Процентные ставки по кредитам находятся на самом низком уровне за многие годы, и, по мнению экспертов, возможности для дальнейшего снижения весьма ограничены. В этом контексте спрос на кредиты значительно увеличивается, особенно в сегментах, которые получают выгоду от государственных инвестиций и молодых покупателей жилья, когда кредитные пакеты имеют довольно льготные процентные ставки.
Процентные ставки «остывают», молодые люди рассматривают возможность взять кредит на покупку жилья
Многие эксперты прогнозируют, что во второй половине 2025 года процентные ставки по кредитам сохранятся на стабильном уровне, что облегчит доступ предприятий и населения к капиталу.
Согласно новому документу, выпущенному Государственным банком, люди в возрасте до 35 лет, которые берут кредит на покупку социального жилья, будут пользоваться процентной ставкой на 2 процентных пункта ниже в год по сравнению со средней средне- и долгосрочной ставкой по кредитам четырех крупных банков: Agribank , BIDV, Vietcombank и VietinBank. Эта льгота действует в течение первых 5 лет с момента выдачи кредита.
С настоящего момента и до 31 декабря процентная ставка по социальным жилищным кредитам для молодежи составляет 5,9% в год, что на 0,2 процентных пункта ниже, чем раньше. В течение следующих 10 лет процентная ставка будет на 1 процентный пункт ниже в год по сравнению со средне- и долгосрочным средним значением банковской группы «Большой четверки».
Не только социальные жилищные кредиты, но и процентные ставки по коммерческому жилью также считаются рекордно низкими за последние два десятилетия.
Г-жа Хоанг Дием (39 лет, офисный работник) рассматривает возможность занять дополнительно 1 млрд донгов, чтобы купить 2-комнатную квартиру площадью 60 м² в районе Кау Гиай ( Ханой ) по цене около 5,3 млрд донгов. В настоящее время она накопила более 4 млрд донгов.
«Я опросила 4 банка и обнаружила, что процентная ставка по кредиту в первый год колеблется около 5-6% в год. Со второго года плавающая процентная ставка может вырасти до 9-10% в год. При кредите в 1 миллиард, сроком на 20 лет, ежемесячная выплата как основного долга, так и процентов составляет около 10 миллионов донгов, что в пределах моей платежеспособности, поэтому я рассматриваю это», — поделилась г-жа Дием. По ее словам, текущий уровень процентных ставок значительно снизился по сравнению с началом года, особенно когда банки больше не мобилизуют капитал с высокими процентными ставками, как раньше.
Между тем, г-жа Ву Бич Тао (проживающая в районе Хоангмай, Ханой) все еще колеблется, когда думает о займе денег на покупку дома, хотя она признает, что процентные ставки значительно снизились. «Я изучила несколько банков и обнаружила, что условия кредитования не слишком сложные. Но меня беспокоит плавающая процентная ставка после льготного периода», — сказала она.
По словам г-жи Тао, если процентная ставка по кредитам снова вырастет до 11-12% в год, как прогнозируют некоторые, то кредит в 1 млрд. составит ежемесячный платеж более 17 млн. донгов, что стало финансовым бременем для семьи. «Я все еще размышляю, потому что знаю, что текущая процентная ставка самая низкая за последние 20 лет и вряд ли станет ниже в ближайшем будущем», — сказала она.
По словам экономического эксперта доктора Чан Дуй Кханга, процентные ставки по ипотечным кредитам в настоящее время находятся на самом низком уровне за всю историю, даже ниже, чем во время пандемии COVID-19. «В настоящее время процентные ставки колеблются около 5-7% в год, что на 3-4 процентных пункта ниже, чем в начале 2020 года, или примерно на 30-50% в зависимости от банка», - сказал г-н Кхан.
Он оценил, что льготная политика для людей моложе 35 лет является позитивным решением, поощряющим приобретение жилья впервые. Однако реальность такова, что не все могут получить к ней доступ, поскольку цены на жилье все еще слишком высоки по сравнению со средним доходом молодых людей. «Только люди со стабильным доходом и хорошим финансовым положением могут получить доступ к безопасным кредитам», — добавил г-н Ханг.
Некоторые другие эксперты также рекомендуют покупателям жилья тщательно рассчитывать свой денежный поток и способность погашать кредит на протяжении всего кредитного цикла, а не только смотреть на льготную процентную ставку в первый год. Плавающие процентные ставки, хотя и низкие, все еще могут снова вырасти, если спрос на кредит резко возрастет или денежно-кредитная политика будет скорректирована в сторону ужесточения.
Доступ к предупреждениям о капитале и политике
Ставки по кредитам, выступающие в качестве «рычага» для восстановления экономики, в настоящее время находятся на рекордно низком уровне — даже ниже, чем в период поддержки пандемии COVID-19. Однако за этой, казалось бы, благоприятной картиной скрывается множество потенциальных рисков относительно обменных курсов, потоков капитала и баланса денежно-кредитной политики во второй половине 2025 года.
