Возможность или риск?

Декабрь обещает немало проблем для рынка золота из-за сильных колебаний инфляции, рынка труда США и новой политики избранного президента Дональда Трампа.

Декабрь полон испытаний для рынка золота

В последние недели рынок золота переживает период высокой волатильности, и эта тенденция вряд ли скоро закончится. Декабрь обещает быть непростым месяцем для инвесторов.

Хотя цены на золото по-прежнему сохраняют ключевую поддержку на уровне 2600 долларов за унцию, рынок сейчас очень уязвим. Инвесторы ждут новой информации для принятия решений. Текущая ситуация похожа на «поиск иголки в стоге сена» — непредсказуема, как заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на конференции в Джексон-Хоуле в 2023 году.

Декабрьский рынок золота станет для инвесторов испытанием. Фото: Kitco News

Экономика США в настоящее время находится в «идеальном» состоянии: не слишком жарко и не слишком холодно. Это затрудняет использование золота, которое считается безопасным активом и защитой от инфляции.

Между тем, инфляция остаётся высокой. Индекс базовых потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, вырос на 2,8% за последние 12 месяцев, что значительно выше целевого показателя в 2%. Этого недостаточно, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки (что является позитивным фактором для золота), но и недостаточно для точных прогнозов.

С другой стороны, ситуация на рынке труда США станет ключевым фактором. Если данные по занятости вне сельского хозяйства , опубликованные на следующей неделе, окажутся положительными, рынок может ожидать более короткого цикла смягчения денежно-кредитной политики. И наоборот, если данные окажутся разочаровывающими, цены на золото могут резко вырасти. Эта непредсказуемость является причиной сильной волатильности рынка.

Помимо экономики США и процентных ставок, неопределенность вызывают и геополитические факторы. Твиты избранного президента Дональда Трампа могут легко спровоцировать новую торговую войну, ускорить инфляцию и замедлить экономический рост.

Несмотря на непредсказуемость, эта волатильность открывает возможности для покупки для инвесторов, пропустивших предыдущее ралли. Тем, кто инвестировал в золото и выиграл от этого ралли, следует сохранять спокойствие и наблюдать за развитием рынка, советует Нильс Кристенсен из Kitco.

Вырастет или упадет цена золота в краткосрочной перспективе?

На этой неделе в опросе Kitco News по золоту приняли участие 14 аналитиков. 6 экспертов (43%) прогнозируют рост цен на золото на следующей неделе, в то время как 7 аналитиков (50%) прогнозируют, что цены на золото продолжат колебаться. Только 1 эксперт (7%) прогнозирует падение цен на золото.

Между тем, онлайн-опрос Kitco, в котором приняли участие 199 человек, показал, что настроения инвесторов также стали более осторожными после того, как на этой неделе наблюдалась динамика цен на золото. 96 розничных инвесторов (48%) ожидают роста цен на золото на следующей неделе, в то время как 61 инвестор (31%) прогнозирует падение. Остальные 42 инвестора (21%) считают, что в краткосрочной перспективе золото будет двигаться в боковом тренде.

Данные по занятости будут доминировать в экономическом календаре на следующей неделе: отчет JOLTS будет опубликован во вторник, отчет ADP о занятости в среду, еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг и отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Рынки также будут обращать внимание на индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг от ISM, которые выйдут в понедельник и среду соответственно, а также на предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в пятницу.

Среда также станет одной из последних возможностей услышать председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед периодом «тишины», когда он примет участие в панельной дискуссии на саммите DealBook в New York Times.

Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter, заявил, что пока берёт перерыв в торговле золотом. « Ралли закончилось в прошлую пятницу, и я ошибался, ожидая дальнейшего роста. Теперь я жду нового сигнала, чтобы вернуться», — сказал он.

Тем временем Адам Баттон, главный валютный стратег Forexlive.com, пытается проанализировать сигналы г-на Трампа и их влияние на курс доллара США и цены на золото. Он сказал: «Дональд Трамп хочет четырёх вещей: роста ВВП на 3%, сокращения дефицита бюджета с 7% до примерно 3%, значительного сокращения торгового дефицита и роста фондового рынка. Это четыре экономических приоритета Дональда Трампа. Он не сможет добиться их с помощью пошлин ».

Адам Баттон отмечает, что для достижения четырёх вышеперечисленных приоритетов необходимо ослабить доллар США, что положительно скажется на золоте. В краткосрочной перспективе Баттон уверен в сезонной динамике золота. Он отметил: « Сезонная сила золота в декабре и январе была лучшей среди всех рынков. Динамика роста золота в этот период была феноменальной. Следующий месяц также очень благоприятен для рисковых сделок, и я думаю, что это может способствовать ослаблению доллара США и укреплению золота ».

Что касается отчёта о занятости вне сельского хозяйства, Баттон сказал: « ФРС будет сложно оценить данные о занятости за ноябрь, поскольку наблюдался спад, вызванный ураганами, а также предвыборный рост найма и расходов. Я бы не стал сбрасывать со счетов отчёт о занятости вне сельского хозяйства ».

Аналитики CPM Group рекомендуют покупать золото на текущих уровнях, прогнозируя, что к 11 декабря оно достигнет 2700 долларов. CPM Group объяснила снижение цен на золото в начале этой недели ослаблением напряжённости на Ближнем Востоке и ожиданиями того, что кандидат Трампа на пост министра финансов Скотт Бессент займёт более «мягкую» позицию по вопросу тарифов. Хотя назначение Бессента снизило опасения по поводу инфляции и рецессии, вызванной тарифами, эти риски сохраняются.

Разделяя эту точку зрения, опытный аналитик Kitco Джим Вайкофф также полагает, что золото сохранит восходящий тренд и продолжит расти в цене на следующей неделе из-за возросшего спроса на активы-убежища.

Источник: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html