Dans quoi investir pour gagner de l’argent au second semestre ?

(Dan Tri) - L'augmentation de prix de 40% au premier semestre de l'année a aidé l'or à réaliser des performances d'investissement dépassant les actions, l'épargne, etc. Les experts disent qu'il est très difficile de choisir un canal d'investissement potentiel pour le second semestre de l'année.

L'épargne, l'or, les actions et l'immobilier sont souvent considérés comme des canaux d'investissement qui incitent de nombreuses personnes à « mettre de l'argent de côté », dans le but de stocker ou de rentabiliser leurs fonds inutilisés. Les goûts des investisseurs évoluent également dans un contexte de volatilité des marchés financiers.

Depuis le début de l’année, l’or est l’investissement le plus performant.

L'or en hausse de 40 % en six mois

Depuis le début de l’année, les prix de l’or nationaux et mondiaux ont enregistré des fluctuations remarquables avec une forte tendance à la hausse, reflétant l’influence des facteurs macroéconomiques et géopolitiques mondiaux.

Le graphique des prix du début d'année montre que, dès le début janvier, le prix de l'or a entamé une hausse régulière et continue, avec une forte hausse de fin mars à début mai. À son plus haut, le prix du SJC a atteint 124 millions de VND/tael, avant de s'ajuster légèrement et de se stabiliser autour du niveau actuel de 120 millions de VND/tael.

Selon les données actuelles, le prix de vente des lingots d'or SJC est d'environ 120 à 121 millions de VND/tael, celui des anneaux simples est de 116 millions de VND/tael. Le prix mondial de l'or converti est également en hausse, atteignant 106,4 millions de VND/tael.

Au 1er janvier, le prix des lingots d'or SJC avoisinait les 85 millions de VND/tael. Fin juin, il atteignait 120 millions de VND/tael, soit une hausse d'environ 35 millions de VND, soit plus de 40 % en seulement six mois. Bien que le prix mondial de l'or ait lui aussi fortement augmenté, l'amplitude de cette hausse était inférieure, mais toujours nettement inférieure à celle du prix national SJC.

Si un investisseur achète des lingots d'or SJC le premier jour de l'année à 85 millions de VND/tael, après six mois, il gagnera temporairement près de 33 millions de VND/tael, soit près de 40 %, un bénéfice élevé par rapport à de nombreux autres canaux d'investissement au cours de la même période.

À l'inverse, si vous achetez de l'or au prix record d'environ 124 millions de VND/tael fin avril et que vous le conservez jusqu'à présent, vous aurez perdu environ 6,2 millions de VND/tael. La perte n'est pas trop importante, mais elle illustre le risque d'acheter lorsque le marché est en plein essor.

L'or reste un canal d'investissement avec de bonnes performances au premier semestre (Photo : Manh Quan).

Auparavant, en 2024, le marché de l’or avait été évalué par les experts et les investisseurs comme une année volatile, une étape importante dans l’histoire avec des développements sans précédent.

Par exemple, lorsque les prix de l'or, tant nationaux qu'internationaux, ont atteint des sommets sans cesse records, le marché a connu des développements remarquables. La Banque d'État a organisé une vente aux enchères de lingots d'or pour la première fois depuis plus de dix ans. Les gens ont fait la queue pour acheter de l'or à un prix « stable ». Pour la première fois, les clients souhaitant acheter de l'or ont dû s'inscrire en ligne. Les lingots et les bagues d'or se sont raréfiés sur le marché…

Depuis le début de l'année, l'écart entre le prix des lingots d'or SJC et le prix mondial de l'or converti a eu tendance à se creuser fortement. Si début janvier, le prix mondial de l'or converti était d'environ 81-82 millions de VND/tael et le prix SJC d'environ 85 millions de VND/tael, l'écart n'est que de 3-4 millions de VND.

Début mai, lorsque le prix de l'or a atteint son pic, le cours mondial de l'or s'élevait à 107 millions de VND/tael, tandis que celui de SJC dépassait 122 millions de VND/tael, soit un écart de plus de 15 millions de VND/tael. À la fin du deuxième trimestre, malgré une légère baisse du prix, l'écart entre l'or de SJC et le cours mondial de l'or était toujours supérieur à 10 millions de VND/tael.

