Le Premier ministre a demandé à la Banque d'État d'envisager d'urgence la suppression de la marge de manœuvre en matière de crédit afin d'améliorer l'efficacité de l'offre de capitaux pour l' économie . Cette mesure remplacera les outils administratifs par un ensemble de critères de contrôle de la sécurité du crédit. Les banques pourront ainsi être plus proactives dans l'allocation des capitaux, favorisant ainsi le développement durable. Cette nouvelle politique promet de nombreux avantages pour les entreprises et l'économie.
Découvrez les causes et le moyen le plus efficace de surmonter la situation de sortie de crédit
Selon la Banque d'État du Vietnam, fin juin 2025, l'encours total de la dette de l'ensemble du système a atteint plus de 16,9 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 8,3 % par rapport à fin 2024. La structure du crédit est jugée appropriée, répondant aux besoins d'emprunt des particuliers et des entreprises. Certains experts estiment que le crédit progresse dans la bonne direction, prévoyant une accélération au cours des derniers mois de l'année grâce à la haute saison économique et à la stabilité des taux d'intérêt. Par conséquent, la décision de la Banque d'État de supprimer la marge de crédit dans les temps à venir est jugée appropriée.
Les hauts dirigeants de la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce ( Vietnam Bank ) ont indiqué que dans le passé, l'allocation annuelle de crédit à un certain taux conduisait parfois à une situation de non-utilisation de la limite totale.
Durant les derniers mois de l'année, les banques doivent parfois trouver des moyens de convaincre leurs clients d'emprunter davantage pour atteindre leurs objectifs, garantissant ainsi que la Banque d'État du Vietnam accorde l'année suivante une marge de crédit égale ou supérieure à celle de l'année précédente. Par conséquent, la suppression de cette marge de crédit permettra de remédier à une utilisation inégale de cette marge, lorsque certaines banques sont à court de marge de crédit et ne peuvent plus continuer à prêter, tandis que d'autres n'atteignent pas leurs quotas.
En cas d'épuisement des marges de crédit, les banques se baseront sur leur capacité financière, leur aptitude à gérer les risques et leur stratégie commerciale pour déterminer l'ampleur et le taux de croissance des prêts en cours. Grâce à cela, les capitaux peuvent rapidement affluer vers des secteurs à forte demande et à fort potentiel de croissance, tels que l'industrie manufacturière, l'exportation, l'agriculture de pointe, les énergies propres, les infrastructures, etc.
« Les banques commerciales ne peuvent pas se permettre de rechercher des résultats pour accroître la croissance du crédit à outrance, car la Banque d'État surveille de près l'encours de leurs prêts. Si une banque connaît une croissance du crédit « chaude », l'organisme de gestion prendra des mesures pour la freiner afin de garantir la sécurité opérationnelle et d'éviter que les risques ne se propagent à l'ensemble du système », a souligné le dirigeant de VietinBank.
En supprimant la marge de manœuvre financière, les activités de prêt gagneront en flexibilité, l'offre et la demande de capitaux seront naturellement régulées ; les capitaux circuleront plus rapidement, répondant ainsi aux besoins d'investissement et de production. Photo : TAN THANH
Doit être surveillé de près
Le Dr Le Dat Chi, directeur du département des finances de l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a déclaré que la suppression du mécanisme de marge de crédit réduirait considérablement les procédures administratives d'octroi et de modification des marges de crédit, permettant ainsi à la Banque d'État et aux banques commerciales de gagner du temps et des ressources. Les activités de crédit gagneront alors en flexibilité, l'offre et la demande de capitaux seront naturellement régulées et la circulation des capitaux s'accélérera, répondant ainsi aux besoins d'investissement et de production.
« Cela soutiendra les moteurs de la croissance économique, le PIB devant augmenter d'environ 8 % en 2025. Cependant, lorsque le crédit est plus libéral, les banques sont obligées d'améliorer leur capacité d'évaluation des projets, leur gestion des risques et leur contrôle de la qualité du crédit pour éviter les créances douteuses.
« La Banque d'État se concentrera ensuite sur des outils indirects tels que les taux d'intérêt et les ratios de réserves obligatoires pour contrôler le crédit total, au lieu d'intervenir directement dans chaque banque », a déclaré M. Chi, notant que la Banque d'État doit surveiller de près pour éviter que le crédit ne « s'écoule » vers des domaines à haut risque tels que l'immobilier et les valeurs mobilières.
Cependant, certains experts estiment que la suppression de la marge de crédit doit être effectuée avec prudence. Le Dr Le Duy Binh, PDG d'Economica Vietnam, a déclaré que la marge de crédit est essentiellement une « valve » permettant de contrôler la masse monétaire. Si elle est complètement supprimée alors que le marché des capitaux ne s'est pas développé de manière synchrone, le risque d'une croissance excessive du crédit pourrait réapparaître.
Il a cité le ratio solde créditeur/PIB du Vietnam, qui s'élève à environ 134 %, un niveau très élevé par rapport à la région et au monde. « Lorsque le crédit augmente beaucoup plus vite que le PIB, cela entraînera une baisse de la qualité du crédit, une augmentation des créances douteuses et des risques potentiels pour le système bancaire et l'économie », a-t-il analysé.
Lors du récent forum de l'Assemblée nationale, la gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a également souligné la situation actuelle, où les sources de capitaux nationaux dépendent encore fortement du système bancaire. Le ratio crédit en cours/PIB à la fin de 2024 a atteint 134 %. S'il continue d'augmenter, il présentera des risques pour le système bancaire et aura des conséquences sur l'économie, rendant difficile la réalisation de l'objectif d'une croissance économique élevée et durable.
En fait, la leçon tirée de la forte croissance du crédit entre 2007 et 2010, qui a entraîné une forte inflation, demeure préoccupante. Sans un mécanisme efficace de contrôle du crédit, le marché pourrait assister à une nouvelle course aux taux d'intérêt, les banques augmentant à tout prix leurs mobilisations et leurs prêts, portant les taux d'intérêt de mobilisation à 13-14 % par an et les taux de prêt à 18-20 % par an.
Le professeur associé Nguyen Huu Huan, de l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a déclaré que la gestion du crédit par limite, en vigueur depuis 14 ans, devrait être abandonnée car elle n'est plus adaptée. Cependant, la politique monétaire actuelle du Vietnam vise plusieurs objectifs : promouvoir la croissance économique, stabiliser les taux de change et maîtriser l'inflation. Parallèlement, aux États-Unis et en Europe, la croissance économique repose principalement sur la politique budgétaire, tandis que la politique monétaire se concentre sur la maîtrise de l'inflation.
« Si la marge de manœuvre est supprimée à ce moment-là, la Banque d'État devra appliquer des modèles quantitatifs, utiliser des données et appliquer l'intelligence artificielle pour analyser et gérer afin d'éviter des chocs sur l'économie comme en 2008 - l'inflation a fortement augmenté en raison d'un assouplissement excessif du crédit », a déclaré le professeur associé Huan.
Le crédit doit être adapté à la taille du PIB
Les experts soulignent qu'en cas de suppression de la marge de crédit, la Banque d'État devra gérer avec souplesse d'autres instruments tels que le taux de réserves obligatoires, les taux d'intérêt, le refinancement et les taux de change, afin de répondre à ses besoins en capitaux et de maîtriser l'inflation. « L'organisme de gestion doit veiller à ce que l'encours total du crédit augmente au même rythme que le PIB et le taux de croissance économique annuel, tout en améliorant la qualité du crédit et en garantissant la sécurité du système bancaire », a souligné le Dr Le Duy Binh.
Source : https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm
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