Выпуск банковских облигаций снова резко вырос

09/04/2023 14:34 Нят Линь Распечатать статью

ANTD.VN - Наряду с мерами по досрочному выкупу облигаций многие банки в последние месяцы также активизировали выпуск новых облигаций.

Согласно статистике, в августе 2023 года было осуществлено 20 выпусков корпоративных облигаций общей стоимостью более 22 000 млрд донгов, что значительно больше, чем в июле (более чем на 70%). Резкий рост выпуска облигаций был обусловлен главным образом возобновлением агрессивной эмиссии облигаций банками.

В частности, в этом месяце было выпущено 10 облигаций банками на сумму более 12 000 млрд донгов, что составило 56%. Из них ACB Bank выпустил 3 облигации на общую сумму 6 500 млрд донгов, MSB выпустил 1 000 млрд донгов, OCB — 2 000 млрд донгов, BacABank — 800 млрд донгов, BIDV — 700 млрд донгов...

Кроме того, совет директоров HDBank только что одобрил план выпуска неконвертируемых облигаций на сумму до 5 000 млрд донгов без варрантов и обеспечения сроком на 7 лет. Облигации выпускаются для пополнения капитала второго уровня, повышения коэффициентов безопасности капитала и удовлетворения потребностей клиентов в заёмных средствах.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

В последние месяцы банки активизировали выпуск облигаций.

Таким образом, можно заметить, что банки за последние 2 месяца активно стимулировали выпуск облигаций после периода практически «заморозки» в первой половине текущего года.

Причиной роста банковских облигаций может быть прекращение аудиторских проверок. Ранее, в первой половине этого года, многие аудиторские службы отказывались подтверждать использование облигаций банками, что приводило к задержке новых выпусков.

В частности, согласно положениям Декрета 65/2022/ND-CP, все предприятия, выпускающие частные акции, обязаны периодически раскрывать информацию каждые 6 месяцев и ежегодно о состоянии использования непогашенного облигационного капитала, контролируемого квалифицированной аудиторской организацией.

Однако, по данным банков, в действительности сумма денег, которую банки мобилизуют из облигаций и других источников (вкладов населения, депозитных сертификатов и т. д.), объединяется в один, поэтому аудиторам будет сложно определить, на какие конкретно инвестиции используются деньги, выпущенные в виде облигаций.

Однако теперь эта проблема решена, и отчеты об использовании капитала некоторых банков были подтверждены аудиторским подразделением.

С другой стороны, некоторые банки также активизировали покупку облигаций до наступления срока погашения в целях реструктуризации источников капитала. Только в августе 6 банков осуществили 10 покупок облигаций до наступления срока погашения на общую сумму более 6 600 млрд донгов, согласно объявлению HNX (по состоянию на 30 августа).

Тенденция к досрочному выкупу облигаций банками продолжается уже много месяцев. С начала года банки выкупили облигаций на сумму более 80 000 млрд донгов.

Причина, по которой банки спешат выкупать облигации до погашения, заключается в том, что у них имеется избыточная ликвидность, когда они не могут стимулировать рост кредитования. Между тем, ранее выпущенные облигации часто имеют высокие процентные ставки, поэтому выкуп облигаций до погашения также является для банков способом реструктурировать условия облигаций и процентные ставки, сократить избыточный капитал, повысить эффективность капитала и улучшить коэффициент достаточности капитала (CAR).

Не исключено, что банки будут выкупать облигации со сроком погашения менее 5 лет, чтобы освободить место для выпуска новых облигаций со сроком погашения более 5 лет (подпадающих под требования по капиталу второго уровня). Это также целесообразно в связи с тем, что с 1 октября 2023 года норматив достаточности краткосрочного капитала для средне- и долгосрочных кредитов будет снижен с 34% до 30%.

Ссылка на источник