Dans le monde , il existe actuellement 121 centres financiers et la tendance à la concurrence pour devenir des centres financiers de premier plan avec des produits attractifs et innovants, adaptés au mouvement et au développement, se développe fortement dans de nombreux pays.
Le besoin d'un nouveau centre financier, différent des centres financiers existants, pour recevoir les ressources financières provenant des principaux centres financiers internationaux, fournir de nouveaux services financiers, accéder à de nouveaux marchés, à de nouvelles tendances de développement... devient de plus en plus urgent ; dans ce contexte, la forte possibilité de former un nouveau centre financier en Asie- Pacifique , considéré comme le centre économique le plus dynamique du monde, devient de plus en plus claire.
Le Vietnam est un pôle de croissance économique prometteur, bénéficiant d'une stabilité macroéconomique. Il attire les investissements pour développer un marché financier moderne et ambitionne de devenir une place financière connectée aux places financières régionales et internationales. Le Vietnam figure également parmi les marchés leaders en termes d'application des technologies financières du futur, susceptibles de créer des avantages concurrentiels et de développer des produits spécifiques. Le Vietnam dispose de nombreux atouts naturels pour devenir une place financière régionale et internationale, notamment : sa situation géographique au carrefour des routes maritimes du Nord au Sud et d'Est en Ouest, et son emplacement au cœur de l'Asie du Sud-Est, où le fuseau horaire est différent de celui des 21 plus grandes places financières mondiales.
Français La vice-ministre de la Planification et de l'Investissement, Nguyen Thi Bich Ngoc, a déclaré que selon le rapport n° 36 de l'Indice des centres financiers mondiaux (GFCI) publié en septembre 2024, Hô Chi Minh-Ville était classée 105e sur 121 centres financiers mondiaux ; en hausse de 3 places, par rapport à la 108e sur 121 en 2022. En 2024, l'Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI) a également évalué que le Vietnam est l'un des 8 pays à revenu intermédiaire et l'un des 3 pays ayant le plus progressé en matière d'innovation ; en même temps, détenant un record de réalisations exceptionnelles par rapport au niveau de développement pendant 14 années consécutives.
De là, on peut constater que la construction, l’exploitation et le développement d’un centre financier régional et international compétitif au Vietnam contribueront à faire entrer le pays dans une nouvelle ère, une ère de croissance nationale.
Français Bien que la construction, la consolidation et la promotion des avantages compétitifs pour former un centre financier régional, visant à devenir un centre financier international, posent de nombreux défis au Vietnam ; en cas de succès, le Vietnam sera en mesure de se connecter au marché financier mondial ; d'attirer les institutions financières étrangères et de créer de nouvelles ressources d'investissement, de promouvoir les ressources d'investissement existantes ; de profiter des opportunités pour déplacer les flux de capitaux d'investissement internationaux ; de promouvoir le développement du marché financier vietnamien pour qu'il devienne efficace et rattrape les normes internationales ; en même temps de contribuer au développement durable de l'économie nationale en renforçant le rôle, la position et le prestige du Vietnam sur la scène internationale, a souligné la vice-ministre Nguyen Thi Bich Ngoc.
Le ministère de la Planification et de l'Investissement rédige et recueille les commentaires des agences, départements, branches et sujets concernés pour finaliser la résolution à soumettre à l'Assemblée nationale sur la construction d'un centre financier régional et international au Vietnam.
En conséquence, le projet propose des réglementations sur le nombre, l'emplacement, les fonctions et les tâches des centres financiers ; les mécanismes et politiques d'incitation tels que les politiques financières, monétaires, bancaires, de change, les mécanismes de test (bac à sable), les impôts, l'immigration et les voyages, etc. Selon la perspective du ministère de la Planification et de l'Investissement, le document, une fois publié, affectera grandement les établissements de crédit ; les sociétés financières ; les bourses ; les fonds d'investissement financiers ; les fonds d'investissement ; les compagnies d'assurance et autres entreprises opérant dans les centres financiers.
