ผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์หลีกเลี่ยงการเพิ่มทุนโดยตรงให้กับ Pomina Steel

Pomina Steel Corporation (รหัส POM - HoSE) ประกาศเอกสารเพิ่มเติมสำหรับการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นวิสามัญประจำปี 2567 โดยกำหนดการประชุมในวันที่ 1 มีนาคมที่นครโฮจิมินห์

เพื่อประสานขั้นตอนการถลุงและรีดเหล็กให้เหมาะสมที่สุดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตและปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินในเวลาเดียวกัน Pomina Steel จึงได้ปรับโครงสร้างใหม่โดยจัดตั้งนิติบุคคลใหม่คือ Pomina Phu My Joint Stock Company

โดยบริษัท ปอมมิน่า สตีล จะร่วมสนับสนุนเงินทุนในรูปของที่ดิน โรงงาน สายการผลิตอุปกรณ์ และนักลงทุนเชิงกลยุทธ์จะร่วมสนับสนุนเงินทุนเป็นเงินสด

Pomina Steel เสริมว่าบริษัทจะนำเงินที่ได้รับคืนจากนิติบุคคลใหม่ไปชำระหนี้ระยะสั้นและระยะยาวให้กับธนาคาร หนี้ที่ต้องชำระให้กับซัพพลายเออร์ และเงินทุนที่เหลือเพื่อเสริมเงินทุนหมุนเวียน

ในความเป็นจริง ด้วยการจัดตั้งนิติบุคคลใหม่ กลุ่มผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์เมื่อร่วมทุนกับบริษัท Pomina Phu My Joint Stock Company กลุ่มผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์จะรับผิดชอบเฉพาะต่อบริษัท Pomina Phu My Joint Stock Company เท่านั้น ไม่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับ Pomina Steel

เป็นที่ทราบกันดีว่า Pomina Steel กำลังเผชิญกับปัญหาสำคัญหลายประการจากการขาดทุนสะสม การใช้เงินทุนระยะสั้นเพื่อระดมทุนสินทรัพย์ระยะยาว...

ก่อนหน้านี้ ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 คณะกรรมการบริหารของ Pomina Steel ได้มีมติระงับการดำเนินการตามแผนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (Private Offering) ให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ Nansei (ประเทศญี่ปุ่น) เป็นการชั่วคราว อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการบริหารของ Pomina Steel ยังไม่ได้ประกาศเหตุผลโดยละเอียดสำหรับการตัดสินใจครั้งนี้

แผนการเสนอขายหุ้นดังกล่าวได้รับการอนุมัติในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีเมื่อกลางเดือนกรกฎาคม 2566 เบื้องต้น บริษัทวางแผนที่จะออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวนกว่า 70.17 ล้านหุ้นให้แก่ Nansei Steel ในราคาหุ้นละ 10,000 ดอง เพื่อระดมทุนเกือบ 702 พันล้านดอง วัตถุประสงค์ของการระดมทุนครั้งนี้คือการเพิ่มทุน เสริมเงินทุนหมุนเวียน และเตรียมเงินทุนสำหรับการดำเนินการตามแผนการเริ่มเดินเครื่องเตาหลอมใหม่ในปี 2567 คาดว่าการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงจะแบ่งออกเป็นสองระยะ ระยะที่ 1 จะออกหุ้นประมาณ 10.6 ล้านหุ้นในเดือนสิงหาคม 2566 และระยะที่ 2 จะออกหุ้นที่เหลือในเดือนกันยายน 2567

อย่างไรก็ตาม ในช่วงกลางเดือนกันยายน 2566 บริษัท Pomina Steel ได้ขอความเห็นเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้ถือหุ้นเพื่อเลื่อนการเริ่มต้นการเสนอขายหุ้นต่อบุคคลภายนอกออกไปเป็นไตรมาสที่สามของปี 2566 บริษัท Pomina Steel ระบุว่า เหตุผลที่ขยายระยะเวลาการเสนอขายหุ้นออกไปเกินกว่าแผนเดิมนั้น เป็นผลมาจากการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) อนุมัติใบอนุญาตออกหุ้นกู้ ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะนั้น บริษัทยังได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับแผนการใช้เงินที่ได้จากการระดมทุนดังกล่าวด้วย ดังนั้น บริษัทจึงวางแผนที่จะใช้เงิน 500,000 ล้านดองเพื่อชำระหนี้ธนาคาร และอีกเกือบ 202,000 ล้านดองเพื่อเสริมเงินทุนสำหรับการผลิตและการดำเนินธุรกิจ

ตามแผน หากการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ประสบความสำเร็จ เงินทุนก่อตั้งของ Pomina Steel จะเพิ่มขึ้นเป็น 3,498 พันล้านดอง นักลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่าง Nansei Steel ถือหุ้น 20% ของเงินทุนก่อตั้ง

Pomina ยังคงขาดทุนอีก 959.7 พันล้านดองในปี 2023

ในด้านกิจกรรมทางธุรกิจ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2566 Pomina Steel บันทึกรายได้ 333.28 พันล้านดอง ลดลง 81.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน โดยกำไรหลังหักภาษีของบริษัทแม่บันทึกการขาดทุน 312.7 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันที่ 459.4 พันล้านดอง

