Центральный обменный курс вырос на 24 донгов, индекс VN-Index вырос на 18,02 пункта по сравнению с предыдущими выходными, а Государственный банк Вьетнама изъял с рынка 69 699,9 млрд донгов... — вот некоторые важные экономические данные за неделю с 18 по 22 марта.
| Обзор экономических новостей 20 марта Обзор экономических новостей 21 марта |
 |
| Обзор экономических новостей |
Обзор
Несколько крупных центральных банков по всему миру проведут важные заседания по денежно-кредитной политике в марте. Политические шаги этих центральных банков неоднозначны из-за особого контекста каждой страны и экономического региона, в частности, заседаний Федеральной резервной системы США (ФРС) и Банка Японии (BoJ). Однако можно предсказать, что снижение процентных ставок станет основной тенденцией в мире в 2024 году.
ФРС повысила свой экономический и инфляционный прогноз на 2024 год, но не изменила свой прогноз по снижению процентных ставок. В частности, на двухдневном заседании 19-20 марта ФРС повысила свой экономический прогноз США на 2024 год до 2,1%, что намного позитивнее прогноза в 1,4% в декабре 2023 года. Базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) на конец 2024 года также был повышен этим агентством до 2,6% с 2,4% в предыдущем прогнозе.
Кроме того, рынок труда США в последние месяцы стабильно создает новые рабочие места вне сельского хозяйства . ФРС прогнозирует уровень безработицы в США на конец года всего на уровне 4,0%, что немного ниже предыдущего прогноза в 4,1%. Вышеуказанные прогнозы показывают, что экономика США действительно находится под давлением из-за высоких процентных ставок и, вероятно, совершит мягкую посадку, когда инфляция приблизится к целевому показателю, а ФРС снова снизит процентные ставки.
Что касается денежно-кредитной политики, на недавнем заседании ФРС сохранила свой прогноз, согласно которому процентная ставка на конец 2024 года составит около 4,6% (т.е. в диапазоне 4,5% - 4,75%), что на 75 базисных пунктов ниже текущего уровня в 5,25% - 5,50% и не изменилось по сравнению с предыдущим прогнозом.
Председатель ФРС Джером Пауэлл также сказал после встречи, что агентство добилось больших успехов в борьбе с инфляцией, но путь вперед все еще «ухабистый». Что еще важнее, он сказал, что процентные ставки политики, вероятно, достигли пика и что снижение процентных ставок политики в этом году является разумным.
В отличие от действий ФРС, Банк Японии впервые за 17 лет повысил процентную ставку. На своем заседании на прошлой неделе, 19 марта, Банк Японии заявил, что инфляция в Японии может стабильно расти выше 2,0% в 2024 году. Данные показали, что основной индекс потребительских цен в стране фактически превышает порог в 2,0% уже более года. Кроме того, на недавних переговорах по заработной плате крупные японские компании также согласились повысить заработную плату своим работникам до самого высокого уровня за 33 года.
Вышеуказанные факторы являются основными причинами, по которым Банк Японии принял решение повысить процентную ставку до 0,1% с -0,1%, действовавших с начала 2016 года. Это также первый раз, когда Банк Японии может снова повысить процентную ставку за 17 лет.
Кроме того, Банк Японии также сузил и перешел к завершению мер количественного смягчения (QE) в течение следующего года. Еще больше подкрепляя точку зрения Банка Японии, в своем отчете от 22 марта правительство Японии заявило, что ВВП страны незначительно вырос на 0,1% в четвертом квартале 2023 года, вопреки прогнозу небольшого снижения на 0,1%.
Чиновники говорят, что экономика растет умеренными темпами, и надеются, что рост заработной платы будет способствовать повышению потребительского спроса (на долю которого приходится 50% ВВП), несмотря на небольшое повышение процентной ставки Банком Японии.
Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Англии (BoE) и Резервный банк Австралии (RBA) временно сохранили свою осторожную позицию. Эти центральные банки также провели заседания по денежно-кредитной политике в марте, оставив свои процентные ставки без изменений на уровне 4,75%, 5,25% и 4,35% соответственно, ожидая дополнительных данных по инфляции и экономике, чтобы принять решение о своих следующих шагах.
ВВП во всех трех регионах показал признаки слабости в последнем квартале 2023 года, оставаясь на уровне, снизившись на -0,3% и немного увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Инфляция также показала признаки более быстрого охлаждения, увеличившись всего на 2,6%, 3,3% и 3,4% соответственно по сравнению с тем же периодом в феврале прошлого года, что не слишком далеко от целевого показателя инфляции в 2,0%, которого придерживаются все три центральных банка.
