需要は依然として非常に慎重であり、来週序盤の取引でも調整トレンドが続く可能性が残されています。そのため、市場の短期トレンドが依然として下降傾向にある場合、スイングトレーダーにとって「底値狙い」は非常にリスクが高い可能性があります。
株式市場の展望 11月18日～22日週: スイングトレーダーにとって「底値狙い」はかなりリスクが高い
需要は依然として非常に慎重であり、来週序盤の取引でも調整トレンドが続く可能性が残されています。そのため、市場の短期トレンドが依然として下降傾向にある場合、スイングトレーダーにとって「底値狙い」は非常にリスクが高い可能性があります。
為替レートとインターバンク金利への圧力が緩和する兆しが見られなかったため、市場は調整局面が続きました。特に、米国連邦準備制度理事会（FRB）が12月の会合で利下げを行うとの期待が後退したことから、米ドル指数（DXY）は先週も上昇基調を維持しました。
この予想の根拠は、市場予想と一致しているものの2024年9月よりは高い10月の米国消費者物価指数に関する情報と、FRBは金利引き下げを急いでいないというパウエルFRB議長の最近のコメントである。
VND/USD為替レートは再び急上昇し、2024年4月にピークに近づいています。
そのため、先週のVN-Indexの主なトレンドは、4～5回の調整セッションを経て下落傾向を維持しました。市場が下落局面に入り、売り圧力が依然として優勢だった週末には、流動性が徐々に上昇する兆候が見られました。明るい材料としては、VN-Indexは年初からの上昇トレンドの下限チャネルである1,200ポイント（±10）付近に戻りつつあります。
RSI指標が売られ過ぎゾーンに後退していることから、Agriseco Researchは、VN指数が週初セッションで下落基調を維持すると予測しています。しかしながら、中期的な上昇トレンドは維持され、その後はテクニカルな回復局面を迎えると予想されます。さらに、投資家は、投資家心理にマイナスの影響を与える要因を踏まえ、指数が上記のサポートゾーンを突破し、需要を試すシナリオも検討すべきです。
VNDIRECT証券株式会社のマクロ・市場戦略部長ディン・クアン・ヒン氏は、DXYと米国債の利回り上昇がVND/USD為替レートに圧力をかけ、ベトナム国立銀行の金融政策の余地を大幅に狭めたと評価した。
過去1週間、中央為替レートは継続的に上方修正され、銀行間為替レートは年央の高値にほぼ戻り、銀行間金利も再び5％以上に上昇したため、投資家心理に悪影響を及ぼし、為替レートと金利の変動に非常に敏感な銀行、証券、鉄鋼株のパフォーマンスにも悪影響を及ぼしました。
優良株を中心とした外国人投資家の売り越しも、株価指数への圧力を高めた。最近は、資本コストの上昇が投資パフォーマンスに影響を与えているため、売り圧力が高まっている。
過去の統計によると、株式市場は金利や為替レートの異常な変動により、しばしば調整圧力にさらされています。しかし、アグリセコ・リサーチは、為替レートへの圧力は短期的なものであり、それほど深刻ではないと考えています。その理由として、(1) 米連邦準備制度理事会（FRB）および多くの国の金融緩和傾向が継続していること、(2) ベトナムの外貨準備高が依然として安全な水準にあること、(3) 良好な貿易黒字、(4) FDIの支出と送金が安定していることが挙げられます。したがって、為替レートへの圧力は近い将来に沈静化し、投資家心理を和らげると予想されます。
したがって、今後の市場を展望すると、十分に強力な裏付け情報が不足しており、銀行間金利と為替レートの持続的な低下の兆候も見られない状況では、投資家は現時点ではポートフォリオリスク管理を優先すべきだとヒン氏は述べた。
ポートフォリオの保有比率が高い投資家や、証拠金レバレッジを利用している投資家は、テクニカルな回復局面を利用して保有比率を下げるべきです。保有比率が低い投資家や短期取引の投資家は、市場が反転ポイントを確定していない間は「底値狙い」を控えるべきです。
テクニカル分析に基づき、Agriseco Researchは、VN指数が先週2.71%急落し、重要なサポートレベルである1,240ポイント（2024年9月に記録された底値に相当）を失ったと分析しています。調整局面における流動性は引き続き増加しましたが、需要は依然として非常に慎重な姿勢で推移しており、来週前半の取引でも調整トレンドが継続する可能性が残っています。したがって、市場の短期トレンドが依然として下降傾向にある状況では、スイングトレーダーにとって「底値狙い」は非常にリスクが高いと言えるでしょう。
逆に、株式を長期保有したい投資家にとっては、市場が適正な価格帯まで値下がりしていることは、特に流動性の高い多くの株式グループが1年、3年という期間で最低評価額に戻っているとき（例えば銀行グループ）は、投資家が保有比率を高めるのに好機となります。
予測不可能なリスクの多い市場においては、投資家は多額の資金を投入することは避けるべきであり、口座の安全性を確保するために資金を慎重に分割投資する必要があります。
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出典: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html
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