海外の機関投資家は、注文時に十分な資金を必要とせずに株式を売買することが正式に許可される。

財務省は、証券取引システムにおける証券取引、証券取引の清算および決済、証券会社の活動、株式市場での情報開示を規制する通達のいくつかの条項を修正および補足する、2024年9月18日付の通達68/2024/TT-BTCを正式に発行しました。

外国人投資家とは、100%の資金を出資しなくても注文を出すことができる組織です。

第1条では、通達68号は、証券取引システムにおける上場株式の取引、取引およびファンド証明書、社債、上場担保付ワラントの登録を規制する通達第120/2020/TT-BTC号のいくつかの条項を修正および補足しました。

具体的には、新通達では、以下の場合を除き、投資家は証券購入注文を出す際に十分な資金を保有していなければならないと規定しています：本通達第9条に規定されている信用取引を行う投資家。ベトナム証券市場への投資に参加する外国法に基づいて設立された組織（以下、「組織である外国投資家」という）が株式を購入する場合、本通達第9a条に規定されているように、注文を出す際に十分な資金を保有する必要はありません。

通達68では、通達120/2020/TT-BTCの第9条に続いて第9a条を追加し、「外国機関投資家による株式購入取引の発注には十分な資金は必要ではない」と規定しました。

通達では、証券会社は外国機関投資家の支払いリスクを評価し、証券会社と外国機関投資家または外国機関投資家の正式な代理人との間の契約に従って株式の購入注文を出す際に必要な金額（ある場合）を決定する必要があると規定されています。

外国投資家の団体が株式購入取引に必要な金額を不足額だけ支払うことができない場合、当該不足額を支払う義務は、本条第5項に規定する場合を除き、外国投資家の団体が自己取引口座を通じて注文を行った証券会社に移転する。

また、本通達は、証券会社が、証券取引システムにおける証券取引の登録、保管、決済及び支払、又は合意による売却の活動を規制する通達第119/2020/TT-BTC第6条第2項q1号に規定されているように、本条第2項に規定されている株式購入取引の支払資金が不足している組織である外国投資家のために、証券会社の取引口座に振替された株式数を、遅くとも当該株式が証券会社の取引口座に記録された日の翌取引日までに、かつ当該株式について法律で規定されている外国投資家の保有比率の上限を超えないことを条件として、証券取引システム外で所有権を譲渡できることを明確に規定している。本条第2項及び第3項に規定されている取引の実行から生じる損失、利益及びその他の費用は、証券会社と外国機関投資家又は外国機関投資家の権限ある代表者との間の合意に従って支払われる。

通達68号によれば、証券会社は、第9a条第3項に規定する取引を除き、自己取引口座に移管された株式数について証券取引システムにおいて株式を売却するものとする。第9a条第2項及び第4項に規定する取引から生じる損失、利益及びその他の費用は、証券会社と外国機関投資家又は外国機関投資家の委任を受けた代理人との間の契約に従って処理される。

また、68号通達では、外国機関投資家が証券保管口座を開設している保管銀行が、証券会社における外国機関投資家の預金残高の確認に誤りがあり、株式購入取引の支払い資金が不足した場合には、不足資金による取引の代金および発生した費用（ある場合）を支払う責任を負うことも明確に規定されている。

証券会社は取引の支払いに十分な資金を確保しなければなりません。

また、通達68では、証券取引の登録、保管、決済および支払いを規制する通達第119/2020/TT-BTC号のいくつかの条項を修正および補足しています。

具体的には、通達第68号は、通達第120/2020/TT-BTC第9a条に規定される組織である外国投資家の株式購入取引の支払いについて、第35条の後に第35a条を追加します。

新たな通達では、株式購入注文を出す外国機関投資家は、証券取引の決済のために預託会員が決済銀行の預託会員の預金口座に資金を振り込む前に、口座に十分な資金を保有していなければならないことが明記されている。株式購入取引の決済および決済は、ベトナム証券預託決済機構（VSDC）の法律および規則に従って行われる。

外国投資家が組織であり、株式購入注文を出し、支払が不足している場合（通達第120/2020/TT-BTC号第9a条第2項の規定による）、VSDCは、以下の通知に基づき、支払日に、組織である外国投資家の株式購入取引の支払義務を、投資家が（証券会社の自己勘定を通じて）株式購入注文を出す証券会社の債務に移管するものとする：外国投資家が証券会社に預金口座を開設している組織である場合、証券会社はVSDCに対し、外国投資家の株式購入取引の支払不足と、証券会社の支払義務への移管を要請する取引情報を通知するものとする；外国投資家がカストディ銀行に預金口座を開設している組織である場合、カストディ銀行はVSDCに対し、外国投資家の株式購入取引の支払不足を通知し、不足金による取引の支払いを拒否するものとする。

「証券会社は、本条第2項に規定されている取引の支払いに十分な資金を確保しなければならない。証券会社が本条第2項に規定されている義務の履行を怠った場合、法律及びVSDC規則に従って罰則が科せられる」と通達68号は明確に規定している。

出典: https://nhandan.vn/foreign-investors-are-organized-to-be-officially-allowed-to-buy-stocks-without-requiring-payment-when-making-orders-post831697.html