家族が20億ドンを寄付したらどうすればいいですか？

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専門家によると、まずは準備資金を確保し、その後、利益の期待値とリスク許容度に応じて金、不動産、株式の購入を検討すべきとのことです。

こんにちは、専門家の皆さん。両親は引退して老後を楽しむことにしました。私は兄弟姉妹のように家業を継ぐことを選ばなかったので、両親は将来の生活資金として20億ドンをくれました。

今のところ、私はまだ今のオフィスワークが大好きで、起業したり、自分で事業を始めたりするつもりはありません。毎月の収入は、自分（と猫）を養い、貯金し、保険料を払い、たまに旅行に行くには十分です。ですから、私に与えられた20億ドンは、少なくともあと5年間は手を付けないお金です。

その金額を安全に運用・配分し、減価償却を回避し、できれば平均利益を出せるよう、専門家のアドバイスをいただければ幸いです。よろしくお願いいたします。

タン・タン

コンサルタント：

安定した収入源があり、生命保険で家計を守る計画があり、現在扶養家族もいません。もしあなたに与えられた20億ドンを今後5年間放置する前に、以下の2つのステップを検討してください。

まず、緊急資金を確保しましょう（まだ準備していない場合）。この資金は、収入の急激な減少や途絶、両親への緊急送金など、予期せぬ事態に備えることができます。

緊急資金は通常、3～6か月分の生活費に相当します。あなたの場合（経済的扶養家族や生命保険に加入していない）、この資金は3か月分の生活費に相当する金額を積み立て、1か月分は貯蓄口座に保管する必要があります。

次に、資産配分を決める前に、関連する要素を特定します。20億ドンをどのように配分するかを考えるのではなく、ポートフォリオ全体（現在の貯蓄を含む）を考慮する必要があります。なぜなら、貯蓄が10億ドン（総資産ポートフォリオ（30億ドン）の33.33%に相当）の場合と、貯蓄が5億ドン（総資産ポートフォリオ（25億ドン）の20%に相当）の場合では、配分が大きく異なるからです。

ポートフォリオ全体は、リターンの観点から（リスク許容度と両立する形で）効率的に配分されているでしょうか？という問いに、あなた自身が答えてください。あなたは「平均的な」リターンのみを獲得したいとおっしゃいましたが、その「平均」が具体的に何なのかは明確に定義されていません。これも明確に定義する必要があります。

希望するパフォーマンスレベルが年間 6 ～ 8% の場合、銀行の貯蓄はまだこのレベルを満たしており、リスクはほぼゼロです。

年8～10%の運用成績を目指す場合は、債券、引渡し後6年未満のマンション、居住用不動産など、銀行預金よりも高い成長率を持つ資産クラスを追加する必要があります。昨年末から今年初めにかけて、預金金利は年11%に達しましたが、中期的には年6～6.5%に留まるでしょう。

望ましいパフォーマンスが年間約 12 ～ 15% である場合は、株式 (ファンド証書または直接投資)、郊外不動産、農業用不動産など、成長の著しい追加の資産クラスが必要になります。

資産の成長率が高いほどリスクも高くなるため、リスク許容度には注意が必要です。資産が年間12～15%の成長を期待している場合、株式などの高成長資産は15%、あるいは30%も下落する時期があることを覚悟しておく必要があります。このレベルのリスクを許容できない場合は、期待するパフォーマンスを再検討する必要があります。

さらに、次のような疑問への答えを見つける必要があります。ポートフォリオ内の資産クラスには十分な多様性があるか？資産の流動性のバランス、あるいは必要に応じてキャッシュフローを変換する能力は確保されているか？資産ポートフォリオは期待されるリターンをもたらし、リスクは最適化されているか？

資産クラスに関する提案

一つ目は銀行預金です。流動性を最適化するために、1ヶ月分（積立資金用）、6ヶ月分、または12ヶ月分を預金することをお勧めします。1ヶ月分と3ヶ月分、あるいは6ヶ月分と9ヶ月分の金利がほぼ同じだからです。

金を参考にしてください。資産ポートフォリオの約5%を保有することを検討することをお勧めします。これは依然として、長期保有に適した防御チャネルです。

不動産に関しては、市場の冷え込みに加え、貸出金利の高騰や流動性の低さといった要因が不動産投資家に圧力をかけています。そのため、このチャネルでは、2023年第4四半期、あるいは来年第1四半期には、市場価格よりも割安な価格の資産が多数見られるでしょう。

最後に、株式についてです。年初は、市場は歴史的に見て割安でした。足元では、年初から大きく上昇し、最近は大きな下落と変動が見られます。現時点で株式に投資するには、短期的なリスク（資産が減少する可能性）を受け入れる必要がありますが、長期的には、PERやP/Bなどの指標が過去10年間の平均水準を超えていないため、市場は依然として魅力的です。株式の積み上げには、依然として大きな可能性があります。

グエン・ティ・トゥイ・チ
個人財務計画の専門家
FIDT投資コンサルティングおよび資産運用会社

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