ในช่วงเวลาดังกล่าว บริษัทฯ ไม่ได้ดำเนินงานต่ำกว่าต้นทุนอีกต่อไป ส่งผลให้มีกำไรขั้นต้นเป็นบวก 22.17 พันล้านดอง เทียบกับช่วงเดียวกันที่ขาดทุน 241.6 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 263.8 พันล้านดอง นอกจากนี้ รายได้ทางการเงินลดลง 71.7% หรือลดลง 21.72 พันล้านดอง เหลือ 8.59 พันล้านดอง ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 2.6% หรือลดลง 4.8 พันล้านดอง เหลือ 1.80 แสนล้านดอง ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารธุรกิจลดลง 47.2% หรือลดลง 14.22 พันล้านดอง เหลือ 1.59 พันล้านดอง กำไรอื่นๆ ขาดทุน 148.3 พันล้านดอง เทียบกับช่วงเดียวกันที่ขาดทุน 35.3 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 1.13 พันล้านดอง และกิจกรรมอื่นๆ มีความผันผวนเล็กน้อย

ทั้งนี้ ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2566 กำไรขั้นต้นสร้างรายได้เพียง 22,170 ล้านดอง ขณะที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินมีมูลค่ากว่า 180,000 ล้านดอง และกิจกรรมอื่นๆ ขาดทุนกว่า 148,000 ล้านดอง ซึ่งเป็น 2 สาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการขาดทุนในไตรมาสที่ 4

บริษัท โพมินา สตีล อธิบายถึงผลกระทบต่อกำไรที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 ว่าโรงงานเหล็กโพมินา 3 ยังคงปิดดำเนินการอยู่ แต่ยังคงต้องแบกรับต้นทุนต่างๆ มากมาย รวมถึงดอกเบี้ยจ่าย บริษัทกำลังอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างองค์กรและหาผู้ร่วมลงทุนรายใหม่ ขั้นตอนทั้งหมดอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ซึ่งกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 15 มีนาคม 2567 หลังจากการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น บริษัทจะดำเนินงานโรงงานเหล็กโพมินา 3 อีกครั้ง คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสแรกของปี 2567

นอกจากนี้ Pomina Steel ยังกล่าวอีกว่า สถานการณ์อสังหาริมทรัพย์ยังคงหยุดชะงัก ความต้องการบริโภคเหล็กและรายได้ในช่วงเวลาดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ต้นทุนคงที่และอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้เกิดการขาดทุนจำนวนมากในช่วงเวลาดังกล่าว

ในปี 2566 Pomina Steel บันทึกรายได้รวม 3,281.2 พันล้านดอง ลดลง 74.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน และกำไรหลังหักภาษีของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่บันทึกการขาดทุนเพิ่มเติม 959.7 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันที่ขาดทุน 1,166.9 พันล้านดอง

เป็นที่ทราบกันดีว่าในปี 2566 บริษัท Pomina Steel วางแผนที่จะมีรายได้ 9,000 พันล้านดอง และขาดทุน 150 พันล้านดองจากกำไรหลังหักภาษี ดังนั้น การขาดทุนในปี 2566 จึงสูงกว่าที่วางแผนไว้ 150 พันล้านดองอย่างมาก

นอกจากนี้ จากการขาดทุนต่อเนื่องในปี 2566 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 Pomina Steel มีผลขาดทุนสะสมรวม 1,270.96 พันล้านดอง คิดเป็น 45.4% ของส่วนของผู้ถือหุ้น

ในส่วนของกระแสเงินสด นอกจากการขาดทุนทางธุรกิจเป็นปีที่สองติดต่อกันแล้ว ในปี 2566 กระแสเงินสดจากธุรกิจหลักของ Pomina Steel ยังติดลบ 331.3 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งติดลบ 15.3 พันล้านดอง นอกจากนี้ กระแสเงินสดจากการลงทุนยังติดลบ 8.2 พันล้านดอง และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 127.1 พันล้านดอง

หนี้สินหมุนเวียนเกินสินทรัพย์หมุนเวียน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 สินทรัพย์รวมของ Pomina Steel ลดลง 5.7% เมื่อเทียบกับต้นปี หรือลดลง 627.3 พันล้านดอง เหลือ 10,404.3 พันล้านดอง โดยสินทรัพย์หลักประกอบด้วยสินทรัพย์ระยะยาวที่ยังไม่เสร็จ 5,808 พันล้านดอง คิดเป็น 55.8% ของสินทรัพย์รวม ลูกหนี้ระยะสั้น 1,603.2 พันล้านดอง คิดเป็น 15.4% ของสินทรัพย์รวม และสินทรัพย์ถาวร 1,446.2 พันล้านดอง คิดเป็น 13.9% ของสินทรัพย์รวม...

ด้านแหล่งเงินทุน ณ สิ้นปี 2566 หนี้ระยะสั้นและระยะยาวรวมเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับต้นปี คิดเป็นเพิ่มขึ้น 93,830 ล้านดอง เป็น 6,312,470 ล้านดอง คิดเป็น 395.8% ของส่วนของผู้ถือหุ้น (ต้นปีบันทึกที่ 6,218,640 ล้านดอง คิดเป็น 238.1% ของส่วนของผู้ถือหุ้น)

ที่น่าสังเกตคือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 หนี้ระยะสั้นรวมอยู่ที่ 7,963.6 พันล้านดอง และมีสินทรัพย์ระยะสั้นอยู่ที่ 3,099.3 พันล้านดอง ดังนั้น หนี้ระยะสั้นจึงมีมูลค่ามากกว่าสินทรัพย์ระยะสั้น 4,864.3 พันล้านดอง หรืออาจเข้าใจได้ว่าบริษัทกำลังใช้เงินทุนระยะสั้นอายุต่ำกว่า 1 ปี จำนวน 4,864.3 พันล้านดอง เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ระยะยาวที่มีอายุมากกว่า 1 ปี

แหล่งที่มา