Японские компании «охотятся» за объектами трансграничных слияний и поглощений

Учитывая более обильный капитал и более открытую модель управления, но при этом внутренний рынок постепенно исчерпывает свое пространство, японские компании ускоряют поиск трансграничных сделок слияний и поглощений (M&A).

Учитывая более обильный капитал и более открытую модель управления, но при этом внутренний рынок постепенно исчерпывает свое пространство, японские компании ускоряют поиск трансграничных сделок слияний и поглощений (M&A).

Поиск путей раздела «пирога» стоимостью более 4200 млрд долларов США

Недавно появившаяся новость о том, что японские компании рассматривают возможность слияний и поглощений более крупных зарубежных компаний, поскольку избыток наличности составляет более 4,2 триллиона долларов, вызвала волнение на рынке.

Это также свидетельствует об узости внутреннего рынка, что вынуждает японские компании искать цели роста за рубежом посредством сделок слияний и поглощений.

За последние несколько лет сделки M&A японских компаний за рубежом стали все более масштабными, считает Ёсинобу Агу, глава отдела M&A Citi в Токио. Желание японских компаний развиваться и инвестировать стало намного сильнее.

По данным статистики Recof Data, в 2023 году японские предприятия осуществили около 660 сделок M&A за рубежом, что на 6% больше, чем в 2022 году. Около трети сделок состоялось в США, далее следуют Великобритания (44 сделки), Сингапур (42 сделки) и Индия (34 сделки).

16-Й ВЬЕТНАМСКИЙ ФОРУМ M&A, 2024

Престижное ежегодное мероприятие, посвященное слияниям и поглощениям в сфере бизнеса, а также инвестиционным связям, организованное газетой Dau Tu под руководством и при спонсорской поддержке Министерства планирования и инвестиций , состоится в отеле JW Marriott Saigon (HCMC) в среду, 27 ноября 2024 года.

  На форуме по слияниям и поглощениям во Вьетнаме 2024 года под девизом «Оживленные сделки/Растущий рынок» будут подробно обсуждаться новые возможности слияний и поглощений в таких потенциальных секторах, как недвижимость, розничная торговля, технологии, возобновляемые источники энергии, финансовые услуги и логистика.

  В рамках Форума слияний и поглощений 2024 года пройдут следующие основные мероприятия:
- Основной семинар с ведущими вьетнамскими и международными спикерами.
- Чествование типичных сделок слияний и поглощений и консультантов в период 2023–2024 гг.
- Выпуск специального выпуска M&A Market Panorama 2024 (на двух языках: вьетнамский и английский).

Данные S&P Capital IQ Pro показывают, что зарубежные сделки M&A достигли стоимости транзакций около $50,5 млрд, что примерно на 7% больше, чем в предыдущем году. Примечательно, что Nippon Steel потратила около $14 млрд на покупку US Steel. Однако завершение этой сделки зависит от президентских выборов в США.

Кроме того, были совершены такие сделки, как: Panasonic Connect потратила 7,1 млрд долларов США на приобретение компании по управлению цепочками поставок Blue Yonder Group Inc. — независимого дочернего предприятия Panasonic в США; производитель микросхем Renesas Electronics потратила 5,9 млрд долларов США (9,1 млрд австралийских долларов) на приобретение австралийской компании по производству программного обеспечения Altium; Renesas потратила 5,7 млрд долларов США на приобретение совместного предприятия по производству микросхем Dialog Semiconductor между Великобританией и Германией; компания по жилищному строительству Sekisui House потратила 4,9 млрд долларов США на приобретение американской компании по жилищному строительству MDC Holdings.

Поскольку внутренний рынок слияний и поглощений в Японии остается небольшим по сравнению с другими развитыми рынками, японское правительство провело реформы корпоративного управления, чтобы создать новый бум трансграничных сделок слияний и поглощений.

Японские брокеры по трансграничным слияниям и поглощениям в Японии утверждают, что японские компании ищут цели в регионах с растущей экономикой и молодым населением, таких как Юго-Восточная Азия и Индия.

В то время как в США японские компании стремятся к 100% поглощениям из-за прозрачности рынка, в Юго-Восточной Азии и Индии они хотят только миноритарные пакеты акций. Причина в том, что японские компании хотят использовать деловые сети и правительственные связи местных руководителей.

Г-н Юсуке Одзима, глава региона АСЕАН Nihon M&A Center Holdings, оценил, что внутренний рынок Японии вступает в стадию насыщения, а потенциал роста ограничен по сравнению с динамичными и быстро развивающимися экономиками. Регион АСЕАН, включая такие страны, как Малайзия,

Сингапур, Индонезия, Таиланд и Вьетнам предлагают большие возможности для японских компаний, стремящихся к диверсификации и росту.

«Расширяя инвестиции в эти быстрорастущие рынки, японские компании не только минимизируют риски, связанные с внутренними экономическими колебаниями, но и используют новые возможности для долгосрочного развития и расширения рынка», — сказал г-н Юсукэ Одзима.

Хотите глубже проникнуть во Вьетнам?

