Стоит ли покупать золото, если его цена резко падает?

Эксперты утверждают, что недавнее резкое падение цен на золото обусловлено изменением потоков инвестиционного капитала, ожиданиями относительно экономического роста США и тенденцией к корректировке после сильного роста цен.

Мировые цены на золото в последнее время демонстрируют резкий спад. Фото: Bloomberg.

В ходе двух торговых сессий 25–26 ноября внутренняя цена золотых слитков и колец SJC снизилась почти на 3 млн донгов за таэль, что также стало самым резким падением за последний месяц. Несмотря на восстановление цены в торговую сессию 27 ноября, этот небольшой рост не смог компенсировать предыдущее снижение.

На международном рынке мировая спотовая цена на золото также снизилась в ходе предыдущей сессии.

Оценивая эти колебания, г-жа Нгуен Тхи Тхань Хоа, аналитик по золоту и персональный финансовый консультант компании FIDT Investment Consulting and Asset Management, отметила, что существует множество причин, вызвавших резкое падение мировых и внутренних цен на золото.

Причины резкого падения цен на золото

Г-жа Хоа отметила, что внутренняя цена на золото по-прежнему колеблется в том же направлении, что и мировая. Поэтому снижение внутренней цены на золото во многом обусловлено резким падением мировой цены на золото.

С начала ноября мировая спотовая цена на золото упала более чем на 250 долларов США /унция, что эквивалентно чистому снижению почти на 10%. Это также самое резкое чистое снижение цен на драгоценные металлы за последние 3 года.

Снижение мировых цен на золото обусловлено пятью основными причинами.

Одной из причин является изменение инвестиционных потоков. Финансовые рынки США стали более активными с началом короткой торговой недели в честь Дня благодарения. Инвесторы постепенно отказываются от активов-убежищ, таких как золото, и переходят на рискованные активы, такие как акции, благодаря позитивным сигналам из экономики США.

Назначение избранным президентом Дональдом Трампом Скотта Бессента на пост министра финансов США укрепило уверенность в финансовой стабильности крупнейшей экономики мира, снизив привлекательность золота как инструмента хеджирования рисков.

Вторая причина заключается в том, что инвесторы становятся более оптимистичными в отношении глобальной геополитической ситуации. Сообщения свидетельствуют о том, что Израиль и «Хезболла» приближаются к соглашению о прекращении огня, что ослабляет напряжённость на Ближнем Востоке. Спрос на золото, традиционно считающееся безопасным активом в периоды неопределённости, падает в преддверии мирных переговоров.

Третья причина — результаты выборов в США и перспективы экономического роста. В частности, убедительная победа Республиканской партии укрепила относительную стабильность на американском рынке. Это повышает доверие инвесторов к рискованным активам и снижает зависимость от золота.

Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США также является важным фактором снижения цен на золото. Протокол ноябрьского заседания ФРС и экономические данные показывают, что ФРС может сохранить текущий уровень процентной ставки в ближайшем будущем. Это увеличивает альтернативную стоимость владения золотом, снижая его привлекательность.

Наконец, недавнее падение цен на золото также обусловлено коррекцией после каждого значительного роста. На прошлой неделе мировая цена на золото выросла почти на 6% на фоне обострения российско-украинской напряжённости. Это также стало максимальным ростом с марта 2023 года.

Г-жа Хоа отметила, что помимо влияния мировых цен на золото, есть еще два фактора, которые привели к недавнему снижению внутренних цен на золото.

Во-первых, разрыв между мировыми и внутренними ценами на золото существенно сократился после интервенционных мер Государственного банка Вьетнама (ГБВ) — с более чем 20 млн донгов за таэль в июне до 2–4 млн донгов за таэль в настоящее время.

Вторым фактором, который следует учитывать, является политика управляющего агентства в области регулирования предложения и золота. В настоящее время внутренний рынок золота по-прежнему строго контролируется, а предложение ограничено. Тем не менее, Государственный банк внедрил ряд более гибких мер для поддержки регулирования рынка, что позволяет ценам на золото более точно соответствовать мировым тенденциям.

Стоит ли покупать или продавать золото?

По словам г-жи Нгуен Тхи Тхань Хоа, в краткосрочной перспективе (с настоящего момента и до конца года) мировые цены на золото могут зафиксировать незначительные колебания из-за влияния таких факторов, как денежно-кредитная политика ФРС и традиционный спрос на золото в Индии и Китае в новогодние праздники.

Во Вьетнаме на рынке сезон свадеб, спрос на золото увеличивается, поэтому это также повлияет на цену этого товара.

В конце года на золотом рынке Вьетнама наступает пик свадебного сезона. Фото: Кхыонг Нгуен.

В долгосрочной перспективе (до второго квартала 2025 года) прогнозируется сохранение восходящего тренда цен на золото, однако возможностей для роста не так много, как у других активов.

«Если у вас есть долгосрочный план хранения золота для защиты активов от инфляции и экономической нестабильности, инвесторы могут покупать его регулярно, распределяя по месяцам, когда у них появляются свободные деньги. Если же вы планируете покупать золото только для спекуляций и получения прибыли, это неподходящий актив», — рекомендовал эксперт.

Причина в том, что макроэкономические факторы колеблются, а разрыв между внутренними ценами покупки и продажи остается высоким.

В текущий период инвесторам следует отдать предпочтение золотым кольцам среди золотых слитков и золотых колец SJC.

Золотой эксперт и специалист по личному финансовому планированию Нгуен Тхи Тхань Хоа

Напротив, инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли от золота, когда во второй половине 2025 года экономическая ситуация продемонстрирует признаки улучшения.

Что касается доли золота в портфеле личных активов, г-жа Хоа рекомендует, чтобы этот актив составлял всего 5–10% от общего объема активов для диверсификации и минимизации рисков.

«В текущем периоде инвесторам следует отдавать предпочтение золотым слиткам и золотым кольцам, поскольку цена на них колеблется в большей степени в соответствии с мировой ценой на золото. Золотые слитки SJC, помимо мировых цен, подвержены влиянию политики управления Государственного банка», — рекомендовал эксперт по золоту из FIDT.

По словам г-жи Хоа, с целью долгосрочного накопления время покупки золота не имеет большого значения: можно покупать его регулярно и периодически (ежемесячно), не дожидаясь самой низкой цены, чтобы избежать синдрома упущенной выгоды (FOMO). Однако инвесторам необходимо чётко определить цель покупки золота.

«Поскольку золото — это актив-убежище, оно защищает стоимость денег в долгосрочной перспективе, а не инструмент для быстрой прибыли. Ошибочное понимание этого предназначения может легко привести к необдуманным решениям о покупке и продаже, особенно в периоды волатильности рынка», — подчеркнул эксперт.

Источник: https://baoquangninh.vn/co-nen-mua-vang-khi-gia-giam-manh-3331819.html