Les actions en hausse de près de 9 % après six mois

L'indice VN-Index, représentant la Bourse de Hô-Chi-Minh-Ville, a clôturé la dernière séance de juin à 1 376 points, en hausse de 3,3 % par rapport au mois précédent et de 8,6 % par rapport au début de l'année. Il s'agit de la fourchette de cours la plus élevée de l'indice depuis avril 2022.

Au cours des six derniers mois, le marché boursier a subi une correction brutale et brutale début avril, suite à l'annonce par le président américain Donald Trump de tarifs douaniers réciproques. Cette baisse a entraîné une perte de 17 % de l'indice VN, franchissant la barre des 1 100 points et forçant de nombreuses sociétés de valeurs mobilières à revoir à la baisse leurs prévisions de croissance pour cette année.

Les actions vietnamiennes ont atteint leur plus haut niveau en 3 ans (Photo : Dang Duc).

Le marché s'est ensuite fortement redressé grâce aux mesures prises par le gouvernement pour réduire l'impact des droits de douane. Les résultats des récentes négociations ont été dévoilés par le président américain Donald Trump. Plus récemment, lors de la conférence de presse régulière du deuxième trimestre du ministère des Finances, le 2 juillet, M. Hoang Van Thu, vice-président de la Commission nationale des valeurs mobilières, a évoqué la perspective d'une revalorisation du marché vietnamien lors de l'évaluation de septembre, après une série de solutions visant à satisfaire aux exigences des agences de notation.

Taux d'intérêt dans les zones basses

En 2023, après que la Banque d'État a ajusté à quatre reprises son taux d'intérêt opérationnel, les banques se sont lancées dans une course à la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts. Le taux d'intérêt à 12 mois, qui avait atteint un pic de 10 à 12,5 %/an en début d'année, a été ramené à seulement 5 % avant fin 2023.

En 2024, la vague de hausse des taux d'intérêt sur l'épargne a commencé à s'intensifier dès début avril. À cette époque, le taux d'intérêt le plus élevé du système pour une durée de 12 mois n'était que d'environ 5 % par an, mais à la fin de l'année, les banques ont commencé à payer des taux d'intérêt à partir de 6 % par an pour une durée de 12 mois ou plus, la plupart d'entre elles étant des banques de taille moyenne et petite. En 2024, au moins dix banques ont ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts à la hausse chaque mois.

Cette année, les taux d'intérêt ont été constamment relevés au cours des deux premiers mois de l'année. Cependant, depuis la réunion du 25 février entre la Banque d'État et les banques commerciales sur les taux d'intérêt, 29 banques commerciales nationales ont réduit leurs taux d'intérêt sur les dépôts de 0,1 à 1,05 point de pourcentage par an.

Cette décision fait suite à la décision du Premier ministre d'inspecter à chaud les banques ayant récemment augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Le chef du gouvernement a également exigé une répression rigoureuse des violations et du non-respect de cette directive. Le gouverneur doit notamment examiner et décider de l'utilisation d'outils de gestion concernant les limites de croissance du crédit et la révocation des licences, conformément à la réglementation.

Les taux d’intérêt à 6 mois sont bas (Photo : Tien Tuan).

Fin juin, le marché ne comptait que trois banques payant des taux d’intérêt de 6 %/an ou plus pour une durée de 12 mois.

Avec une durée de six mois, le taux d'intérêt est de seulement 3 à 5 % par an, ce qui signifie qu'au premier semestre de cette année, il sera de 1,5 à 2,5 % par an. Parmi ces banques, le groupe des banques publiques et quelques autres versent des intérêts d'environ 3 % par an, tandis que la plupart des établissements du marché paient 4 % par an ou plus, le taux le plus élevé étant de 5 % par an.

L'immobilier « s'échauffe » grâce aux informations sur la fusion des provinces et des villes

Parmi les canaux d'investissement populaires, on trouve également l'immobilier. Cependant, ce canal ne dispose pas d'indice représentatif permettant de le comparer à un système de référence.

Depuis le début de l'année, le marché immobilier a montré des signes de ralentissement, notamment dans le segment des appartements. Cependant, début mars, l'annonce de fusions entre provinces et villes a provoqué une forte demande foncière dans de nombreuses régions.

Selon l'Association vietnamienne des agents immobiliers (VARS), concernant les informations sur la fusion des provinces et des villes, récemment, de nombreuses localités ont enregistré des augmentations de prix de 5 à 30 % comme Ninh Binh, Ha Nam, Hai Phong, Bac Giang, Hai Duong et la banlieue de Hanoi...

