2つの外国ETFの再編期間：KDHは外国の「余地」によりFTSEバスケット入りの機会を逃す可能性あり
KDH株の外国人保有比率は最大50%ですが、外国人保有比率の差は約10.12%と、FTSEベトナムの最低基準である10%に非常に近いため、KDHはこのポートフォリオには組み入れられない可能性があります。
2つの海外ETFは、2024年第2四半期のポートフォリオを6月に再構築する予定です。具体的には、FTSEは5月31日のデータに基づき、6月7日にFTSEベトナム指数バスケットのポートフォリオを発表します。その1週間後、MVISは6月14日にマーケットベクター・ベトナム・ローカル指数のポートフォリオ構造を発表します。FTSEとMVISの指数グループをベースとする2つのETFは、6月21日までにポートフォリオ構造を完成させる必要があります。
SSI証券のアナリストは、先週末までに更新されたデータに基づき、2024年第2四半期のETFポートフォリオの変更を予測し、マーケットベクター・ベトナム・ローカル・インデックスから除外される銘柄はないだろうと予測しています。一方で、EVFとCTRは対象銘柄の中で累積浮動株時価総額の上位85%に位置するため、ETFポートフォリオに追加される可能性があります。
上記の変更を前提とすると、指数ポートフォリオには46銘柄が含まれます。5月24日時点でのVanEck Vectors Vietnam ETFの総資産額は13兆4,400億ベトナムドンに達しました。SSIリサーチは、今回の評価期間において、VanEck Vectors Vietnam ETFがEVF株約890万株とCTR株約100万株を購入すると予測しています。
この証券会社の予測によると、VHM（+480万株）、SBT（+153万株）、HAG（+116万株）など、他のいくつかの銘柄も、比率の増加によりさらに購入されるだろう。逆に、VanEck Vectors Vietnam ETFは、HUT（-270万株）、HPG（-158万株）、VIX（-123万株）を中心に、一部の銘柄を売却して比率を下げる可能性もある。
FTSEベトナム指数については、KDHとTCHはすべての条件を満たしているため、バスケットに追加できます。ただし、このバスケットから除外される銘柄はありません。
しかし、KDH株のFTSEベトナム指数への組み入れには、いくつかの障害が存在します。SSIのアナリストによると、2024年5月24日現在、外国人投資家が購入可能なKDH株の保有比率は10.12%です。一方、FTSEベトナム指数の最低保有比率は10%です。この「脆弱な」ギャップにより、KDHはFTSEベトナム指数への組み入れ機会を逃す可能性があります。
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| FTSEベトナム指数のポートフォリオ構造期間の予測 - 出典：SSIリサーチ |
最初のシナリオでは、KDHとTCHの両方がFTSEベトナム指数に組み入れられる場合、SSIリサーチは、FTSEベトナム・スワップUCITS ETFが約520万株のKDH株と約450万株のTCH株を購入すると予測しています。ポートフォリオ全体に占めるKDH株の割合は2.19%、TCH株は0.99%に達すると推定されます。
2 番目のケースでは、TCH のみがポートフォリオに追加され、SSI リサーチは、FTSE ベトナム スワップ UCITS ETF が約 460 万株の TCH 株を購入すると予測しています。これは 1.01% の割合に相当します。
上記の両方のケースでは、ポートフォリオのウェイトが減ったため、VND や NVL など一部の株式がかなり大幅に売られると予想されます。
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出典: https://baodautu.vn/ky-co-cau-2-etf-ngoai-kdh-co-the-lo-co-hoi-vao-ro-ftse-vi-room-ngoai-d216224.html
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