Les taux d'intérêt des prêts sont à leur plus bas niveau depuis de nombreuses années et, selon les experts, la marge de baisse est très limitée. Dans ce contexte, la demande de prêts augmente considérablement, notamment dans les segments bénéficiant des investissements publics et auprès des jeunes acquéreurs, dont les offres de prêt bénéficient de taux d'intérêt très avantageux.
Les taux d'intérêt « refroidissent », les jeunes envisagent de contracter des prêts pour acheter une maison
De nombreux experts prévoient que les taux d’intérêt des prêts resteront stables au cours du second semestre 2025 pour aider les entreprises et les particuliers à accéder plus facilement au capital.
Selon un nouveau document publié par la Banque d'État, les personnes de moins de 35 ans qui empruntent pour acquérir un logement social bénéficieront d'un taux d'intérêt inférieur de 2 points de pourcentage par an par rapport au taux moyen des prêts à moyen et long terme de quatre grandes banques : Agribank , BIDV, Vietcombank et VietinBank. Cette incitation s'applique pendant les cinq premières années à compter du versement.
Jusqu'au 31 décembre, le taux d'intérêt des prêts sociaux au logement pour les jeunes est de 5,9 % par an, en baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport à la période précédente. Au cours des dix prochaines années, ce taux sera inférieur d'un point de pourcentage par an à la moyenne à moyen et long terme du groupe bancaire « Big 4 ».
Non seulement les prêts au logement social, mais aussi les taux d’intérêt pour les logements commerciaux sont considérés comme étant à leur plus bas niveau depuis deux décennies.
Mme Hoang Diem (39 ans, employée de bureau) envisage d'emprunter 1 milliard de VND supplémentaire pour acheter un appartement de deux chambres de 60 m² dans le quartier de Cau Giay ( Hanoï ), au prix d'environ 5,3 milliards de VND. Elle dispose actuellement de plus de 4 milliards de VND d'économies.
« J'ai interrogé quatre banques et constaté que le taux d'intérêt des prêts la première année fluctue autour de 5 à 6 % par an. À partir de la deuxième année, le taux variable peut atteindre 9 à 10 % par an. Avec un prêt d'un milliard de dollars sur 20 ans, le remboursement mensuel du capital et des intérêts s'élève à environ 10 millions de VND, ce qui est dans mes moyens. J'y réfléchis donc », a expliqué Mme Diem. Selon elle, le niveau actuel des taux d'intérêt a considérablement baissé par rapport au début de l'année, notamment parce que les banques ne mobilisent plus de capitaux à des taux d'intérêt élevés comme auparavant.
Pendant ce temps, Mme Vu Bich Thao (habitante du district de Hoang Mai, à Hanoï) hésite encore à emprunter pour acheter une maison, même si elle admet que les taux d'intérêt ont considérablement baissé. « J'ai fait des recherches auprès de plusieurs banques et constaté que les conditions de prêt ne sont pas trop difficiles. Mais ce qui m'inquiète, c'est le taux d'intérêt variable après la période préférentielle », a-t-elle déclaré.
Selon Mme Thao, si le taux d'intérêt des prêts augmente à nouveau à 11-12 % par an, comme certains le prévoient, le prêt d'un milliard de dôngs représentera un fardeau financier pour la famille, qui devra rembourser plus de 17 millions de dôngs par mois. « J'y réfléchis encore, car je sais que le taux d'intérêt actuel est le plus bas des 20 dernières années et qu'il pourrait ne pas baisser davantage dans un avenir proche », a-t-elle déclaré.
Selon l'expert économique Dr Tran Duy Khang, les taux d'intérêt des prêts immobiliers sont actuellement à leur plus bas niveau historique, plus bas même que pendant la pandémie de COVID-19. « Actuellement, les taux d'intérêt fluctuent autour de 5 à 7 % par an, soit une baisse de 3 à 4 points de pourcentage par rapport au début de 2020, ou d'environ 30 à 50 % selon les banques », a déclaré M. Khang.
Il a estimé que la politique préférentielle pour les moins de 35 ans constituait une solution positive, encourageant l'accession à la propriété. Cependant, la réalité est que tout le monde n'y a pas accès, car les prix de l'immobilier restent trop élevés par rapport au revenu moyen des jeunes. « Seules les personnes disposant de revenus stables et d'une bonne situation financière peuvent accéder à des prêts sûrs », a ajouté M. Khang.
D'autres experts recommandent également aux acheteurs de bien calculer leurs flux de trésorerie et leur capacité de remboursement tout au long du cycle de prêt, et de ne pas se limiter au taux d'intérêt préférentiel la première année. Les taux d'intérêt variables, bien que faibles, peuvent néanmoins augmenter si la demande de crédit augmente fortement ou si la politique monétaire est revue à la baisse.
Accès au capital et avertissements politiques
Agissant comme un « levier » de reprise économique, les taux d'intérêt des prêts sont actuellement à des niveaux historiquement bas – encore plus bas que durant la période de soutien liée à la pandémie de COVID-19. Cependant, derrière ce tableau apparemment favorable se cachent de nombreux risques potentiels concernant les taux de change, les flux de capitaux et l'équilibre de la politique monétaire au second semestre 2025.
