Рабочие на заводе AA Tay Ninh , город Транг Банг, провинция Тайнинь - Фото: КУАН ДИНЬ
Эксперты также предупреждают о последствиях неправильного распределения капитала, если он попадет в спекулятивные каналы, такие как недвижимость, акции и золото, что приведет к образованию пузырей активов и распространению на издержки производства, тем самым подстегивая инфляцию.
Одновременно объединяя два столпа — отраслевой надзор и контроль за денежными потоками, Государственный банк будет активно предотвращать переток капитала в рискованные секторы, тем самым минимизируя безнадежную задолженность и поддерживая макроэкономическую стабильность.
Г-н Ле Хоай Ан (CFA, эксперт по банковскому делу и финансам)
Банковский кредит затронут
По данным Vietnam Report, общий объем безнадежных долгов всей системы на конец первого квартала 2025 года превысил 300 000 млрд донгов, что на 16,8% больше, чем за аналогичный период 2024 года, и на 13,4% больше, чем в начале года.
Примечательно, что задолженность группы 5 (с потенциальной потерей капитала) резко возросла, составив 1,25% от общего объема непогашенных кредитов, что эквивалентно более чем 176 000 млрд донгов, что превышает общий объем безнадежных долгов всей системы к концу 2022 года.
Г-н Фан Дуй Хунг, CFA и старший директор по анализу в VIS Rating, сообщил, что в первом квартале кредитные рейтинги ряда государственных и средних банков были понижены из-за стремительного роста безнадежных долгов.
Основные причины — спекулятивные кредиты на недвижимость и отсутствие у предприятий денежного потока. Это снижает доходность средних активов (ROAA) и подрывает буферы риска.
Хотя некоторые крупные банки сохранили стабильность, ужесточив кредитование слабых групп клиентов, вся отрасль испытывает давление ликвидности, поскольку рост кредитования значительно превышает скорость мобилизации капитала.
Г-жа Тран Тхи Кхань Хиен, директор MBS Research, отметила, что качество активов не улучшилось существенно. Безнадежные долги и долги группы 2 (просроченные на 10-90 дней) снова растут, что привело к увеличению расходов на резервирование во втором квартале примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Разделяя ту же точку зрения, г-н Ле Ван Тхань, советник WiGroup, предупредил, что долг группы 2 может продолжать расти, если экономическое восстановление не будет достаточно сильным. «Предприятия со слабой финансовой базой будут испытывать большее давление, чтобы погасить долг в ближайшее время», - сказал он.
Риск того, что дешевый капитал пойдет не туда
Г-н Ле Хоай Ан — CFA, банковский и финансовый эксперт, основатель Financial Solutions Joint Stock Company — указал на риски, если дешевый капитал потечет в спекулятивные каналы, такие как недвижимость, акции и золото. «Эта ситуация может создать пузырь активов, который затем распространится на цены на продукцию и стоимость жизни, подталкивая инфляцию», — прокомментировал г-н Ан.
В сочетании с тенденцией роста мировых цен на сырье в условиях сложной геополитической напряженности, если не будет жесткой кредитной ориентации на производство и бизнес, инфляция может превысить целевой показатель, что повлияет на людей и бизнес, добавил г-н Ан.
Что касается инфляции, эксперты оценили, что она не оказала большого влияния на этот целевой показатель, и в этом году правительство также определило более высокий уровень, чем в прошлом году. Средний ИПЦ за первые 5 месяцев года достиг 3,21%, что все еще ниже целевого показателя контроля инфляции ниже 4,5%. Однако он также отметил возможность того, что ИПЦ может быть подтолкнут вверх к концу года, когда отставание в денежно-кредитной политике начнет оказывать более очевидное влияние.
Важно направлять потоки капитала в секторы с высокой добавленной стоимостью, такие как переработка и производство, вспомогательные отрасли и экспорт.
«Когда источники кредитования сосредоточены на производственной цепочке, стоимость продукции экономики увеличивается, при этом минимизируется ситуация чрезмерного вливания капитала в спекулятивные каналы, ограничивая давление на цены на товары не первой необходимости», - проанализировал г-н Ан.
Предприятия по-прежнему жалуются на трудности с доступом к дешевому капиталу, когда банки требуют залоговое обеспечение - Фото: Q.DINH
Установить пороговые значения предупреждений для каждого поля?
