クレジットルームの削除 - すべきか、すべきでないか?

ベトナム経済が強力な再編の時期を迎え、効果的な資源の動員と配分が求められる状況において、信用枠の削減を検討することは必要なステップであり、資源の解放と銀行システムの競争力向上に貢献します。

タイトからフレキシブルへ

従来、信用成長制限（クレジット・ルーム）の活用は、インフレ抑制、マクロ経済の安定、そして銀行システムの安全性確保のための管理手段として機能していました。しかし、現在の実務上の要請に応え、政府は開発のための資源を解放するため、信用成長制限の撤廃について調査・検討するよう中央銀行に要請しました。

クレジットルームを削除するべきでしょうか、それとも削除すべきではないでしょうか? — クレジットルームは削除すべきでしょうか?

BIDVのチーフエコノミストであるカン・ヴァン・リュック博士は、インフレ率が高く金融システムが未発達な状況においては、信用上限の適用は一時的な解決策に過ぎないと認めた。「しかし、長期的には、自己資本比率指数、信用リスク管理、市場情報の透明性といった、より現代的な手段に置き換える必要がある。」

したがって、信用枠の廃止問題は幾度となく議題に上がってきました。これまで、信用枠は柔軟化してきたものの、制度そのものは廃止されていませんでした。しかし、政府の現在の決意により、信用枠の廃止への道はより近づきつつあると言えるでしょう。

一般的に、「信用枠」の撤廃は重要な転換点となり、銀行の信用供与活動における「アンタイド（自由化）」を促進するでしょう。中央銀行が設定した成長制限に縛られなくなることで、信用機関はより柔軟な資本供給が可能になり、企業と個人の両方にとって銀行資本へのアクセスが容易な環境が整います。

信用余地をなくすことは、経済における資本の流れをスムーズにすることに貢献するだけでなく、国際慣行に近づくことにもつながり、金融システムの競争力を高め、外国からの投資を誘致する条件を整え、国家の威信を強化することにもつながります。

さらに、信用枠を制限することは、内部改革の意欲を弱めることになります。金融専門家のグエン・トリ・ヒュー博士は、「銀行が持続的な成長のためのリスク管理能力の向上ではなく、単に信用枠を求めることしか求められない場合、この政策は意図せずして業務の質を向上させる意欲を失わせてしまう」と述べています。

リソースを解放するため

ディン・チョン・ティン准教授（金融学院）は、「信用枠は一時的な管理手段に過ぎない。長期間使用すれば、信用の流れを歪め、銀行間の市場および競争のダイナミクスを制限することになる」と分析した。しかし、信用枠を撤廃することは、信用の流れを「解放する」ことではなく、市場原理に基づき各銀行の内部リスクを管理する、より現代的な運営メカニズムへの移行を意味する。

中央銀行の報告書によると、2025年6月末までに、システム全体の銀行の80%以上がバーゼルII基準を満たし、そのうち10行がバーゼルIIIを適用し、自らの信用成長率に責任を持つことができるようになった。内部信用格付けシステム、資産品質管理、自己資本比率、流動性などに加え、銀行が自らの未払債務を決定できるようにすることは完全に可能である。

ベトナム銀行協会事務局長グエン・クオック・フン氏は、「信用枠をなくすことで、銀行は積極的に事業計画を立て、特にハイテク農業、グリーン産業、再生可能エネルギーなどの優先分野において、経済にタイムリーな資本を提供することができるようになる」と述べた。

しかし、一部の銀行・金融専門家によると、信用枠の撤廃には課題と限界があり、細心の注意を払う必要があるとのことです。信用枠の撤廃は必要なステップではありますが、システムにリスクをもたらす「ホットクレジット爆発」を回避するために慎重に行う必要があります。同時に、不動産や高リスクセクターへの融資の集中も避けるべきです。

ブランド・競争力戦略研究所所長のヴォ・トリ・タン博士は、「スマートモニタリング、データ接続、早期リスク警告は、クレジットルームを効果的に置き換えるための基盤です」と強調しました。

したがって、この余地をなくすには、資本フローを生産、事業、インフラ、そしてグリーン化への転換に誘導するための政策枠組みが伴う必要がある。国立銀行の2025年第2四半期の統計によると、不動産向け融資は現在、総融資残高の約21.7%を占めている。

したがって、信用枠の撤廃は、金融政策運営を行政主導から市場主導へと、より透明性と近代性を重視した形で移行させる上で、必要なステップです。経済が復興と環境への変革のために潤沢な資本を必要とする状況において、機械的な障壁の撤廃は、銀行システムにおける資源の解放と健全な競争の促進に貢献するでしょう。

しかし、実効性を確保するためには、信用枠の撤廃と同時に、監視能力の向上、リスク警告、銀行の能力に応じた分類、そして違反への迅速な対応メカニズムの構築が不可欠です。これは技術的な改革であるだけでなく、我が国の既存の金融機関・銀行機関の革新における大きな前進でもあります。

出典: https://baolamdong.vn/bo-room-tin-dung-nen-hay-khong-381616.html