En tant que voix représentative de la majorité des entreprises ; en même temps, après avoir synthétisé les opinions et les points de vue de la communauté des membres et des associations industrielles affiliées, la Fédération vietnamienne du commerce et de l'industrie estime que les sujets éligibles pour s'inscrire en tant que membres du centre financier sont les établissements de crédit, les sociétés financières, les bourses, l'or, les devises étrangères, les fonds d'investissement financiers, les fonds d'investissement, les compagnies d'assurance, etc.
Il s'agit d'entreprises qui fournissent des services financiers, tandis que les grands utilisateurs de services financiers tels que les grandes entreprises, les sociétés mères, les sociétés holding, etc., ne sont pas mentionnés. Cela soulève la question de savoir si les entreprises non financières sont autorisées à s'inscrire comme membres du Centre financier.
S'appuyant sur l'expérience d'autres centres financiers internationaux disposant également d'une réglementation en matière d'inscription des membres, les entités autorisées à participer sont clairement divisées en deux groupes : les entreprises financières et les entreprises non financières. Par conséquent, l'organisme de rédaction doit prendre en compte cette question et l'adapter à la réalité vietnamienne et à la tendance générale mondiale.
Le projet mentionne également une politique de tests contrôlés pour les intermédiaires financiers, également connus sous le nom de fintech ; il est conçu dans le sens de confier au gouvernement la tâche de spécifier des réglementations détaillées sur les mesures de gestion des actifs cryptographiques, des crypto-monnaies, des NFT, des jetons utilitaires, etc. Selon le VCCI, de telles réglementations peuvent entraîner des difficultés pour le gouvernement dans la publication de documents d'orientation car il est impossible de normaliser des questions trop nouvelles et qui évoluent encore très rapidement.
Par conséquent, le VCCI recommande à l'organisme de rédaction de modifier son approche, en permettant aux entreprises de proposer des solutions pour répondre aux objectifs de gestion de l'État. Plus précisément, l'État doit se fixer des objectifs tels que la protection des droits de propriété, la prévention de la fraude, la sécurité, la cybersécurité, la prévention du blanchiment d'argent, la sécurité énergétique et environnementale, etc.
Lors de leur demande de licence, les entreprises fintech présenteront leur modèle économique et expliqueront les solutions mises en œuvre pour atteindre les objectifs susmentionnés. Les agences d'État examineront, évalueront et certifieront les solutions et délivreront les licences nécessaires à ces activités fintech.
Les entreprises doivent mettre en œuvre correctement les solutions qu'elles ont adoptées et doivent rendre compte de leurs actions et être soumises à des inspections et à une supervision régulières de la part des organismes publics. Après un certain temps, lorsque les solutions proposées par l'entreprise auront prouvé leur efficacité, l'État les intégrera dans des règlements de gestion.
Concernant l'impôt sur les sociétés relatif aux investissements dans l'innovation et la créativité, le projet se concentre uniquement sur les exonérations et réductions d'impôt. Cependant, selon de nombreuses startups, la réglementation actuelle en matière d'impôt sur les sociétés freine les flux de capitaux vers ce marché.
Par exemple, une société de capital-risque investit dans de nombreuses startups innovantes. Ces startups ont souvent un faible taux de réussite, mais si elles réussissent, elles peuvent générer d'énormes profits, car la valeur de leur apport en capital peut être multipliée par plusieurs.
Les sociétés de capital-risque qui cèdent leurs participations dans des startups performantes verront leurs revenus soumis à l'impôt sur les sociétés. En revanche, les coûts investis dans les startups en échec ne peuvent être déduits de l'impôt dû, car le principe de l'adéquation des coûts aux revenus est respecté conformément à la loi sur l'impôt sur les sociétés.
À partir de là, le VCCI recommande que l’agence de rédaction complète les politiques et réglementations sur les mécanismes fiscaux adaptés aux entreprises s’inscrivant à des activités d’investissement en capital-risque dans les centres financiers.
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