конец 2023 года продолжал быть отрицательным третий год подряд с отрицательным показателем в 1 556 млрд донгов (отрицательный показатель в 1 047 млрд донгов в 2022 году), в основном из-за запасов и дебиторской задолженности. В то же время финансовый денежный поток также зафиксировал отрицательный показатель в размере более 293 млрд донгов (положительный показатель в 3 231 млрд донгов в 2022 году), поскольку компания выплатила основную сумму почти в 4 520 млрд донгов, тогда как заемные средства составили менее 4 100 млрд донгов.

Что касается деловой активности, в четвертом квартале 2023 года Nha Khang Dien зафиксировала чистую выручку в размере 469 млрд донгов, что на 62% меньше, чем за тот же период, и прибыль после уплаты налогов в размере 63 млрд донгов, что на 42,7% меньше, чем за тот же период.

В 2023 году чистая выручка Nha Khang Dien составила 2 093 млрд донгов, что на 28,1% меньше, чем за тот же период, прибыль после уплаты налогов составила 730 млрд донгов, что на 32,5% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Помимо задолженности KDH в размере 377 млрд донгов, подлежащей погашению, недавняя информация показала, что дочерняя компания Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, на 100% принадлежащая Khang Dien, имеет 3 банковских кредита на общую сумму 2 700 млрд донгов, которые также подлежат погашению в ближайшее время.

Как справляется Khang Dien House?

Для оплаты вышеуказанных долгов Nha Khang Dien недавно объявила, что компания собирает мнения акционеров в письменной форме о предложении акций и привлечении капитала для оплаты долгов. Крайний срок завершения сбора мнений акционеров — 14:00 6 марта.

Соответственно, в 2024 году Khang Dien House планирует предложить более 100 миллионов акций 20 профессиональным инвесторам в ценные бумаги (включая 14 организаций, таких как фонды, компании по ценным бумагам, банки, недвижимость и 6 частных лиц).

Ожидаемая цена предложения составляет 27 250 донгов за акцию, что на 12% меньше средней цены закрытия 30 последовательных торговых сессий до 23 февраля 2024 года. На вновь предлагаемые акции будут распространяться ограничения по передаче в течение одного года с даты закрытия предложения.

KDH планирует использовать более 3000 млрд донгов, собранных для погашения задолженности. Скриншот плана KDH по предложению акций для увеличения уставного капитала в 2024 году.

Предполагается, что сумма денег, собранных в результате предложения, составит более 3000 млрд донгов. Khang Dien House планирует использовать 300 млрд донгов для погашения кредитов по кредитному договору № 0116/2021/HDTD-OCB-DN; и 2700 млрд донгов для инвестирования в дополнительный капитал в Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, чтобы это подразделение могло погасить 3 банковских кредита общей стоимостью 2700 млрд донгов.

Ожидается, что выплата средств наступит в 2024 и 2025 годах. Если эмиссия пройдет успешно, уставный капитал KDH, как ожидается, увеличится с 7 993,1 млрд донгов до 9 094 млрд донгов.

Если некоторые кредиты будут погашены до окончания предложения, Khang Dien скорректирует план и гибко организует подходящие планы или увеличит капитал предприятия.

В случае, если акции не будут полностью выкуплены, в результате чего сумма, полученная в результате размещения, не будет соответствовать ожидаемой, Khang Dien будет использовать мобилизованный капитал в порядке приоритетности, перебалансирует источники капитала и гибко задействует другие источники капитала, чтобы найти подходящее решение.

Что касается заемной деятельности Khang Phuc House, то недавно Khang Dien House взял на себя обязательство гарантировать полное и своевременное погашение задолженности по кредиту в размере 4 270 млрд донгов, предоставленному Khang Phuc House в филиале Vietinbank в Ханое.

Ранее, в октябре 2022 года, Khang Dien House также одобрил план предоставления гарантий компании Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited на получение кредита в размере не более 1220 млрд донгов в филиале Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) в районе 4 для оплаты арендной платы за землю в размере до 420 млрд донгов в соответствии с уведомлением об уплате арендной платы за землю Государственного агентства, а также для оплаты инвестиций и расходов на строительство технической инфраструктуры для проекта расширения промышленного парка (ИП) Ле Минь Суан, фаза 1.

Источник