Денежный поток Loc Troi Group (LTG) во втором квартале составил 3,310 млрд долларов, дополнительный долг

Прибыль Loc Troi Group (LTG) во втором квартале восстановилась благодаря прибыли аффилированных компаний

После провального 2022 года бизнес-результаты Loc Troi Group во втором квартале продемонстрировали относительно позитивную динамику. В частности, выручка во втором квартале достигла 3678 млрд донгов, что на 3,7% больше, чем за тот же период. Себестоимость реализованной продукции не увеличилась, а снизилась, что привело к увеличению валовой прибыли до 526,3 млрд донгов.

Финансовый доход за этот период также увеличился почти в 10 раз, до 49,4 млрд донгов, благодаря прибыли от курсовой разницы и процентам по банковским депозитам.

Однако финансовые расходы компании также выросли вдвое: с 114,6 млрд до 231,4 млрд донгов. Процентные расходы даже утроились: с 53,9 млрд донгов до 168,4 млрд донгов. Кроме того, во втором квартале компания зафиксировала прибыль своей дочерней компании в размере более 326,9 млрд донгов. Это стало одним из основных факторов, способствовавших резкому росту прибыли LTG в этот период.

Кроме того, расходы на продажу сократились с 237,2 млрд донгов до всего лишь 135,8 млрд донгов. Расходы на управление бизнесом, напротив, увеличились с 85,6 млрд донгов до 128,4 млрд донгов. После вычета этих расходов прибыль Loc Troi Group после уплаты налогов составила 424,7 млрд донгов, что является значительным ростом по сравнению с убытком в размере 44,3 млрд донгов за тот же период и убытком в размере 81,2 млрд донгов в первом квартале.

Loc Troi сообщила о большой прибыли, но не получила денег, «бумажные» активы выросли до более чем 2746,6 млрд донгов.

Если взглянуть на отчёт о результатах деятельности, инвесторы увидят блестящую картину результатов, достигнутых LTG во втором квартале. Однако структура активов компании выявила некоторые отклонения.

Во-первых, доля денежных средств и их эквивалентов сократилась почти вдвое — с 799,5 млрд до всего лишь 440,4 млрд донгов. При этом объём банковских депозитов также незначительно сократился — со 130,9 млрд до 112,7 млрд донгов. Это свидетельствует о значительном снижении гибкости активов LTG.

Во втором квартале года общая сумма денег, оставшихся у LTG Group, составляет 3,310 млрд донгов, поэтому нам придется занять еще 3,122 млрд донгов, рисунок 1. — Loc Troi Group (LTG) сообщила о прибыли во втором квартале, но ее денежный поток все еще был отрицательным и составил 3,310 млрд донгов (фото TL)

Далее, краткосрочная дебиторская задолженность клиентов за первые 6 месяцев 2023 года увеличилась в 2,34 раза по сравнению с началом года – с 2 310,2 млрд до 5 420,7 млрд донгов. Это означает, что за первые 6 месяцев года до 3 110,5 млрд донгов выручки Loc Troi была зафиксирована только на бумаге, и компания ещё не получила по ней денег, не говоря уже о сумме дебиторской задолженности, учтённой в предыдущем году.

В настоящее время краткосрочная дебиторская задолженность составляет 48% от общего объема активов Loc Troi Group. Кроме того, товарно-материальные запасы компании также увеличились с 2 112,8 млрд донгов до 2 714,7 млрд донгов. Общая сумма дебиторской задолженности во втором квартале увеличилась на 2 746,6 млрд донгов.

Краткосрочная задолженность увеличилась на 3 122 млрд. долларов только за первые 6 месяцев года, денежный поток компании по-прежнему отрицательный и составляет 3 310,8 млрд. долларов, несмотря на отчётную прибыль.

В структуре капитала компании Loc Troi наблюдается рост задолженности. Индекс краткосрочной задолженности LTG почти удвоился, с 3 747,8 млрд донгов до 6 869,8 млрд донгов. При этом долгосрочная задолженность сократилась незначительно, с 99,4 млрд донгов до 79,7 млрд донгов. Это полностью соответствует ситуации с трёхкратным увеличением процентных расходов, что, как упоминалось выше, негативно сказывается на выручке Loc Troi.

Общая сумма обязательств Loc Troi составляет 8 791,6 млрд донгов, что более чем на 3 212 млрд донгов больше, чем на начало года. При этом собственный капитал Loc Troi составляет всего 3 391,9 млрд донгов. В настоящее время обязательства составляют 72,2% от общей суммы активов компании. Другими словами, активы Loc Troi в настоящее время в основном представлены задолженностью.

Стоит отметить, что, хотя Loc Troi и отчиталась о прибыли во втором квартале, операционный денежный поток подразделения за первые шесть месяцев года по-прежнему отрицательный и составил 3310,8 млрд донгов. Причина — колебания дебиторской задолженности, достигающие 2818,5 млрд донгов. В предыдущем разделе уже упоминалось о чрезмерно завышенном объёме «бумажной» дебиторской задолженности Loc Troi.

Источник