Le ministère de la Construction a également déclaré que les prix de l'immobilier ont continué d'augmenter récemment, en particulier avec des augmentations rapides des prix locaux dans certaines localités suite à l'annonce de fusions et de nouvelles agences administratives.

Vue de Hanoi avec la vue sur les deux plus hauts bâtiments de Hanoi (Keangnam et Lotte) (Photo : Tien Tuan).

Cependant, la « fièvre des prix » s'est rapidement calmée. Dans de nombreuses localités, les prix des terrains stagnent et les transactions sont faibles. Selon les données d'une agence immobilière, le segment foncier a enregistré en mai la plus forte baisse d'intérêt, en baisse de 15 % par rapport au mois précédent. Les experts estiment qu'il s'agit d'une tendance temporaire, non durable, qui a des conséquences sur le marché immobilier.

Au deuxième trimestre, seules les localités désignées comme centres administratifs après la fusion ont continué d'augmenter légèrement leurs prix et ont affiché une bonne liquidité. Les autres marchés ont stagné et sont restés stables. Au cours de ce trimestre également, les transactions d'appartements dans les grandes villes ont fortement diminué et les prix ont été ajustés à la baisse.

La baisse des prix des appartements et des transactions s'explique par la publication par l'Assemblée nationale et le gouvernement de nombreux textes visant à détendre le marché, contribuant ainsi à accroître l'offre. L'offre de logements sociaux, en particulier, pourrait exploser prochainement. De nombreux investisseurs attendent de nouveaux signaux du marché.

Expert : Les actions restent un choix important

L'économiste Phan Dung Khanh a estimé que le marché boursier vietnamien a connu une évolution positive au premier semestre, l'indice VN atteignant son plus haut niveau des trois dernières années, malgré des risques externes tels que les tensions commerciales, l'inflation mondiale ou l'instabilité géopolitique. Ce résultat témoigne en partie de la bonne adaptation de l'économie vietnamienne aux fluctuations internationales et reflète également l'efficacité des politiques de gestion visant à promouvoir la croissance.

Selon lui, les perspectives du marché pour le second semestre restent positives. Certains secteurs devraient attirer d'importants flux de trésorerie, notamment la technologie, la finance, la banque, les valeurs mobilières, les transports, les services et les biens de consommation. Par ailleurs, les flux de capitaux étrangers affichent également des signes plus positifs, notamment dans le contexte des nombreuses attentes quant à la possibilité d'une revalorisation du marché dans un avenir proche, ainsi que de l'amélioration des activités des entreprises cotées.

Concernant le marché immobilier, les experts ont déclaré que la situation était plus positive qu'il y a un ou deux ans, lorsque les transactions avaient montré des signes de reprise et que la liquidité s'était nettement améliorée au premier semestre. Une série de nouvelles lois entrées en vigueur le 1er juillet, ainsi que le processus de restructuration des localités et les prévisions de croissance économique, sont considérés comme des facteurs importants de soutien à la reprise du marché.

Cependant, M. Khanh a souligné que les tendances commerciales évoluent considérablement. De nombreuses entreprises et particuliers ne dépendent plus trop des locaux commerciaux traditionnels grâce au développement du commerce électronique et du modèle de vente en direct. Cela pourrait réduire la demande immobilière dans certains segments. Parallèlement, de nouvelles réglementations durcissent progressivement les pratiques spéculatives, s'orientant vers un développement du marché plus stable et plus durable, remplaçant ainsi la forte croissance de la période précédente.

Interrogé sur le canal d'investissement le plus attractif au second semestre, M. Khanh a déclaré que les actions devraient rester un choix privilégié, reflétant la santé de l'économie et la capacité d'adaptation aux risques externes. En revanche, bien que le prix de l'or soit toujours à un niveau record, la marge bénéficiaire n'est plus aussi attractive qu'auparavant. Parallèlement, les taux d'intérêt bancaires restent bas, ce qui rend les canaux d'épargne progressivement moins attractifs pour les investisseurs.

Les actions sont un canal d’investissement qui reflète la santé de l’économie (Photo : Manh Quan).

