投資家の77%が自身の資産ポートフォリオの管理に苦労している

投資家の80%はデジタル資産管理サービスを利用していない

7月8日午前、ホーチミン市でティエンベト証券株式会社（証券コード：TVS）が2025年投資家会議を開催した。

イベントでは、ティエンベト証券（TVS）の上級副社長であるブイ・タン・チュン氏が、ティエンベト・ファンド・マネジメント社がベトナムの主要5都市で579人の投資家を対象に実施した2025年の調査レポートの結果を発表しました。このレポートは、ベトナム人の個人資産運用の行動と傾向を明確に示しています。

77% nhà đầu tư gặp khó khăn khi tự quản danh mục tài sản - 1 — ブイ・タン・チュン氏（写真：組織委員会）。

Trung氏によると、ベトナムの上場株式への資産配分率は、多くの先進国市場と比較して依然としてかなり低い。具体的には、米国やシンガポールでは30%を超えることが多いのに対し、中国では約25%であるのに対し、ベトナムとタイではわずか17%程度にとどまっている。

ベトナム人は依然として伝統的な投資手段を優先しており、特に不動産は資産ポートフォリオの31%、金は約14%を占めています。これは、不動産、金、時計、絵画、ワイン、骨董品といった「目で見て手に取れる」有形資産への嗜好を反映しています。

しかし、チュン氏は、人々の所得が増加するにつれて、投資の傾向もより現代的な方向へと移行し、特に先進国の傾向と同様に、株式や投資信託証券などの流動性の高い資産への投資の割合が増加するだろうとコメントした。

過去5年間、主要な投資チャネルは不動産、金、株式の3つでした。一部の投資家は収集品などのオルタナティブ資産にも注目し始めていますが、その割合はまだ小さいです。収入と金融意識の向上により、この傾向は急速に拡大すると予想されます。

利益予想に関しては、調査に参加した投資家の80%以上が年間7%以上の利益達成を見込んでいます。そのうち41%は7～15%の利益を、42%は15～30%の利益を目標としています。

高い期待にもかかわらず、調査参加者の77%は、適切な投資チャネルの特定や長期的な財務計画の策定に苦労していると回答しました。そこから、Trung氏は今日の投資家が抱える2つの主要なニーズを特定しました。1つは専門的な財務アドバイスを受けること、そしてもう1つは従来の投資オプションを超えた新しい投資チャネルへのアクセスです。

しかし、新たな投資チャネルへのアクセスには依然として多くの障壁が存在します。多くの投資家は情報不足、法的リスクへの懸念、実際の効率性への信頼の欠如、あるいは投資手続きの不明確さといった問題を抱えています。

個人資産運用について知っている投資家のうち、デジタル投資プラットフォームを利用したことがある、または利用している投資家は約16%に過ぎません。投資家にとっての障壁の多くは、自分で投資したいという思い、個人情報漏洩への懸念、コストの透明性の欠如、デジタル商品が自分のニーズに合っていないと感じることなど、様々な理由から生じています。

特に、投資の意思決定プロセスにおいてテクノロジープラットフォームや人工知能に全面的に依存するのではなく、コンサルタントのサポートを求める人は依然として多くいます。

また、同イベントでは、スタンダードチャータード銀行ベトナムのプライオリティバンキング担当ディレクターのグエン・アン・ビエン・フオン氏が、ベトナムの投資家の投資ポートフォリオは依然として伝統的なチャネルに集中しており、先進国のポートフォリオほど多様化していないとコメントした。

ベトナムでは、投資ポートフォリオの15～20%を金が占めており、そのほとんどは現物金です。一方、シンガポールや香港（中国）では、この比率はほぼゼロであり、仮にあったとしても「紙の」金です。

不動産投資も約50%と大きな割合を占めていますが、シンガポールや香港などの先進市場では20～30%の間で変動しています。一方、ベトナムでは株式投資の割合は15%未満ですが、シンガポールや香港などのオープン市場では30～60%に達しています。

フォン氏によると、その理由の一つはベトナム人の金融知識の低さにあるという。先進国では国民の60～70%が基本的な金融知識を持っているのに対し、ベトナムではわずか25%程度しか基本的な金融知識を持っていない。しかし、現在の経済成長率を考えると、ベトナムはこの差を徐々に縮めていくだろうとフォン氏は考えている。

X 世代と Z 世代ではお金の管理にどのような違いがあるのでしょうか?

ACBゼネラルディレクターのトゥ・ティエン・ファット氏は、今日のフラットな世界において、世代間の金融格差は徐々に縮小していると考えています。ジェネレーションX（1965～1980年生まれ）とジェネレーションZ（1997～2012年生まれ）の金融行動は、多くの人が考えているほど正反対ではありません。

ファット氏は、両世代には共通点があるものの、明確な違いもあることを発見しました。ジェネレーションXは不動産や長期株式といった安全な投資を選択することが多く、大きな目標を達成するために借金をする傾向があります。一方、ジェネレーションZはより柔軟性があり、新しい金融商品を試すことを好み、投資機会があれば迅速に行動する傾向があります。

別の視点から見ると、MoMo Financial Services Joint Stock Companyの常任副社長であるDo Quang Thuan氏は、Z世代の金融に対するアプローチは全く新しいものだと述べています。彼らは100万ドンでもオンラインで貯蓄することに積極的ですが、これは前の世代ではほとんど見られなかったことです。

Z世代にとって、家計管理は効率性だけでなく、「遊びながら学ぶ」ような体験も重要です。日々の支出の追跡、キャッシュフローの最適化、オンライン貯蓄ウォレットへの自動引き出しといった行動は、ますます人気が高まっています。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/77-nha-dau-tu-gap-kho-khan-khi-tu-quan-danh-muc-tai-san-20250708162035003.htm