В целом, за исключением США и Японии, другие развитые экономики сталкиваются с той же ситуацией слабого роста и постепенного снижения инфляции с течением времени. ЕЦБ, Банк Англии и Резервный банк Австралии находятся под давлением, заставляющим их снижать процентные ставки, если они хотят поддержать восстановление экономики. Проблема для этих центральных банков сейчас заключается в том, чтобы действовать в нужное время, избегая риска повторного роста инфляционного давления. Соответственно, время перехода ФРС к снижению процентных ставок (скорее всего, июнь 2024 года) будет очень важным (хотя это может произойти после ЕЦБ, Банка Англии и Резервного банка Австралии), что означает вступление мировой денежно-кредитной политики в фазу широкого разворота.
Обзор внутреннего рынка за неделю с 18 по 22 марта
На валютном рынке в течение недели с 18 по 22 марта центральный обменный курс был скорректирован Государственным банком в сторону повышения. В конце 22 марта центральный обменный курс был указан на уровне 24 003 VND/USD, что на 24 VND больше, чем в предыдущую сессию выходного дня.
В транзакционном офисе Государственного банка Вьетнама по-прежнему указан курс покупки 23 400 донгов/доллар США, в то время как цена продажи доллара США на конец недели составила 25 153 донгов/доллар США, что на 50 донгов ниже максимального обменного курса.
Межбанковский обменный курс USD-VND в течение недели с 18 по 22 марта продолжал постепенно расти в течение большинства сессий. В конце сессии 22 марта межбанковский обменный курс закрылся на уровне 24 770 VND/USD, что на 50 VND выше, чем в предыдущей сессии выходного дня.
Курс доллара к донгам на свободном рынке колебался между ростом и падением на прошлой неделе. На закрытии сессии 22 марта свободный обменный курс снизился на 103 донгов как в направлении покупки, так и продажи по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, торгуясь на уровне 25 457 донгов/доллар США и 25 537 донгов/доллар США.
На межбанковском денежном рынке в течение недели с 18 по 22 марта межбанковские процентные ставки по VND резко упали по всем срокам. На момент закрытия 22 марта межбанковские процентные ставки по VND торговались на уровне: овернайт 0,20% (-0,66 процентных пункта); 1 неделя 0,48% (-0,61 процентных пункта); 2 недели 1,20% (-0,24 процентных пункта); 1 месяц 1,76% (-0,28 процентных пункта).
Межбанковские процентные ставки в долларах США оставались в основном неизменными по всем срокам. 22 марта межбанковская процентная ставка в долларах США закрылась на следующих уровнях: ночная ставка 5,21% (+0,01 процентного пункта); 1 неделя 5,30% (без изменений); 2 недели 5,38% (+0,01 процентного пункта) и 1 месяц 5,40% (без изменений).
На открытом рынке в течение недели с 18 по 22 марта в ипотечном канале Государственный банк Вьетнама предложил 7-дневный срок в размере 15 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,0%. Победившей заявки не было, и оборотный объем в этом канале прекратился.
На прошлой неделе Государственный банк Вьетнама выставил на аукцион 28-дневные векселя SBV, торгуя процентными ставками на всех сессиях. В конце недели было выиграно в общей сложности 69 699,9 млрд. донгов, процентная ставка снизилась с 1,4%/год до 1,35%, а затем до 1,32% в следующих сессиях и выросла до 1,7% в конце недели.
Таким образом, на прошлой неделе Государственный банк Вьетнама изъял с рынка через открытый рынок 69 699,9 млрд донгов, объем векселей Государственного банка Вьетнама в обращении составил 144 698,8 млрд донгов.
На рынке облигаций 20 марта Государственное казначейство успешно мобилизовало 6 095 млрд. донгов/13 500 млрд. донгов государственных облигаций, заявленных на торги, что эквивалентно выигрышной ставке 45%. Из которых 10-летний срок успешно мобилизовал 3 095 млрд. донгов/5 000 млрд. донгов, заявленных на торги, а 15-летний срок мобилизовал 3 000 млрд. донгов/5 000 млрд. донгов, заявленных на торги. 5-летний и 30-летний сроки были заявлены на торги в размере 3 000 млрд. донгов и 500 млрд. донгов соответственно, но торги не состоялись. Выигрышная процентная ставка для 10-летнего срока составила 2,39% (+0,03 процентных пункта по сравнению с предыдущим аукционом), а для 15-летнего срока — 2,59% (+0,03 процентных пункта).
На этой неделе, 27 марта, Государственное казначейство предложило 13 000 млрд донгов в виде государственных облигаций, из которых 1 000 млрд донгов были предложены сроком на 5 лет, 2 000 млрд донгов — сроком на 7 лет, 5 000 млрд донгов — сроком на 10 лет, 4 500 млрд донгов — сроком на 15 лет и 500 млрд донгов — сроком на 30 лет.
Средняя стоимость прямых и репо-транзакций на вторичном рынке на прошлой неделе достигла 9 062 млрд донгов/сессию, что выше 8 815 млрд донгов/сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций продолжала расти по всем срокам погашения на прошлой неделе.
