Kreditraum entfernen – brauche einen Fahrplan

14 Jahre Kreditantragsraum

Kunden tätigen Transaktionen bei der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *Foto: Nguyen Quang*

In der offiziellen Mitteilung Nr. 104/CD-TTg zur Verbesserung der Effektivität der Geld- und Fiskalpolitik (vom 6. Juli 2025) forderte der Premierminister die Staatsbank auf, ein Kreditwachstum von rund 16 % im Vergleich zu 2024 anzustreben und bis 2026 das Kreditwachstum marktorientiert zu steuern und Quoten abzuschaffen. Die Staatsbank prüft, analysiert und bewertet dringend die Auswirkungen, wertet internationale Erfahrungen aus und erwägt dringend, administrative Instrumente im Kreditwachstumsmanagement durch die Zuweisung von Kreditwachstumszielen an jedes Kreditinstitut abzubauen.

Die Staatsbank hat das Kreditlimit-Instrument für Kreditinstitute 14 Jahre lang angewendet, nämlich seit 2011, als die Inflation aufgrund der lockeren Geldpolitik und des Handelsdefizits auf 18,13 % anstieg und die Staatsausgaben kontinuierlich stiegen, was zu einer erhöhten Gesamtnachfrage führte. Zuvor, zwischen 2005 und 2010, waren Vietnams Geldmenge und Kreditbilanz schnell gewachsen, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 30 % pro Jahr. Die Geldmenge im Umlauf war groß, während die Menge der Inlandsprodukte nicht entsprechend zunahm, was zu einer hohen Inflation führte. Nach der Straffung der Geld- und Fiskalpolitik ging die Inflation stark zurück. 2015 lag sie bei 0,6 % und von 2020 bis heute hat sich die Inflation in einem Bereich von 1,84–3,24 % gehalten. Positive Kreditwachstumsergebnisse im Jahr 2025 nach einer langen Zeit der Beeinträchtigung durch die Covid-19-Pandemie haben viele Menschen dazu gebracht, an einer Aufhebung der Kreditlimits zu interessierten.

Experten zufolge ist der Kreditspielraum der Banken wie ein Ventil, das die Geldmenge in der Wirtschaft steuert. Denn in der Vergangenheit gab es Zeiten, in denen das Kreditwachstum rasant anstieg, Zeiten, in denen es 30 % überstieg, was zahlreiche Folgen und Risiken für das Bankensystem im Besonderen und die Wirtschaft im Allgemeinen mit sich brachte. Als die Banken versuchten, das Kreditwachstum zu steigern, vergaben sie leichtfertig Kredite, was zu einem Anstieg der uneinbringlichen Forderungen führte. Tatsächlich hat sich die Bankenbranche schon lange mit der Belastung durch uneinbringliche Forderungen auseinandergesetzt, sodass das Kreditventil einen positiven Beitrag zur Lösung des Problems der uneinbringlichen Forderungen geleistet hat. Das Kreditwachstum konnte in den letzten Jahren auf nur etwa 12 bis 14 % begrenzt werden, was die Sicherheit des Bankensystems gewährleistete und die wirtschaftliche Entwicklung förderte.

Der ehemalige Vorstandsvorsitzende der Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Nguyen Duc Huong, erklärte, dass die Staatsbank durch die Kreditvergabe ihr geholfen habe, das Kreditwachstum flexibel zu steuern. Die Kreditvergabe an Banken basiere auf klaren Kriterien wie Größe und Qualität der Vermögenswerte. Zuvor sei der Kreditspielraum tatsächlich wirksam gewesen und habe zur Stabilisierung des Geldmarktes und zur Abkühlung des Zinswettlaufs beigetragen. Dies habe den Banken, die als Rückgrat der Wirtschaft gelten, zu einer nachhaltigen Stärkung verholfen. Darüber hinaus helfe der Kreditspielraum den Behörden, die Geldmenge in der Wirtschaft zu kontrollieren und so die Inflation aktiv zu kontrollieren und den Geldwert zu stabilisieren.

Immer noch ein wirksames Werkzeug

Laut der Führung der Staatsbank setzt die Staatsbank den Kreditspielraum zwar flexibel ein, berücksichtigt dabei aber die tatsächliche inländische Wirtschaftslage und die Entwicklung der Weltwirtschaft. So hat die Staatsbank beispielsweise im Jahr 2024 den Banken nicht wie in den Vorjahren einzeln Kredite gewährt, sondern ihnen bereits zu Jahresbeginn das gesamte Kreditwachstumsziel zugewiesen. Grundlage hierfür war ihr finanzieller Gesundheitszustand, auf dem die Banken proaktiv ihre Kreditpläne erstellten. Dies ist jedoch kein starres Ziel, das die Verwaltungsbehörde kontinuierlich an die wirtschaftliche Lage und die der Banken selbst anpasst. Tatsächlich hat die Staatsbank den Kreditspielraum im Jahr 2024 zweimal für Banken mit gutem Wachstum gelockert bzw. für Banken ohne Wachstumsgarantie reduziert.

Um das BIP-Wachstumsziel von über 8 % im Jahr 2025 zu erreichen, hat die Staatsbank ein Kreditwachstumsziel von 16 % festgelegt, was einem zusätzlichen Betrag von 2,5 Milliarden VND entspricht. Zum 30. Juni überstieg der ausstehende Kreditsaldo des Bankensystems 17,2 Millionen VND, ein Anstieg von 9,9 % gegenüber Ende 2024 und 19,32 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2024. Dies stellt das höchste Kreditwachstum seit 2023 dar.