Брокеры говорят, что капитал не является главной проблемой для японских компаний. В настоящее время японские компании получают большую поддержку от инвесторов. Крупным компаниям важно не потерять доверие инвесторов.

На вьетнамском рынке японские инвесторы также предпринимают активные действия по поиску целевых компаний для слияний и поглощений.

По данным London Stock Exchange Group (LSEG), за первые девять месяцев 2024 года общая стоимость объявленных сделок в Азии достигла 622 млрд долларов США, что на 0,2% меньше, чем за аналогичный период 2023 года.

Однако только в Азиатско-Тихоокеанском регионе объем транзакций увеличился на 25% в годовом исчислении до 286 млрд долларов США, из которых около 80% стоимости транзакций были проведены с одним
трансграничное партнерство

Недавно Nihon M&A Center Holdings (Nihon M&A Center) создала ASEAN to Global Capital (AtoG Capital) — дочернюю компанию, специализирующуюся на управлении фондами для поддержки японских предприятий, расширяющихся в регионе АСЕАН, включая Вьетнам.

С помощью этого фонда AtoG Capital фокусируется на продвижении возможностей трансграничных слияний и поглощений между японскими компаниями и малыми и средними предприятиями в регионе АСЕАН.

По словам г-на Юсуке Одзимы, AtoG Capital помогает японским инвесторам создавать трансграничные инвестиционные возможности. «Мы предоставляем нашим клиентам ресурсы и экспертные знания, необходимые для преодоления трудностей международных сделок M&A, тем самым способствуя успешному партнерству и устойчивому росту», — сказал г-н Юсуке Одзима.

AtoG Capital и Nihon M&A Center надеются содействовать развитию бизнеса в странах АСЕАН, особенно предприятий среднего бизнеса, помогая им полностью реализовать свой потенциал на мировом рынке.

В частности, AtoG Capital будет поддерживать предприятия в двухэтапном процессе продажи, поддерживая внутреннюю реструктуризацию и затем продавая акции через консультационные услуги Nihon M&A Center. Фонд будет обеспечивать соответствие японским стандартам ведения бизнеса и предоставлять четко структурированный процесс интеграции после слияния, стремясь оптимизировать время и затраты для успешных сделок по продаже.

Обладая опытом в реструктуризации корпоративного управления в соответствии с японскими деловыми стандартами и предоставляя четко структурированный процесс интеграции после слияния, Nihon M&A Center обеспечивает плавный переход к японской деловой культуре.

Эта инвестиционная модель помогает оптимизировать время и затраты на успешные сделки по продаже активов, одновременно сокращая прямое вмешательство руководства в принятие стратегических решений, что позволяет предприятиям работать более эффективно.

С 2020 года Nihon M&A Center Vietnam заключил более 8 сделок в год, средняя стоимость которых варьировалась от 10 млн. долл. США до 50 млн. долл. США. Эти сделки охватывают сферы производства, строительства, логистики, информационных технологий и дистрибуции.

Вышеуказанные шаги несколько облегчили тяжелую психологическую нагрузку на инвесторов, поскольку в последнее время трансграничные сделки слияний и поглощений иностранных инвесторов были несколько «замедлены» жесткими мерами управления.

По словам доктора Ле Минь Фиеу, основателя и управляющего юриста LMP Lawyers, введенные меры направлены на «более жесткое» управление, но им не хватает последовательности и ясности, что создает две трудности.

Во-первых, покупателю сложно провести юридическую проверку. Неясные и непоследовательные правила затрудняют для продавца их реализацию и соблюдение, в то время как покупатель также не уверен, что составляет надлежащее соблюдение. Это приводит к разным восприятиям юридической проблемы в деятельности целевой компании, что затрудняет достижение консенсуса.

«Обсуждение соответствующих положений контракта, таких как предварительные условия, гарантии и поручительства или возмещения ущерба, также приводит к продлению контракта», — поделился г-н Фиеу.

Вторая трудность, на которую указал г-н Фиеу, заключалась в реализации юридических процедур для закрытия сделки. По словам г-на Фиеу, отсутствие синхронизации и ясности сделало стороны довольно напряженными при обсуждении предварительных условий, связанных с юридическими процедурами. Даже когда переговоры были завершены, сторонам все еще приходилось действовать в напряжении.

Однако в нынешних сложных экономических условиях M&A является разумной стратегией для реструктуризации и восстановления деловой мощи. Фактически, после Covid-19 и из-за многих факторов большинство предприятий столкнутся с трудностями в денежном потоке, а также планами будущего развития бизнеса.

Сотрудничество с инвесторами и иностранными инвестиционными фондами может помочь предприятиям частично преодолеть текущие финансовые трудности, а также обеспечить стратегическое сотрудничество для долгосрочного развития бизнеса.

«Компаниям также необходимо постоянно искать возможности для улучшения своих финансовых возможностей, укрепления своих брендов, расширения рынков, инвестирования в ключевой персонал и использования ресурсов и опыта в области технологий, управления, операций и маркетинга от отечественных и зарубежных партнеров», — сказал г-н Фиеу.

Источник: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-nhat-ban-san-muc-tieu-ma-xuyen-bien-gioi-d229050.html