กองทุนการลงทุนของมหาเศรษฐี Vuong มองหาวิธีเปิดแหล่งทุนสำหรับสตาร์ทอัพในเวียดนาม

(แดน ทรี) - ในบริบทของการระดมทุนจากกลุ่มเสี่ยงที่มีการคัดเลือกอย่างเข้มงวดมากขึ้น ทุนสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพจำเป็นต้องมาจากธนาคาร สถาบันสินเชื่อ และรูปแบบที่ยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น สินเชื่อร่วมลงทุน ฟินเทค...

ไฮไลท์สตาร์ทอัพในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

จากรายงานที่จัดทำโดยกรมวิสาหกิจสตาร์ทอัพและเทคโนโลยี ( กระทรวงวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ) ร่วมกับ StartupBlink เวียดนามขยับอันดับขึ้นหนึ่งอันดับเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยอยู่ที่อันดับ 55 ของโลก และรักษาอันดับ 5 ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ไว้ได้ นับเป็นปีที่ 3 ติดต่อกันที่เวียดนามขยับอันดับขึ้น ตอกย้ำความพยายามอย่างต่อเนื่องในการสร้างและพัฒนาระบบนิเวศนวัตกรรม

ที่น่าสังเกตคือ ศูนย์กลางสตาร์ทอัพสามแห่งของเวียดนามได้ประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่ง โดยนครโฮจิมินห์ได้เข้าสู่ 5 อันดับแรกของระบบนิเวศสตาร์ทอัพในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นครั้งแรก โดยได้อันดับ 110 ของโลก ซึ่งเป็นอันดับสูงสุดเท่าที่เคยมีมา นอกจากนี้ กรุงฮานอย ยังขยับขึ้น 9 อันดับมาอยู่ที่ 148 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดานังที่สร้างความประทับใจด้วยการขยับขึ้น 130 อันดับมาอยู่ที่ 766 กลายเป็นเมืองที่เติบโตเร็วที่สุดในประเทศ

นอกจากจะปรับปรุงอันดับให้ดีขึ้นแล้ว เวียดนามยังทำคะแนนได้ในตัวชี้วัดสำคัญหลายประการ เช่น ทุนการลงทุนภาคเอกชนทั้งหมด จำนวนสตาร์ทอัพระดับยูนิคอร์น ขนาดของพนักงานสตาร์ทอัพ เครือข่ายสาขาบริษัทเทคโนโลยีระดับโลก และจำนวนธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากโครงการระหว่างประเทศ

รัฐบาล เวียดนามยังได้ออกมาตรการจูงใจทางภาษีต่างๆ มากมายอย่างแข็งขัน และสร้างสภาพแวดล้อมที่เปิดกว้างเพื่อดึงดูดทุนการลงทุนจากต่างชาติ ซึ่งสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยให้ผู้ประกอบการร่วมทุนสามารถเข้าร่วมในตลาดได้

นักลงทุนเหล่านี้ไม่เพียงแต่ให้การสนับสนุนทางการเงินในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น แต่ยังนำเครือข่ายระหว่างประเทศและโครงการให้คำปรึกษามาช่วยให้สตาร์ทอัพของเวียดนามขยายตัวไปทั่วโลกอีกด้วย

นางสาวเล ฮาน ตือ ลัม ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกองทุน VinVentures ในเครือ Vingroup กล่าวระหว่างการหารือระดับสูงของ Venture Forum 2025 ว่า “ตลาดมีข้อดีหลายประการเมื่อรัฐบาลมีมาตรการต่างๆ มากมายเพื่อสนับสนุนระบบนิเวศสตาร์ทอัพและนวัตกรรม ประเด็นเกี่ยวกับกลไกและสถาบันได้รับการพิจารณาอย่างรวดเร็วมากกว่าเดิม”

นางสาวเล ฮาน ตือ ลัม ผู้อำนวยการบริหาร กองทุน VinVentures (ภาพ: BTC)

จำเป็นต้องกระจายแหล่งเงินทุนสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจ

ปัจจุบัน แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่สำหรับสตาร์ทอัพมาจากกองทุนร่วมทุน อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงแหล่งเงินทุนดังกล่าวทำได้ยากขึ้นกว่าเดิม รายงาน Vietnam Innovation and Private Equity 2025 ที่ NIC เผยแพร่เมื่อเดือนเมษายนก็ชี้ให้เห็นถึงปัญหานี้เช่นกัน

หลังจากช่วงการก่อตั้งก่อนปี 2017 ตลาดทุนเอกชนมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีจุดสูงสุดในปี 2019 ทุนเอกชนเติบโตอย่างรวดเร็วทั้งในด้านมูลค่าและขนาดธุรกรรม โดยมีจุดสูงสุดในปี 2019 ที่มูลค่าการลงทุน 4.8 พันล้านดอลลาร์จาก 167 ธุรกรรม

การระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้การเติบโตหยุดชะงัก ส่งผลให้ข้อตกลง PE ขนาดใหญ่ชะลอตัวลง ในขณะที่การลงทุนใน VCF ยังคงมีเสถียรภาพ การลงทุนใน VC ทั้งหมดพุ่งสูงสุดที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในระยะยาวของนักลงทุนในเวียดนามท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ภายในปี 2024 การลงทุนทั่วโลกที่เข้มงวดขึ้นและการปรับมูลค่าจะทำให้การลงทุน VC-PE ลดลง 35% เหลือ 2.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024

การระดมทุนจากเงินร่วมลงทุนสำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพจะค่อยๆ ลดลงตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นไป (ที่มา: รายงาน Vietnam Innovation and Private Equity 2025)

ในปี 2024 การลงทุนร่วมทุนทั้งหมดลดลงเหลือ 398 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 24.7% เมื่อเทียบกับปี 2023 จำนวนข้อตกลงยังลดลงเล็กน้อยเหลือ 118 ข้อตกลง สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก

ขนาดข้อตกลงโดยเฉลี่ยลดลงในทุกขั้นตอนการระดมทุน รอบซีรีส์ B ซึ่งสูงสุดที่ 26 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 10 ล้านดอลลาร์ รอบซีรีส์ A ลดลงเหลือ 2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ในขณะที่รอบก่อนรอบ A ลดลงเหลือ 0.3 ล้านดอลลาร์

“แหล่งเงินทุนดังกล่าวในปัจจุบันมีจำกัดมาก ในช่วงเวลานี้ที่ตลาดมีความผันผวนค่อนข้างมาก กองทุนร่วมลงทุนจะมีกฎระเบียบและกลไกที่เข้มงวดมากขึ้น ดังนั้น เราจึงจัดฟอรัมนี้ขึ้นเพื่อค้นหาช่องทางเงินทุนอื่นๆ สำหรับสตาร์ทอัพ ซึ่งช่องทางที่ใกล้เคียงที่สุดคือธนาคาร อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับสตาร์ทอัพที่จะเข้าถึงธนาคาร” นางสาวทู แลม กล่าว

ตัวแทนของ VinVentures กล่าวว่าธีมของ Venture Forum 2025 คือ “Redefining capital” โดยมีเป้าหมายเพื่อเปิดพื้นที่ให้เกิดการสนทนาที่เปิดกว้างและมีสาระเพื่อส่งเสริมการไหลเวียนของเงินทุนเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ หัวข้อการสนทนาหัวข้อหนึ่งคือเรื่องหนี้ร่วมลงทุน ซึ่งเป็นรูปแบบเงินทุนที่ยังไม่ปรากฏในเวียดนาม

นายโว ซวน หว่าย รองผู้อำนวยการศูนย์นวัตกรรมแห่งชาติ (NIC) (ภาพถ่าย: BTC)

นายโว ซวน ฮว่าย รองผู้อำนวยการ NIC กล่าวว่า ฟอรั่มนี้จัดขึ้นโดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อเปิดมุมมองใหม่ๆ เกี่ยวกับวิธีการจัดหาเงินทุน ดำเนินงาน และเชื่อมโยงเงินทุน ไม่เพียงแต่จากกองทุนการลงทุน ธนาคาร หรือสถาบันสินเชื่อเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรูปแบบที่ยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น การร่วมทุน ฟินเทค และการเชื่อมโยงข้ามอุตสาหกรรมด้วย

นายฮ่วยเน้นย้ำว่าถึงเวลาแล้วที่ทุกฝ่ายจะต้องคิดนอกกรอบเดิมๆ เพื่อสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่สร้างสรรค์ ครอบคลุม และปรับตัวได้ดียิ่งขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการในการพัฒนาที่หลากหลายมากขึ้นของชุมชนสตาร์ทอัพ

VinVentures เป็นกองทุนการลงทุนด้านเทคโนโลยีที่ได้รับการสนับสนุนจากมหาเศรษฐี Pham Nhat Vuong และ Vingroup Corporation สินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการของกองทุนนี้มีมูลค่า 150 ล้านเหรียญสหรัฐ โดย 100 ล้านเหรียญสหรัฐเป็นพอร์ตการลงทุนที่รับมาจาก Vingroup และคาดว่าจะมีการเบิกจ่ายอีก 50 ล้านเหรียญสหรัฐในอีก 3-5 ปีข้างหน้า

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm