金融システムは経済の生命線であり、市場に直接的または間接的に資本を供給し、生産、投資、消費活動の促進に貢献する役割を果たしています。絶えず変化する経済環境において、非銀行金融機関、特に証券会社や金融会社グループの役割はますます重要になっています。

金融業界のトップ10の名門企業は、科学的かつ客観的な原則に基づいて選出され、主な基準は(1)最新の財務報告書に示された財務力、(2)メディアコーディング法で評価されたメディアの評判、(3)研究対象者と利害関係者の調査の3つです。

財務1.jpg
出典：ベトナムレポート

2023年の金融市場の展望：明暗が交錯する

証券会社は、不動産市場や銀行市場の一連の出来事により前年を底に業績が低迷したが、2023年には力強い回復を見せている。

2023年末までに、証券口座数は720万口座に達し、2022年と比較して約40万口座増加する見込みだ。しかし、ベトナムの株式市場のアップグレードに向けた道のりはまだ終わっていない。

一方、経済が期待通りに成長せず、インフレが金利を押し上げ、下半期になってようやく低下したため、金融企業グループは多くの困難に直面し、消費者需要と人々の支払い能力に大きな打撃を与えました。国家銀行によると、2024年1月末時点の金融・リース会社の総資産は、2023年末と比較して6兆9,000億ドン以上減少し、2022年末から2024年初頭にかけて15兆ドン近く減少しており、業界の厳しい状況を如実に反映しています。

金融業界は2024年の経済回復と密接に関係している

ベトナムレポートの調査によると、金融分野の企業および専門家の85.7%が、ベトナム経済の回復の見通しが市場成長の最大のチャンスであり、それに続いて最終消費のかなり高い成長、安定したビジネス環境などのマクロ要因が続くと考えている。

財務2.jpg
出典：ベトナムレポート、金融業界調査、2024年8月～9月

2024年上半期、証券会社グループは好調な業績を達成しました。ベトナムレポートの統計によると、2024年第2四半期の財務報告期間における資産規模上位20社の証券会社（業界全体の総資産の約80%を占める）のROA業績指標は上昇傾向にあります。収益構造は近年、コア収益の割合が減少し、自己取引収益が増加し、信用貸付収益が30%を下回る水準で安定的に推移するなど、変化が見られます。

財務3.jpg
出典：ベトナムレポート総合

金融会社グループについては、企業総資産は2024年2月の底から回復しました。このグループの2024年6月30日時点の自己資本比率（CAR）は18.95％で、常に規定レベルの9％を大幅に上回っています。

財務4.jpg
出典：国立銀行

金融業界の困難を解決する

ベトナムレポートの調査によると、今日の金融業界が直面している上位4つの課題は、(1)テクノロジーリスクと金融犯罪の増加、(2)不良債権の増加、潜在的なシステム安全性リスク、(3)より高品質な金融商品に対する市場の需要、(4)業界内の企業間の競争です。

財務5.jpg
出典：ベトナムレポート、2024年8月～9月

証券会社にとって、サイバーセキュリティは特にデジタル化が進む中で重要な課題の一つです。サイバーセキュリティリスクを防止するためには、システムのアップグレード、従業員、特にITスタッフの能力向上、そしてあらゆるインシデントを想定したシナリオの策定に注力し、データの安全な暗号化を確保する必要があります。

さらに、パンデミック、自然災害、 地政学的緊張、景気後退といった一連の困難に直面し、企業や人々は過去の債務の返済に困難を抱えています。金融会社にとっての解決策は、詳細な顧客データベースを構築し、リスクの高い顧客を選別するとともに、顧客体験を向上させることです。

上記の課題に加え、政策支援は市場の持続的な発展の基盤となります。ベトナムレポートの調査結果には、ベトナム金融市場の振興に向けた企業からの政策提言が数多く記録されており、その中には、関連法規体系の継続的な改善・充実（100%）、市場の動向に合わせた適切かつ柔軟な金融政策の運用（83.3%）、デジタルトランスフォーメーションと情報セキュリティの推進（75.5%）、株式市場の高度化に向けたソリューションの推進（66.3%）、不良債権抑制のためのソリューションの導入促進（66.3%）などが含まれています。

金融市場は経済の生命線である資本伝達のチャネルです。回復率はそれほど強くないものの、今年上半期は証券・金融各社が明るい兆候を示しており、経済の明るい見通しとともに、より明るい展望が開けています。

（出典：ベトナムレポート）