Selon le dernier rapport de la Banque d'État du Vietnam (SBV) sur la mise en œuvre des résolutions d'interpellation de l'Assemblée nationale, à la mi-avril 2025, le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts du secteur bancaire commercial a atteint environ 6,34 %/an, en baisse de 0,6 point de pourcentage par rapport à la fin de 2024. Il s'agit du niveau le plus bas depuis de nombreuses années, encore plus bas que le plancher de 7,9 % enregistré au premier trimestre 2022 dans la période post-COVID-19 (données de Finpro).
Le maintien de taux d’intérêt bas crée une force motrice importante pour aider les particuliers et les entreprises à accéder à des capitaux bon marché, à promouvoir la consommation, l’investissement et à accroître la production, en particulier dans les domaines de l’exportation, de l’agriculture et des petites et moyennes entreprises.
À Hô-Chi-Minh-Ville, qui représente une part importante de l'encours total de crédit du pays, le crédit montre des signes clairs de croissance. M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale de la région II de la Banque d'État du Vietnam, a déclaré que l'encours total de crédit dans la région a atteint plus de 4 165 000 milliards de VND, en hausse de 13 % par rapport à la même période en 2024. Les prêts aux petites et moyennes entreprises représentent environ 35 % de ce montant, ce qui montre que les politiques prioritaires sont sur la bonne voie.
En particulier, les crédits octroyés à l'exportation ont également enregistré une croissance impressionnante. L'encours total des prêts à l'exportation au cours des cinq premiers mois de 2025 a atteint 146 500 milliards de VND, soit une hausse de 42 % par rapport à la fin de l'année dernière et de 52 % par rapport à la même période en 2024. Expliquant cette croissance, M. Lenh a déclaré : « Les entreprises exportatrices se caractérisent par une rotation rapide du capital, un délai de recouvrement court et une trésorerie stable, ce qui favorise une circulation efficace du crédit et limite le risque de créances douteuses. »
Hô-Chi-Minh-Ville a également mis en place de nombreux programmes de crédit spécialisés pour le secteur exportateur. L'enveloppe de 100 000 milliards de VND destinée à soutenir la chaîne d'approvisionnement agricole, forestière et halieutique a permis de débourser à ce jour plus de 2 000 milliards de VND, avec des prêts en cours dépassant 4 000 milliards de VND pour plus de 3 000 clients, principalement des PME.
Bien que la situation du crédit soit plutôt favorable, les experts insistent sur la nécessité de surveiller de près les conséquences macroéconomiques d'une persistance des taux d'intérêt bas. Le Dr Nguyen Huu Huan, professeur associé à l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a averti : « Si la Banque d'État continue d'injecter des liquidités en abondance, les taux d'intérêt resteront bas. Mais cela exercera une forte pression sur le taux de change, notamment dans le contexte de la dépréciation du VND face au dollar américain ces derniers mois, même si le billet vert montre des signes d'affaiblissement. »
M. Huan a également déclaré que le risque de « double faiblesse » est tout à fait possible lorsqu'il existe, d'un côté, une pression sur le taux de change et, de l'autre, une inflation potentielle si les capitaux bon marché affluaient non pas vers la production, mais vers la spéculation et les actifs risqués. Dans ce cas, maintenir des taux d'intérêt bas pour stimuler la croissance pourrait déséquilibrer la politique monétaire et, à terme, la contraindre à un nouveau resserrement monétaire plus marqué en 2026.
Pour de nombreuses entreprises, notamment celles qui ont contracté des emprunts importants, les taux d'intérêt variables restent une préoccupation cachée. Le taux d'intérêt préférentiel la première année n'est qu'une « tentation », puis, selon le marché, il peut grimper jusqu'à 9-11 % par an, voire plus si la demande de crédit augmente brutalement. Prévoir et gérer les flux de trésorerie à moyen et long terme sera une question de survie pour les entreprises qui empruntent actuellement.
L'évolution des taux d'intérêt dépend de deux facteurs clés : l'orientation de la politique monétaire de la SBV au second semestre et les fluctuations géopolitiques et économiques mondiales. À court terme, la tendance des taux d'intérêt restera à des niveaux bas pour soutenir la croissance. Cependant, les signaux provenant du marché obligataire, des taux de change et des pressions exercées par les banques pour accroître la mobilisation des capitaux montrent que les taux d'intérêt pourraient s'inverser en cas de reprise des flux de capitaux spéculatifs.
Les experts recommandent aux particuliers et aux entreprises d'être prudents lorsqu'ils empruntent de l'argent, en particulier pour les prêts à long terme. Ils ne doivent pas trop s'attendre à des taux d'intérêt bas pendant longtemps, mais doivent élaborer des plans pour prévenir les risques de taux d'intérêt à l'avenir.
Du côté de la gestion, le maintien de politiques monétaires et budgétaires stables, le maintien de la liquidité systémique, le contrôle des flux de capitaux et la prévention de la spéculation sont des facteurs essentiels pour profiter des opportunités offertes par le faible niveau actuel des taux d’intérêt.
Source : https://baolamdong.vn/lai-suat-cho-vay-cham-day-ky-luc-381043.html
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