 |
| Как БРИКС будет способствовать диверсификации международных резервных валют? (Источник: Getty) |
Недавно в статье на сайте China-US Focus доктор Дэн Стейнбок, стратег по многополярному миру , отметил, что необходимость диверсификации мировых резервных валют существует уже давно.
Эта проблема обострилась после 2008 года, но с 2022 года ей уделяется все больше внимания, особенно после российско-украинского конфликта (февраль 2022 года). Это станет одной из главных тем предстоящего саммита БРИКС, и эта тенденция, вероятно, еще больше усилится после саммита.
В 2016 году тогдашний министр финансов США Джек Лью предупредил, что: «Чем больше мы обусловливаем использование доллара США и финансовой системы постоянным соответствием внешней политике, тем выше риск того, что страны перейдут на другие валюты и другие финансовые системы в среднесрочной перспективе».
И администрация Трампа, и администрация Байдена проигнорировали предупреждения г-на Лью, и в результате глобальный Юг стал проявлять все больший интерес к БРИКС.
Главной темой саммита БРИКС в Йоханнесбурге (ЮАР) в августе станет совместная работа блока по разработке альтернативных американскому доллару платежных систем.
Риски монополии доллара США
Лауреат Нобелевской премии экономист Пол Кругман отмечает, что большая часть мировой торговли по-прежнему осуществляется в зеленых банкнотах. Многие банки за пределами США принимают депозиты в долларах. Многие корпорации за пределами США берут займы в долларах. Центральные банки держат большую часть своих резервов в зеленых банкнотах.
Тем не менее, нынешняя «вынужденная» монополия доллара США — непропорциональная зависимость мира от валюты США для торговых расчетов и выставления счетов, зависимость от нее неамериканских финансовых компаний и корпораций, а также высокая доля доллара в резервах центральных банков — вызывает все большую обеспокоенность не только в Южном полушарии, но и в крупных западных экономиках.
«Превращение» доллара в оружие во имя международного сообщества, но без широкого консенсуса, подвергнет риску торговые счета и платежи, иностранные корпорации и резервы центральных банков.
Недавно министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что альтернативы долларовой денежной системе по-прежнему нет. Однако она также предупредила о катастрофическом сценарии, если Вашингтон не согласится на новый лимит госдолга.
Аналогичным образом, британцы также рекламировали «счастливый» фунт стерлингов до 1914 года. Однако это выдающееся положение закончилось из-за перенапряжения британской экономики после 1945 года.
Хотя начало 21-го века имеет свои особенности, по сравнению с тем, что было почти столетие назад, отличий будет не так уж много.
Преимущества международной валютной диверсификации
Так какой же вклад БРИКС внесет в диверсификацию международных резервных валют?
Благодаря своей организационной гибкости блок может принимать односторонние, двусторонние и многосторонние меры, инициируемые экономиками-основателями БРИКС (Бразилия, Россия, Индия и Китай), амбициозными новыми членами и партнерами по альянсу, которые разделяют его видение или рассматривают возможность членства.
По словам Анила Суклала, посла ЮАР, ответственного за отношения с Азией и БРИКС, около 22 стран официально подали заявки на вступление в группу, в то время как такое же количество стран «неофициально поинтересовались возможностью стать членами БРИКС». К странам, заинтересованным во вступлении в блок, относятся Аргентина, Иран, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ).
Растущее число крупных и густонаселенных стран с развивающейся экономикой, способных генерировать своего рода «сетевые эффекты» и «позитивные побочные эффекты», которые будут иметь решающее значение для запуска инфраструктуры предлагаемой альтернативной глобальной финансовой системы.
 |
| Накануне конфликта на Украине Атлантический совет охарактеризовал Россию и Китай как «партнеров в процессе дедолларизации». (Источник: РИА) |
Однако то, что приносит БРИКС, — это не просто дедолларизация. Цель не в том, чтобы уничтожить гринбек, как это часто изображают критики и политические противники БРИКС, особенно на Западе. Накануне конфликта на Украине Атлантический совет охарактеризовал Россию и Китай как «партнеров по дедолларизации».
Партнерство было объявлено «альтернативой глобальной системе кредитных сообщений SWIFT, в которой доминируют США». «Рукопожатие» между Россией и Китаем когда-то понималось как юридический союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью замены американской валюты.
Однако реальность несколько иная. БРИКС имеет мало общего со странами, стремящимися подорвать международный порядок. Скорее, подобно управляющим активами, стремящимся поддерживать надлежащую диверсификацию в своих портфелях, стратегической целью БРИКС является диверсификация и перекалибровка, а не просто дедолларизация.
От Bancor Кейнса до валютной диверсификации БРИКС
В настоящее время большинство экономик стран БРИКС по-прежнему в значительной степени зависят от американской валюты, в то время как страны, подвергшиеся санкциям Вашингтона и/или его союзников, значительно сократили свои долларовые резервы, часто отдавая предпочтение золоту.
То, чего добиваются основные экономики БРИКС, — это более диверсифицированный глобальный валютный режим. Если это не будет происходить постепенно и со временем, то это изменится в результате крупного и внезапного мирового кризиса. Целью БРИКС является не замена доллара США, а диверсификация валютной системы, чтобы она лучше отражала сегодняшнюю мировую экономику.
Оглядываясь назад, можно сказать, что эта идея не нова. Джон Мейнард Кейнс, британский экономист и одна из самых влиятельных фигур 20-го века, выдвинул похожий аргумент в пользу Банкора, наднациональной валюты (название было вдохновлено французским словом «banque»), на мероприятии в 1944 году. Однако эта идея была отвергнута американскими переговорщиками.
В то время британский фунт и доллар США были основными мировыми резервными валютами. Однако г-н Кейнс предупредил, что доминирование доллара приведет к большой неопределенности и волатильности после реконструкции и восстановления Западной Европы и других крупных экономик.
Именно это и произошло в 1971 году, когда президент Никсон в одностороннем порядке прекратил конвертируемость доллара США в золото. Хотя это решение было введено как временная мера, оно фактически навсегда сделало гринбек свободно плавающей фиатной валютой.
Когда золото перестало быть мерой стоимости, восприятие стоимости заменило саму стоимость. Результатом стал золотой шок, который отразился на всем мире двойным нефтяным кризисом, за которым последовало четырехкратное увеличение цен на нефть, за которым последовали инфляция и стагфляция, и, наконец, рекордно высокие процентные ставки в США и масштабное перевооружение.
Геополитически США продолжали полагаться на крупнейшие западные экономики и Японию, но в международной экономике они отказались уступить свое доминирующее положение. В результате монополия доллара США способствовала созданию пузырей активов в 1980-х, начале 1990-х, начале 2000-х и, наконец, в 2008 году.
В разгар Великой рецессии глава центрального банка Китая Чжоу Сяочуань возродил эту идею и призвал крупнейшие западные экономики «систематически реформировать международную валютную систему».
Большие обязательства были приняты в Европейском союзе (ЕС), США и Японии, но ничего существенного не было зафиксировано. Поэтому такие организации, как Новый банк развития БРИКС (НБР), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) ... пытаются найти новые денежные договоренности.
БРИКС не хочет нарушать мировой порядок. Вместо этого они стремятся содействовать прямой диверсификации. Действия БРИКС также отражают стремления к многополярной мировой экономике, в которой перспективы глобального роста определяются крупными развивающимися экономиками.
Источник
Комментарий (0)