На момент закрытия сессии 22 марта доходность государственных облигаций составляла около 1,39% по 1 году (+0,06 процентных пункта по сравнению с предыдущей сессией); 2 года — 1,41% (+0,05 процентных пункта); 3 года — 1,46% (+0,06 процентных пункта); 5 лет — 1,67% (+0,03 процентных пункта); 7 лет — 2,05% (+0,04 процентных пункта); 10 лет — 2,54% (+0,01 процентных пункта); 15 лет — 2,74% (+0,03 процентных пункта); 30 лет — 3,04% (+0,02 процентных пункта).
Фондовый рынок на неделе с 18 по 22 марта, как и на предыдущей неделе, фондовый рынок сильно скорректировался в первую сессию недели, но затем восстановился положительно. По итогам сессии 22 марта индекс VN-Index составил 1281,80 пункта, что на 18,02 пункта (+1,43%) выше, чем на конец предыдущей недели; индекс HNX-Index вырос на 1,14 пункта (+0,89%) до 241,68 пункта; индекс UPCoM-Index немного снизился на 0,40 пункта (-0,44%) до 90,95 пункта.
Ликвидность рынка была очень высокой, в среднем VND33,000 млрд/сессию, положительный рост по сравнению с VND27,500 млрд/сессию на предыдущей неделе. Иностранные инвесторы продолжили чистые продажи почти VND2,600 млрд на всех трех биржах.
Международные новости
США зафиксировали некоторые важные экономические данные. Во-первых, в строительном секторе количество разрешений на жилье и начатое строительство жилья в США составило 1,52 млн и 1,52 млн единиц соответственно в феврале, что выше 1,49 млн и 1,37 млн единиц в январе, а также выше ожидаемых 1,50 млн и 1,43 млн единиц.
Кроме того, продажи существующих домов на этом рынке достигли 4,38 млн единиц в феврале, что резко выросло с 4,0 млн в январе и превысило прогноз в 3,95 млн единиц. Это самый высокий месяц продаж с марта 2023 года.
Далее, обзор S&P Global показал, что индекс деловой активности в производственном секторе США достиг 52,5 в марте, что немного выше февральского значения 52,2 и выше прогноза 51,8. Напротив, индекс деловой активности в секторе услуг в этом месяце достиг только 51,7, что ниже февральского значения 52,3 и ниже прогноза 52,0.
На рынке труда число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 16 марта, составило 210 тыс., вопреки прогнозу в 212 тыс. по статистическим результатам предыдущей недели. Среднее число заявок за последние 4 недели составило 211,25 тыс., что на 2,5 тыс. больше, чем средний показатель за предыдущие 4 недели.
Дефицит текущего счета США составил $195 млрд в последнем квартале 2023 года, что почти соответствует дефициту предыдущего квартала в $196 млрд, но все еще немного ниже прогнозируемого дефицита в $209 млрд. На этой неделе рынок продолжает ждать официального отчета по ВВП США за четвертый квартал 2023 года и базового индекса потребительских цен PCE за февраль 2024 года, которые будут объявлены вечером 28 и 29 марта соответственно по вьетнамскому времени.
На своем мартовском заседании Банк Англии оставил процентную ставку неизменной, в то время как экономика Великобритании также получила некоторые важные показатели. На своем заседании 21 марта Банк Англии прогнозировал, что основной ИПЦ упадет немного ниже целевого показателя в 2,0% во втором квартале 2024 года, а затем немного вырастет в третьем и четвертом кварталах.
MPC решил сохранить процентную ставку на уровне 5,25%, не изменившись с предыдущего уровня, при этом сохранив мнение, что жесткая денежно-кредитная политика должна сохраняться в течение достаточного периода времени, пока не будет устранен риск превышения инфляцией целевого показателя в 2,0%. MPC продолжит внимательно следить за признаками инфляционного давления и экономического восстановления для принятия дальнейших решений.
Что касается экономики Великобритании, то общий ИПЦ и базовый ИПЦ в стране выросли на 3,4% и 4,5% в годовом исчислении в феврале, что значительно ниже показателей предыдущего месяца (4,0% и 5,1%), что почти соответствует прогнозу в 3,5% и 4,6%.
Далее, розничные продажи в Великобритании остались на уровне февраля (0,0% м/м) после роста на 3,6% м/м в январе, против прогнозов небольшого снижения на 0,4%. По сравнению с тем же периодом в 2023 году розничные продажи в Великобритании немного снизились на 0,4% м/м.
Наконец, S&P Global сообщил, что индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании составил 49,9 в марте, что выше 47,5 в предыдущем месяце и выше ожиданий 47,9. Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании составил 53,4 в этом месяце против ожиданий 53,8 в феврале.
Ссылка на источник
Комментарий (0)