Согласно последнему отчету Государственного банка Вьетнама (ГБВ) о выполнении резолюций Национальной ассамблеи по интерпелляции, к середине апреля 2025 года средняя процентная ставка по новым кредитам коммерческого банковского сектора достигла около 6,34% в год, снизившись на 0,6 процентных пункта по сравнению с концом 2024 года. Это самый низкий уровень за многие годы, даже ниже минимального значения в 7,9%, зафиксированного в первом квартале 2022 года в период после COVID-19 (данные Finpro).
Поддержание низких процентных ставок создает важную движущую силу, помогающую людям и предприятиям получить доступ к дешевому капиталу, стимулировать потребление, инвестиции и расширять производство, особенно в сфере экспорта, сельского хозяйства, а также малого и среднего бизнеса.
В городе Хошимин, на долю которого приходится значительная доля от общего объема непогашенных кредитов страны, кредитование демонстрирует явные признаки роста. Г-н Нгуен Дук Лен, заместитель директора филиала Государственного банка Вьетнама региона II, сказал, что общий объем непогашенных кредитов в этом районе достиг более 4 165 трлн донгов, что на 13% больше, чем за тот же период 2024 года. Из них около 35% приходится на кредиты для малых и средних предприятий, что свидетельствует о том, что приоритетные политики находятся на правильном пути.
В частности, кредиты, выданные на экспорт, также достигли впечатляющего роста. Общая сумма непогашенных экспортных кредитов за первые 5 месяцев 2025 года достигла 146 500 млрд донгов, что на 42% больше, чем на конец прошлого года, и на 52% больше, чем за тот же период 2024 года. Объясняя этот рост, г-н Ленх сказал: «Экспортные предприятия обладают характеристиками быстрого оборота капитала, короткого времени восстановления и стабильного денежного потока, что помогает эффективно циркулировать кредитному потоку, ограничивая риск безнадежных долгов».
Город Хошимин также внедрил множество специализированных кредитных пакетов для экспортного сектора. Обычно пакет в размере 100 000 млрд донгов для поддержки цепочки поставок в сельском хозяйстве, лесном хозяйстве и рыболовстве на данный момент выплатил более 2 000 млрд донгов, а непогашенные кредиты достигли более 4 000 млрд донгов для более чем 3 000 клиентов, в основном малых и средних предприятий.
Хотя кредитная картина довольно радужная, эксперты по-прежнему подчеркивают необходимость внимательно следить за макроэкономическими последствиями, если низкие процентные ставки сохранятся. Доцент, доктор Нгуен Хуу Хуан, преподаватель Экономического университета Хошимина, предупредил: «Если Государственный банк продолжит накачивать обильную ликвидность, процентные ставки останутся низкими. Но это окажет большое давление на обменный курс, особенно в контексте того, что VND обесценился по отношению к USD в последние месяцы, хотя доллар демонстрирует признаки ослабления».
Г-н Хуань также сказал, что риск «двойной слабости» вполне возможен, когда с одной стороны давление на обменный курс, с другой стороны потенциальная инфляция, если дешевый капитал потечет не в производство, а в спекуляции и рискованные активы. В то время поддержание низких процентных ставок для стимулирования роста может привести к тому, что денежно-кредитная политика станет несбалансированной, и в конечном итоге придется вернуться к более сильному «ужесточению» в 2026 году.
Для многих предприятий, особенно с крупными кредитами, плавающие процентные ставки по-прежнему являются скрытой проблемой. Льготная процентная ставка в первый год является лишь «искушением», затем в зависимости от рынка она может подскочить до 9–11% в год или даже выше, если спрос на кредиты внезапно возрастет. Прогнозирование и управление денежным потоком в среднесрочной и долгосрочной перспективе станет вопросом выживания для предприятий, заимствующих капитал в это время.
Будущее процентных ставок зависит от двух ключевых факторов: направления денежно-кредитной политики SBV во второй половине года и глобальных геополитических и экономических колебаний. В краткосрочной перспективе тенденция процентных ставок будет продолжать поддерживаться на низком уровне для поддержки роста. Однако сигналы с рынка облигаций, обменных курсов и давления с целью увеличения мобилизации капитала со стороны банков показывают, что процентные ставки могут измениться, если вернутся потоки горячих денег.
Эксперты рекомендуют людям и предприятиям быть осторожными при заимствовании денег, особенно долгосрочных кредитов. Им не следует ожидать слишком многого от низких процентных ставок в течение длительного времени, но следует продумать планы по предотвращению процентных рисков в будущем.
С точки зрения управления, поддержание стабильной денежно-кредитной и фискальной политики, поддержание системной ликвидности, контроль потоков капитала и предотвращение спекуляций являются важнейшими факторами для использования возможностей, которые открывает текущий уровень низких процентных ставок.
Источник: https://baolamdong.vn/lai-suat-cho-vay-cham-day-ky-luc-381043.html
Комментарий (0)