Что произойдет с ценами на кофе после решения ЕС о дате внедрения EUDR?

В ближайшие дни ЕС примет официальное решение о дате вступления в силу EUDR. Как это повлияет на внутренние и мировые цены на кофе?

С начала года каждое изменение в применении ЕС EUDR оказывало существенное влияние на мировые и вьетнамские цены на кофе. 13–14 ноября ЕС примет официальное решение о дате вступления в силу этого положения. По данным Вьетнамской товарной биржи (MXV), независимо от вероятности, в течение следующего периода будут наблюдаться два соответствующих сценария цен на кофе...

Рынок кофе колеблется в зависимости от каждого шага EUDR

16 мая 2023 года Европейский парламент (ЕП) принял Европейский регламент по вырубке лесов (EUDR). Ожидается, что он вступит в силу 30 декабря 2024 года. Таким образом, кофе входит в число семи групп товаров, запрещенных к импорту в ЕС, если процесс производства приводит к вырубке лесов после 31 декабря 2020 года.

В настоящее время ЕС является крупнейшим импортёром кофе в мире, занимая около 33–35% мирового рынка. Во Вьетнаме ЕС является крупнейшим партнёром по экспорту кофе, обеспечивая около 38% от общего объёма экспорта кофе в год. Поэтому, как только ЕС ввёл новые правила, касающиеся импорта кофе, на внутреннем и международном рынках возникла обеспокоенность по поводу изменений в соотношении спроса и предложения.

Структура импорта кофе на 2023-2024 сельскохозяйственный год

Опасения рынка быстро отразились на динамике цен на кофе в 2024 году. С начала года, в связи с приближением крайнего срока вступления в силу Европейской директивы по развитию кофе (EUDR) и исторически низким уровнем европейских запасов, страны ЕС спешно импортируют кофе, чтобы обеспечить поставки до 30 декабря. Давление усиливается, поскольку 2024 год также является годом сокращения производства кофе во многих ведущих странах-производителях из-за продолжительной засухи. Спрос увеличился, а предложение сократилось, что привело к локальному дисбалансу спроса и предложения на рынке. Более того, изменения в соотношении спроса и предложения также подпитывают спекуляции на рынке деривативов на кофе, способствуя постоянному росту цен, проходящих через пиковые значения.

Однако переломный момент наступил в начале октября, когда Европейская комиссия (ЕК) предложила отложить введение EUDR ещё на год и быстро получила консенсус от Совета ЕС (EUCO). В этот момент цены на кофе быстро отреагировали, поскольку спекулянты не стали делать ставку на дальнейший рост. По данным MXV, цены на кофе сорта «робуста» на Межконтинентальной европейской бирже (ICE-EU) упали на 10% всего за две торговые сессии после объявления предложения ЕК. В то же время, в течение октября цены формировали нисходящий тренд и утратили исторический максимум.

Однако эта задержка быстро столкнулась с сопротивлением со стороны экологических организаций. Окончательный вариант дорожной карты EUDR будет проголосован в Европарламенте 13–14 ноября. Тем временем рынок сосредоточен на результатах заседания Европарламента.

Динамика мировых и вьетнамских цен на кофе в 2024 году

Комментируя влияние EUDR на рынок кофе, заместитель генерального директора MXV г-н Нгуен Нгок Куинь заявил, что ЕС является не только крупнейшим торговым партнёром Вьетнама, но и многих других стран-поставщиков в мире. Поэтому любая серьёзная политика в отношении импорта товаров немедленно повлияет на динамику цен. Однако г-н Куинь добавил, что сильные колебания цен на кофе в последнее время также обусловлены изменением спекулятивной психологии на рынке до одобрения EUDR Европарламентом. Однако официальное решение по EUDR всё равно окажет существенное влияние на последующую динамику цен на кофе.

Цены на кофе колеблются в соответствии со сценариями EUDR

Менее чем через неделю Европарламент официально примет решение о дате вступления в силу EUDR. В настоящее время рынок разделился на два мнения. Одна сторона считает, что ЕС должен продолжать реализацию EUDR в соответствии с первоначальной дорожной картой по обеспечению обязательств по борьбе с изменением климата (МГЭИК). Другая сторона считает, что ЕС следует отложить дату вступления в силу постановления о борьбе с вырубкой лесов, предложенного Еврокомиссией. По данным MXV, после принятия Европарламентом решения о дате вступления в силу EUDR будут возможны два ценовых сценария.

В первом сценарии ЕС решает сохранить дорожную карту внедрения EUDR, начиная с 30 декабря 2024 года. Это решение получит поддержку экологических организаций, но является серьёзным препятствием для текущих поставок кофе. Страны-производители кофе по всему миру не могут полностью выполнить требования EUDR, в то время как странам-импортерам приходится конкурировать за источники поставок для обеспечения потребления. Таким образом, рынок будет реагировать двумя способами.

В краткосрочной перспективе страны-импортеры увеличат закупки в оставшиеся месяцы 2024 года, что приведет к резкому росту спроса на кофе на рынке. Между тем, рыночное предложение вряд ли сможет удовлетворить внезапно возросший спрос, особенно с учетом того, что Вьетнам только начал сбор кофе урожая 2024-2025 годов. Это приведет к ситуации, когда предложение будет ниже спроса, тем самым оказывая значительную поддержку ценам на кофе в последние два месяца года. В долгосрочной перспективе страны-экспортеры, которые не смогут обеспечить крупных потребителей, таких как ЕС, будут вынуждены искать новых. Аналогичным образом, страны-импортеры также будут вынуждены искать новые источники товаров, отвечающие требованиям для удовлетворения спроса. Таким образом, рынку необходим период времени, чтобы спрос и предложение вернулись к стабильному состоянию.

Второй сценарий заключается в том, что ЕС решит отложить внедрение EUDR, скорее всего, на 12 месяцев, как это предложила Европейская комиссия (ЕК). Это решение будет принято на основе консенсуса участников цепочки поставок кофе, а не экологических организаций. При таком сценарии у стран-производителей будет больше времени для полного соответствия новым стандартам. В то же время, странам-импортерам в ЕС не придется импортировать кофе в больших объемах в конце 2024 года. Спрос и предложение на кофе на рынке временно стабилизируются, и, благодаря дополнительному предложению кофе, собранного во Вьетнаме в 2024-2025 сельскохозяйственном году, мировая цена на кофе, вероятно, останется ниже 4700 долларов США за тонну. Аналогично, внутренние цены на кофе также будут колебаться в пределах 100 000–110 000 донгов за кг.

Комментируя способность ЕС принимать решения, г-н Куин отметил, что все сценарии возможны, но ЕС склоняется к возможности отсрочки начала внедрения регламента EUDR. В конце концов, этому блоку всё ещё необходимо обеспечить внутреннее снабжение. Особенно в условиях, когда рынок стремится к дефициту предложения. Более того, экологизация рынка или решение экологических проблем требуют долгосрочных дорожных карт, которые, хотя и не реализуются немедленно, всё же являются неизбежной тенденцией.

С момента объявления в 2023 году вьетнамские производители, предприятия и правительство активно готовятся к соблюдению европейских стандартов EUDR. Необходимо и впредь активно продвигать эту инициативу и быструю адаптацию, чтобы обеспечить высочайший уровень стандартизации в соответствии с новыми стандартами и быть готовыми к любым изменениям.

Прогресс ЕС в реализации EUDR

Источник: https://congthuong.vn/gia-ca-phe-se-ra-sao-sau-quyet-dinh-thoi-diem-thuc-thi-eudr-cua-eu-357363.html