Китайский производитель электромобилей стал жертвой ценовой войны

NIO — китайская компания по производству электромобилей, известная как «убийца Tesla», — должна потратить больше денег, чтобы конкурировать на крупнейшем в мире рынке электромобилей.

Компанию NIO окрестили «убийцей Tesla» после того, как в 2017 году она выпустила внедорожник с элегантным дизайном, большим сенсорным экраном и функциями голосового управления, но он стоил вдвое дешевле, чем Tesla Model X. NIO — один из самых хваленых китайских стартапов в области электромобилей, но он также является примером проблем, с которыми сталкиваются многие автопроизводители в ценовой войне на крупнейшем в мире рынке электромобилей.

В последние месяцы продажи NIO резко упали, что вынудило компанию снизить цены, сократить инвестиции и увеличить объёмы расходов. В этом месяце генеральный директор Уильям Ли заявил, что NIO следует более внимательно относиться к управлению риском ликвидности, поскольку низкие продажи за последние две недели негативно сказались на денежном потоке.

На прошлой неделе NIO сообщила, что компания, поддерживаемая правительством Абу-Даби, инвестирует 740 миллионов долларов. Ли предсказал, что продажи восстановятся в этом месяце благодаря выпуску нового внедорожника.

NIO медленно догоняет других автопроизводителей в ценовой войне, и ее последние шаги показывают, как конкуренция влияет на прибыль автопроизводителей и меняет цепочки поставок.

Некоторые стартапы даже были вынуждены выйти из игры, исчерпав денежные средства на переполненном китайском рынке, где продажи электромобилей в этом году замедлились из-за снижения потребления и прекращения субсидирования покупателей китайскими властями.

Выставленные модели электромобилей NIO. Фото: CFOTO — Выставленные модели электромобилей NIO. Фото: *CFOTO*

В начале года WM Motor пришлось остановить большую часть производства, уволить сотрудников и закрыть множество магазинов из-за нехватки средств и долгов. В мае компания Letin Auto, известная своим электрическим хэтчбеком стоимостью 4000 долларов, также объявила о банкротстве, не сумев привлечь новый капитал.

XPeng, ещё один известный китайский стартап, акции которого котируются на бирже США, также столкнулся с падением продаж с сентября, несмотря на снижение цен более чем на 10% с начала года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, XPeng продаёт на 40% меньше автомобилей. Аналитики CMB International отмечают, что у компании мало времени, чтобы переломить ситуацию: денежные средства на исходе, а конкуренты догоняют в плане технологий.

Некогда любимцы инвесторов, мировые производители электромобилей столкнулись с низкой ликвидностью, операционными проблемами и жёсткой конкуренцией. Американские компании, такие как Rivian Automotive и Lucid Group, также переживают непростые времена из-за сокращения своих денежных резервов.

Рост продаж электромобилей и гибридных автомобилей с бензиново-электрическим двигателем в Китае замедлился в последние кварталы. Два года назад продажи измерялись трёхзначными числами. По данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, за первые пять месяцев этого года продажи этих автомобилей выросли всего на 41%.

«Не всем дано выжить на этом рынке», — заявил Джоэл Ин, автомобильный аналитик Nomura. Стартапы более уязвимы, чем устоявшиеся автопроизводители, поскольку, по словам Ин, устоявшиеся автопроизводители по-прежнему полагаются на золотоносный гусь — бензиновые автомобили.

Несколько дней назад газета The Wall Street Journal сообщила, что Пекин разрабатывает пакет мер стимулирования экономики и стимулирования потребительских расходов. На прошлой неделе Министерство финансов Китая также продлило налоговые льготы для электромобилей и гибридных автомобилей до конца 2025 года.

Для иностранных автопроизводителей китайский рынок представляет ещё большую сложность. Такие компании, как Ford Motor, не смогли выйти на рынок электромобилей в Китае. Volkswagen, доминирующий на рынке автомобилей с бензиновым двигателем и продающий большое количество электромобилей на других рынках, пока не входит в десятку лидеров в Китае.

Tesla по-прежнему занимает второе место на рынке электромобилей. За первые пять месяцев этого года компания продала китайцам более 200 000 автомобилей.

Китайский автопроизводитель BYD, поддерживаемый миллиардером-инвестором Уорреном Баффетом, занимает самую большую долю рынка. За первые пять месяцев года BYD продал 900 000 автомобилей (включая гибриды). Li Auto, производящий дорогие гибриды, также продал более 100 000 автомобилей за тот же период, став одним из сильнейших игроков на рынке.

Десятки китайских автопроизводителей снизили цены с начала года. Дилеры также предложили стимулирующие меры для стимулирования спроса. В январе Tesla снизила цены в Китае. Местные конкуренты, такие как Xpeng и BYD, быстро последовали её примеру.

Компания NIO, ранее не участвовавшая в ценовой войне, поставила 6000 автомобилей в апреле и мае, что меньше, чем 10 000 в предыдущие месяцы. Аналитики отмечают, что проблемы NIO усугубляются медленным выводом на рынок новых моделей, призванных заменить устаревшие, потерявшие интерес покупателей.

Падение продаж негативно сказывается на рентабельности компании. Рентабельность продаж новых автомобилей в первом квартале упала до 5% по сравнению с 18% годом ранее. Денежные средства и краткосрочная ликвидность компании также сократились на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 5 млрд долларов на конец марта. Долг NIO в настоящее время составляет 2 млрд долларов.

Генеральный директор NIO заявил в этом месяце, что компания не рассчитывает выйти на безубыточность как минимум до конца 2024 года, что на год позже, чем прогнозировалось ранее. Компания также отложила капитальные затраты и некоторые другие научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР).

Ранее в этом месяце компания NIO снизила цены на все свои автомобили в Китае на 4200 долларов, что означает прекращение бесплатной замены аккумуляторов — ключевого преимущества NIO. Ранее стартап позволял покупателям приобретать автомобили без аккумуляторов (одного из самых дорогих компонентов электромобиля) и бесплатно заменять их всего за несколько минут на своих станциях.

Пока что новым покупателям придётся платить за замену аккумуляторов. NIO также планирует в этом году открыть 1000 станций по обмену аккумуляторов в Китае, доведя общее число до 2400. Однако компания заявляет, что для прибыльности сервиса необходимо больше пользователей.

Ту Ле, директор исследовательской компании Sino Auto Insights, заявил, что снижение цен может временно стимулировать продажи. Однако NIO придётся изменить свою продуктовую и ценовую стратегию. В мае NIO выпустила внедорожник ES6, который, по данным Morgan Stanley, способствовал увеличению посещаемости магазинов NIO.

Ха Чт (по данным WSJ)

Ссылка на источник