По мнению экспертов, для жесткого контроля за денежными потоками Госбанку необходимо обязать все кредитные организации периодически отчитываться о подробной структуре кредитования по 10–12 ключевым отраслям, таким как сельское хозяйство, перерабатывающая промышленность, недвижимость, ценные бумаги, экспорт, вспомогательная промышленность и т. д.
Ежеквартально банки должны будут предоставлять данные о непогашенных кредитах, росте кредитования и коэффициентах безнадежной задолженности по каждому сектору.
На основе этих данных Государственный банк установит «пороги предупреждения» для каждого сектора. Например, если кредит на недвижимость превышает 20% от общего объема непогашенных кредитов или кредитование ценных бумаг превышает 5%, банку придется применять более высокий коэффициент риска и создавать больше резервов.
При превышении порогового значения Государственный банк будет напрямую взаимодействовать с руководством банка для проверки кредитного портфеля и может применить новый кредитный лимит до тех пор, пока ситуация не вернется на безопасный уровень.
В то же время Государственному банку также рекомендуется координировать свою деятельность с Государственной комиссией по ценным бумагам и Министерством строительства для обмена данными, избегая дублирования или отсутствия надзора.
Во-вторых, контролировать выданный денежный поток до конца. По этому вопросу г-н Ле Хоай Ан сказал, что для обеспечения использования кредитов в правильных целях Государственному банку необходимо потребовать от банков развертывания сквозной цепочки контроля для каждого столпа.
Во-первых, заявка на кредит должна быть прозрачной и полной. Для этого каждый кредит должен сопровождаться четким обязательством относительно цели использования капитала, конкретным бизнес-планом, прогнозом движения денежных средств на 6-12 месяцев и соответствующим обеспечением.
Во-вторых, есть метод отслеживания фактических транзакций. Государственный банк должен поощрять банки подключать систему Core Banking к бухгалтерскому программному обеспечению предприятия для мониторинга движения денежных средств.
Выданные кредиты не могут быть переведены на счета, отличные от зарегистрированных. Банки должны ежемесячно отчитываться о подробных денежных потоках к каждому партнеру и от него.
Наконец, Государственный банк координирует с Государственным инспекционно-ревизионным агентством проведение ежегодных проверок и может проводить внезапные проверки, если будут обнаружены признаки риска. В случае обнаружения нецелевого использования капитала банк будет подвергнут административным санкциям и будет вынужден вернуть капитал.
Предприятиям по-прежнему сложно получить доступ к дешевому капиталу
Г-жа Тран Тхи Кхань Хиен заявила, что экономика по-прежнему зависит от банковского кредита, в то время как мобилизация средств посредством облигаций и акций не оправдала ожиданий.
Фактически, банки по-прежнему в основном выдают кредиты под традиционное обеспечение (недвижимость, основные средства), что затрудняет многим предприятиям доступ к капиталу из-за отсутствия обеспечения.
Между тем, облигации более гибкие и в некоторых случаях могут не требовать залога, что облегчает бизнесу мобилизацию среднесрочного и долгосрочного капитала. Этот канал необходимо продвигать, чтобы снизить нагрузку на банки, считает г-жа Хиен.
По словам г-на Ле Ван Тханя, краткосрочный кредит — это своего рода лекарство для восстановления, но в долгосрочной перспективе, если экономика будет брать в долг слишком много, как это делает бизнес, стоимость погашения долга приведет к подрыву инвестиционных ресурсов, что снизит способность к накоплению и реинвестированию.
«Например, если экономика генерирует 10 донгов, но вынуждена тратить 3–4 донга на погашение долга, возникнет нехватка новых инвестиций. Это не только увеличивает издержки производства и снижает конкурентоспособность, но и приводит к риску макроэкономического дисбаланса. Когда коэффициент использования кредитов слишком высок, банки становятся осторожными, что негативно сказывается на бизнесе», — проанализировал г-н Тхань.
БИНЬ КХАНЬ
Источник: https://tuoitre.vn/hon-1-trieu-ti-dong-duoc-bom-ra-nen-kinh-te-ky-2-can-siet-van-dung-cho-20250627081602743.htm
Комментарий (0)