Акции каких отраслей выигрывают от государственных инвестиционных выплат?

По данным аналитической группы Agriseco, акции в отрасли строительных материалов и строительства инфраструктуры получат прямую выгоду от волны государственных инвестиционных выплат, тогда как недвижимость промышленных парков, жилая недвижимость и логистика получат косвенную выгоду.

В недавно опубликованном аналитическом отчете аналитическая группа компании Agribank Securities Company (Agriseco) заявила, что государственные инвестиции считаются движущей силой экономического роста в контексте того, что другие движущие силы экономического роста, такие как потребление и экспорт, все еще медленно восстанавливаются в условиях глобальных экономических колебаний.

Общий объём государственных инвестиций в 2024 году составляет 657 000 млрд донгов, что на 12% больше, чем в 2023 году, и составляет 95% от плана на 2023 год. За первые два месяца этого года объём государственных инвестиций продолжал расти и, по оценкам, составил почти 60 000 млрд донгов, что на 21% больше, чем за аналогичный период 2023 года.

«Мы ожидаем, что темпы освоения государственных инвестиций продолжат расти в следующем году, поскольку многие ключевые проекты (автомагистрали, межрегиональные дороги, прибрежные дороги) уже столкнулись с трудностями в подготовке инвестиций», — говорится в отчете Agriseco.

Ожидается, что стимулирование государственных инвестиций окажет сопутствующее воздействие на многие секторы. По оценкам, если государственные инвестиции увеличатся на 1% по сравнению с предыдущим годом, ВВП увеличится на 0,058%. По данным Agriseco, сектор строительных материалов и инфраструктурного строительства — два сектора, напрямую выигравшие от увеличения государственных инвестиций. Косвенно же выгоду получают три сектора: жилая недвижимость, недвижимость промышленных парков и логистика.

В частности, группа строительных материалов (сталь, камень, цемент, асфальт) получает непосредственную выгоду сразу после этапа расчистки площадки, начиная с реализации проекта и до завершения строительных работ по проекту. В сталелитейной промышленности предприятия, производящие и поставляющие сталь для государственных инвестиционных проектов и транспортной инфраструктуры, выиграют от роста спроса на сталь. В отрасли производства строительного камня многие государственные инвестиционные проекты (скоростная автомагистраль «Север-Юг», вторая очередь; скоростная автомагистраль «Бьенхоа — Вунгтау», аэропорт Лонгтхань) в настоящее время испытывают нехватку земель для выравнивания. Поэтому Agriseco ожидает, что ведущие камнедобывающие предприятия, владеющие крупными каменными карьерами, расположенными вблизи ключевых проектов, получат значительную выгоду.

Аналогичным образом, группа инфраструктурного строительства также получает прямую выгоду от реализации ключевых государственных инвестиционных проектов. Будут реализованы некоторые ключевые проекты транспортной инфраструктуры, такие как первая и вторая очереди скоростной автомагистрали «Север-Юг», аэропорт Лонгтхань, третья кольцевая дорога в городе Хошимин, четвертая кольцевая дорога в столичном регионе и проект линии электропередачи напряжением 500 кВ, что окажет поддержку строительным подрядчикам (особенно подрядчикам с опытом строительства проектов). Однако компаниям, работающим в группе инфраструктурного строительства, необходимо учитывать такие факторы, как баланс денежных потоков, дефицит и колебания цен на строительные материалы.

Что касается жилой недвижимости , эксперты Agriseco считают, что предприятия этой отрасли косвенно выиграют от одобрения планирования крупных государственных инвестиционных проектов. Это привлечет спрос на недвижимость и жилье в районах и провинциях, прилегающих к проектам, когда ожидается завершение инфраструктуры. Потенциальные регионы в ближайший период включают: Север (Хайфон, Хынгйен, Куангнинь), Юг (юго-восточный экономический четырехугольник: Хошимин, Биньзыонг, Донгнай, Ба Риа - Вунгтау ). Ожидается, что некоторые меры по устранению трудностей на рынке недвижимости разрешат некоторые капитальные и юридические проблемы для предприятий недвижимости. Однако Agriseco отметила, что сектор недвижимости также сталкивается со многими другими рисками, такими как корпоративные облигации, доверие инвесторов и ликвидность транзакций.

Группа компаний, занимающаяся недвижимостью промышленных парков, рассчитывает привлечь больше прямых иностранных инвестиций в промышленные парки после того, как завершение строительства транспортной инфраструктуры и автомагистралей поможет улучшить связь между регионами и промышленными парками.

«В 2024 году недвижимость индустриальных парков продолжит получать выгоду от притока капитала в связи с переносом заводов, подписанными соглашениями о свободной торговле и политикой привлечения прямых иностранных инвестиций нового поколения. Ожидается, что выгоду получат компании, имеющие доступ к земельным фондам, доступным для аренды, подписанные меморандумы о взаимопонимании по аренде и стабильные финансовые возможности», — говорится в отчете Agriseco.

Логистика — последняя отрасль, которая, как ожидается, косвенно выиграет от волны государственных инвестиций. По данным Agriseco, строительство скоростных автомагистралей значительно повысит удобство логистических операций, тем самым стимулируя экономический рост и привлекая иностранные инвестиции. Ожидается, что крупные проекты, такие как аэропорт Лонгтхань, также помогут грузовым и пассажирским перевозкам получить выгоду от увеличения пропускной способности.

Источник