Le marché de l'énergie « oublie » le conflit Israël-Hamas, l'Europe s'inquiète davantage, l'Amérique en profite de manière inattendue ?

Le conflit entre Israël et le Hamas se déroule dans une région riche en pétrole. Cependant, jusqu'à présent, le marché de l'énergie semble l'avoir ignoré et les prix sont en légère baisse.

Les prix du pétrole chutent malgré le conflit entre Israël et le Hamas qui ne montre aucun signe d'apaisement. (Source : AP)

L'attaque du Hamas et la déclaration de guerre d'Israël qui a suivi ont suscité des inquiétudes quant à un conflit régional plus vaste susceptible d'impacter l'approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient. Mais ces inquiétudes se sont largement dissipées chez les négociants, qui estiment que le risque d'escalade est faible.

Le brut Brent, référence internationale du pétrole, se vend environ 80 dollars le baril, moins cher qu'au début du conflit israélo-Hamas.

Pourquoi le prix du pétrole est-il en baisse ?

Pourquoi les prix ne sont-ils pas plus élevés ? Selon les analystes, la principale raison est que le conflit, malgré son intensité, n’a pas beaucoup perturbé l’approvisionnement en pétrole. « Le conflit ne constitue pas une menace immédiate pour le marché de l’énergie », affirment-ils.

« Bien que les traders constatent une augmentation des risques, cela n'a pas conduit à une ruée vers les activités de couverture », a déclaré Richard Bronze, responsable de la géopolitique chez Energy Aspects, une société d'études de marché basée à Londres.

Le pessimisme quant à la demande future de pétrole règne sur le marché de l’énergie.

La demande d'essence par habitant dans la plus grande économie du monde tombera à son plus bas niveau en 20 ans l'année prochaine, les prix élevés de l'essence et l'inflation étant susceptibles d'inciter les Américains à conduire moins lors de déplacements non essentiels, selon un nouveau rapport du gouvernement américain.

La pression sur les prix du pétrole a été accentuée par une légère reprise du dollar américain par rapport aux récents creux, rendant le pétrole plus cher pour les traders détenant d'autres devises.

Les traders s'inquiètent également des perspectives de l'économie chinoise, premier importateur mondial de pétrole.

Les importations de pétrole brut de la deuxième économie mondiale ont fortement augmenté en octobre, mais les exportations chinoises de biens et services ont chuté plus rapidement que prévu, ce qui a renforcé les inquiétudes quant à un affaiblissement de la demande mondiale. Les exportations chinoises ont chuté pour le sixième mois consécutif.

De plus, l’Arabie saoudite et la Russie continuent de réduire volontairement leur production de pétrole jusqu’à la fin de 2024. Les prévisionnistes préviennent que 2024 pourrait être une année difficile sur le marché pétrolier.

Ces problèmes ont entraîné une chute des prix du pétrole, même si le conflit entre Israël et le Hamas ne montre aucun signe d’apaisement.

Les risques demeurent

Bjarne Schieldrop, analyste des matières premières chez SEB Bank (Suède), a déclaré que le marché surveillait de nouvelles actions de l'Arabie saoudite et de la Russie si les prix du pétrole Brent tombaient en dessous de 80 dollars le baril, ce qui pourrait mettre à rude épreuve les budgets des deux pays.

Il a prédit : « Si les prix du pétrole tombent en dessous de 80 dollars le baril, je pense que les deux géants pétroliers interviendront pour créer la confiance dans le prix. »

Les développements au Moyen-Orient n’affectent pas directement l’approvisionnement en pétrole, mais les experts ont exprimé des inquiétudes quant aux perturbations des exportations en provenance d’Iran et d’autres pays de la région.

Il y a quatre ans, une attaque de missile contre une installation saoudienne clé a temporairement paralysé près de la moitié de la production pétrolière du royaume. Dans le pire des cas, l'Iran, principal soutien du Hamas, pourrait tenter de bloquer le détroit d'Ormuz, par lequel transitent d'importantes quantités de pétrole vers le reste du monde.

Le marché mondial du pétrole est confronté à des risques d'approvisionnement si le conflit Hamas-Israël s'étend au Moyen-Orient, et les prix du pétrole pourraient augmenter légèrement à court terme, a déclaré Giovanni Staunovo, analyste énergétique chez UBS Group AG.

L'analyse de Rystad Energy (USA) montre également que l'escalade ou la prolongation continue du conflit entre Israël et le Hamas aura des répercussions majeures sur le marché régional du gaz, malgré l'excédent israélien de ce produit.

« Le plus grand risque pour l’approvisionnement en gaz naturel liquéfié (GNL) de l’Europe est la stabilité des exportations de gaz égyptien à l’approche de l’hiver », a averti Rystad Energy.

En outre, la perturbation des trois plus grands projets d’exploitation gazière d’Israël, Tamar, Leviathan et Karish, affectera également le marché du Moyen-Orient.

Le champ gazier israélien de Tamar a été fermé après les attaques du Hamas au début du mois, a rapporté Reuters . Ce projet répond à plus de 70 % des besoins en gaz d'Israël et constitue une source majeure d'électricité produite à partir du gaz. Environ 5 à 8 % de la production gazière de Tamar est exportée.

Le déficit de Tamar a été en partie compensé par l'augmentation de la production de Leviathan, qui représente 44 % de la production actuelle de gaz d'Israël. Cependant, une fermeture prolongée de Tamar réduirait l'approvisionnement d'Israël et affecterait les exportations d'électricité vers l'Égypte.

L'Amérique en profite-t-elle ?

Concernant le marché américain, selon les experts, la hausse des prix du pétrole n'aura pas d'impact significatif sur les prix du gaz ni sur la consommation des ménages. Cependant, le conflit entre Israël et le Hamas, ainsi que celui entre la Russie et l'Ukraine, accroîtra à long terme la dépendance de l'Union européenne (UE) au gaz américain.

Les exportations américaines de GNL devraient continuer à augmenter pendant au moins deux ou trois ans.

Les États-Unis sont désormais le premier exportateur mondial de GNL, avec une production atteignant 7,92 millions de tonnes en octobre, selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG). Les fournisseurs américains de GNL bénéficient directement de la hausse de la demande, l'UE se séparant progressivement du gaz russe.

Comme en 2022, l'UE et le Royaume-Uni resteront les principales destinations des exportations américaines de GNL au premier semestre 2023, représentant 67 % du total des exportations américaines. Cinq pays – les Pays-Bas, le Royaume-Uni, la France, l'Espagne et l'Allemagne – ont importé plus de la moitié des exportations américaines de GNL.

Source