Viele Meinungen besagen, dass der Kreditspielraum derzeit, da die Wirtschaft weitgehend vom Bankkapital abhängig ist, immer noch ein wirksames Instrument zur Kontrolle der Geldmenge darstellt. Langfristig ist es jedoch möglich, auf das Kreditlimit-Instrument zu verzichten und andere Instrumente einzusetzen. Dies kann jedoch nur geschehen, wenn die Marktbedingungen reif sind und die Geldpolitik nicht mehr wie heute mehrere Ziele gleichzeitig erreichen muss.

Die Umsetzung eines Plans der Staatsbank zur Begrenzung und letztendlichen Abschaffung der Kreditwachstumsziele für jedes Kreditinstitut erscheint angesichts der aktuellen Lage notwendig. Die Staatsbank muss jedoch die Faktoren sorgfältig analysieren, um Nutzen und Risiken abzuwägen. Denn um den Kreditspielraum zu erweitern, sind Voraussetzungen wie eine stabile Makroökonomie, eine kontrollierte Inflation und ein gesundes Bankensystem erforderlich.

Leiter der Abteilung für Geldpolitik, Staatsbank von Vietnam, Pham Chi Quang:
Es gibt keine dauerhafte Lösung.

Während der Phase der lockeren Geldpolitik (2005–2010) stieg das Kreditwachstum rasant an, zeitweise um bis zu 54 %, was viele Kreditinstitute an den Rand des Bankrotts brachte. Um den Zusammenbruch des Kreditsystems zu verhindern, hat die Staatsbank eine Kreditspielraumpolitik entwickelt, die einen positiven Beitrag zu nachhaltigem Wirtschaftswachstum und zur Inflationskontrolle leistet. Eine dauerhafte Lösung gibt es jedoch nicht. Die Staatsbank ist sich bewusst, dass es sich hierbei um eine administrative Lösung handelt, die geändert werden muss.

Im Jahr 2025 wird die Staatsbank den Kreditspielraum für ausländische Banken, Nichtbanken und Kreditinstitute aufheben und nur noch für Geschäftsbanken gelten. Dies ist ein Schritt im Rahmen des Abbauplans. Die Staatsbank wird Lösungen entwickeln, die den tatsächlichen Bedingungen Vietnams gerecht werden, um sowohl die Makroökonomie zu stabilisieren als auch die Inflation unter Kontrolle zu halten. Die Staatsbank wird die Maßnahmen zur Reduzierung des Kreditspielraums sorgfältig prüfen und bewerten.

Außerordentlicher Professor, Dr. Nguyen Huu Huan – Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt:
Eine Kreditverwaltung nach Zimmern ist nicht mehr zeitgemäß.

Die Kreditsteuerung durch die Gewährung von Kreditlimits wurde lange Zeit beibehalten. Daher sollte die Staatsbank auch deren Abschaffung in Erwägung ziehen, denn obwohl die Kreditspielraumsteuerung wirksam ist, handelt es sich dabei um eine administrative Maßnahme und ist nicht mehr zeitgemäß. Die historische Erfahrung des starken Kreditwachstums von 2007 bis 2010, das zu hoher Inflation führte, ist jedoch weiterhin aktuell, und die Staatsbank musste den Kreditspielraum nutzen, um den Geldfluss in den Markt zu regulieren.

Die aktuelle Geldpolitik Vietnams zielt auf mehrere Ziele ab: Sie fördert das Wirtschaftswachstum, stabilisiert die Wechselkurse und kontrolliert gleichzeitig die Inflation. Der Devisenmarkt ist volatil. Daher muss die Staatsbank bei der Kreditvergabe quantitative Modelle anwenden, Daten nutzen und KI-Technologien für Analysen einsetzen, um die Situation zu steuern. Andernfalls könnten wirtschaftliche Schocks wie 2008 auftreten, die aufgrund übermäßiger Kreditlockerung zu einem starken Anstieg der Inflation führten.

Ökonom Dr. Le Hong Phong, ehemaliger Generaldirektor der LPBank:
Es ist Zeit, über die Kürzung des Kreditspielraums nachzudenken

Das Kreditwachstum entwickelt sich in die richtige Richtung und dürfte in den letzten Monaten des Jahres weiter stark zunehmen. Daher ist es angebracht, dass die Staatsbank in der kommenden Zeit eine Reduzierung des Kreditspielraums in Erwägung zieht.

Bisher führte die jährliche Zuteilung des Kreditspielraums zu einem bestimmten Satz manchmal zu einer Unterauslastung des Limits. Einige Banken mussten, da sie ihren Kreditspielraum nicht voll ausschöpften, Wege finden, ihre Jahresendziele zu erreichen, um sich für die Gewährung eines gleichwertigen oder höheren Kreditspielraums durch die Staatsbank im Folgejahr zu qualifizieren. Durch die Abschaffung des Kreditspielraums wird die ungleichmäßige Auslastung des Spielraums ausgeglichen.

Wenn kein Kreditspielraum mehr besteht, entscheiden die Banken auf Grundlage ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit, ihres Risikomanagements und ihrer Geschäftsstrategie über die Höhe und das Wachstum ihrer ausstehenden Kredite. Von dort aus fließt das Kapital in Bereiche mit hoher Nachfrage und großem Wachstumspotenzial wie Fertigung, Export, Hightech-Landwirtschaft, saubere Energie, Infrastruktur usw.

Thanh Nga aufgezeichnet

Quelle: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html