« La tendance à rechercher des opportunités d'investissement plus performantes s'accentue. Avec la croissance économique, la préférence pour la sécurité a diminué, créant ainsi des conditions propices à des flux de trésorerie plus importants vers des canaux tels que les actions et l'immobilier », a commenté M. Khanh. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents et évaluer attentivement les facteurs macroéconomiques, les tendances des flux de trésorerie et la qualité des actifs afin d'éviter les risques dans un contexte de marchés en constante fluctuation.

Investissement au second semestre : pas encore de chaîne exceptionnelle

Le professeur associé Dr Nguyen Huu Huan, chargé de cours à l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville (UEH), a déclaré que les perspectives économiques du Vietnam au cours du second semestre de l'année seront grandement affectées par les facteurs tarifaires et la psychologie du marché.

Selon M. Huan, le facteur décisif est la politique fiscale. Si le taux d'imposition du Vietnam est raisonnable, inférieur ou compétitif par rapport aux autres pays de la région, il contribuera à promouvoir la consommation intérieure, à soutenir les importations et les exportations et à renforcer la confiance dans l'économie.

À l'inverse, si les taux d'imposition restent supérieurs à ceux de la concurrence, les investissements étrangers pourraient se retirer, ce qui nuirait à la croissance. Dans un environnement mondial de plus en plus concurrentiel, l'amélioration de l'environnement fiscal est essentielle pour fidéliser les investisseurs.

Signal notable : l’indice de production industrielle (PMI) a diminué pendant trois mois consécutifs et se situe désormais sous le seuil des 50 points. Cette évolution montre que le secteur manufacturier est confronté à des difficultés et doit être surveillé de près dans les mois à venir.

Concernant les taux d'intérêt, M. Huan a déclaré qu'il était peu probable qu'ils augmentent au second semestre. En cas de fluctuations, l'agence de régulation interviendra certainement pour les stabiliser. Maintenir des taux d'intérêt bas est une condition nécessaire pour soutenir la production, l'activité et la consommation. Le taux de change VND/USD devrait fluctuer peu. Bien que le dollar ait tendance à se déprécier sur le marché international, le Vietnam contrôle toujours bien son taux de change national. Ce n'est qu'en cas d'aggravation de la situation tarifaire que le taux de change sera soumis à une pression à la hausse.

Au second semestre, le marché boursier devrait fluctuer autour de son niveau actuel. M. Huan a indiqué que l'indice VN pourrait fluctuer entre 1 300 et 1 400 points, la récente hausse provenant principalement de plusieurs actions à forte capitalisation, tandis que la majorité des comptes d'investisseurs n'ont pas encore réalisé de bénéfices.

L'annonce d'une possible revalorisation du marché n'a pas eu d'impact majeur, faute d'annonce officielle des organisations internationales. Même si une revalorisation avait eu lieu, cette information aurait été en partie répercutée sur le prix au préalable.

Le secteur industriel qui attire les flux de trésorerie reste inconnu. Si la situation géopolitique est tendue, les valeurs pétrolières et gazières pourraient être remarquées. Si les échanges commerciaux sont favorables, les groupes d'import-export en bénéficieront. Tous les scénarios dépendent de l'évolution des politiques publiques et de la situation mondiale.

Concernant le marché immobilier, M. Huan a estimé qu'il affichait une tendance à la reprise. La mise en œuvre de nombreuses nouvelles réglementations et la libéralisation de l'offre ont permis au marché de se réchauffer progressivement. Cependant, le risque d'une nouvelle crise est très faible. Le gouvernement prendra des mesures pour contrôler le marché si celui-ci progresse trop rapidement afin d'éviter la spéculation. L'époque où la simple détention de terrains était rentable est révolue. Les investisseurs sont désormais contraints de redoubler de prudence lorsqu'ils investissent.

Concernant les canaux d'investissement au second semestre, M. Huan a déclaré qu'aucun canal n'était exceptionnel. L'or fluctue de manière imprévisible et les transactions restent limitées. L'immobilier se redresse, mais sans vigueur. Il est peu probable que les actions connaissent une percée significative après avoir fortement progressé.

Toutefois, dans le contexte incertain actuel, M. Huan recommande aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles afin de réduire les risques. Placer son argent dans un seul canal comporte de nombreux risques potentiels.

« Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Les investisseurs doivent rester flexibles et attentifs aux fluctuations à venir », a souligné M. Huan.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/dau-tu-gi-de-tien-de-ra-tien-nua-cuoi-nam-20250703151105869.htm