Les fonds devraient vendre 48,2 millions d'actions MWG

Focus sur la saison de restructuration des portefeuilles d'ETF : les fonds devraient vendre 48,2 millions d'actions MWG

Comme prévu par de nombreuses sociétés de valeurs mobilières, les actions MWG ont été officiellement retirées du portefeuille VN Diamond, faute de respecter les exigences de ratio cours/bénéfice. On estime que les fonds ont vendu 48,2 millions d'actions MWG lors de cette restructuration.

La Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HoSE) a officiellement annoncé les résultats de la revue du portefeuille d'indices pour le premier trimestre 2024. Les nouveaux indices entreront en vigueur à partir du 6 mai et les ETF associés restructureront leurs portefeuilles avant la date limite du 3 mai.

Ainsi, le nouveau portefeuille indiciel comprendra 18 actions, dont 10 du secteur financier et 8 autres. De plus, 10 actions du secteur financier seront soumises à une limite de capitalisation de 40 %, conformément à la réglementation de la HoSE.

Français Selon les calculs du Centre d'analyse et de conseil en investissement de SSI Securities Corporation, il existe actuellement 3 ETF utilisant l'indice VN Diamond comme référence, dont DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND et BVFVN DIAMOND avec une valeur liquidative totale d'environ 15 748 milliards de VND au 15 avril 2024. Le fonds DCVFMVN Diamond à lui seul a actuellement une valeur liquidative totale d'environ 15 294 milliards de VND. La valeur liquidative totale du fonds a diminué de 11,4 % par rapport au début de l'année, dont la valeur nette de retrait du capital s'est élevée à 4 229 milliards de VND et la valeur liquidative a augmenté de 19,5 % par rapport au début de l'année.

SSI Research estime que le fonds vendra 48,2 millions d'actions MWG de son portefeuille. Par ailleurs, le fonds devrait acquérir environ 472 000 actions BMP lorsque ce titre sera intégré au portefeuille. Par ailleurs, certaines actions devraient être fortement achetées par le fonds en raison de leur part accrue, comme VRE (15 millions d'actions), HDB (13,6 millions d'actions) et GMD (9,6 millions d'actions).

La composition du portefeuille VN30 est restée inchangée au cours de la période. Actuellement, quatre ETF utilisent l'indice comme référence : DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 et KIM Growth VN30, pour un actif total estimé à 8 432 milliards de VND.

Le fonds DCVFMVN30 représente à lui seul une valeur d'actif totale d'environ 7 253 milliards de VND. La valeur d'actif totale du fonds a diminué de 3,7 % par rapport au début de l'année 2024, tandis que la valeur nette d'inventaire a augmenté de 8,5 % par rapport au début de l'année et que le retrait net du capital s'élève à 968 milliards de VND depuis le début de l'année.

La composition de l'indice VN FinLead est inchangée. Le portefeuille actuel de l'indice comprend 20 actions. Au 15 avril 2024, la valeur totale des actifs du fonds SSIAM VNFIN Lead ETF s'élevait à environ 1 534 milliards de VND. Plus précisément, la valeur totale des actifs du fonds a diminué de 33,4 % par rapport au début de l'année 2024, tandis que la valeur liquidative a augmenté de 14,2 % par rapport au début de l'année. Le fonds a enregistré des retraits de 1 050 milliards de VND depuis le début de l'année.

Liste des actions les plus achetées/vendues pendant la période de restructuration des portefeuilles ETF liés à VN Diamond et HoSE-Index.

Selon les données du 15 avril 2024 résumant l'évolution du nombre d'actions achetées et vendues par les fonds ETF VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF et DCVFMVN Diamond ETF, les actions MWG sont au cœur des préoccupations, car elles figurent en tête de la liste des fonds vendus pendant cette période de restructuration. Viennent ensuite les valeurs bancaires TPB (-6,9 millions d'actions), VIB (-4,7 millions d'actions), VPB (-4 millions d'actions) et MBB (2,5 millions d'actions).

Entre-temps, on estime qu'il existe encore un important pouvoir d'achat pendant la période de restructuration, concentré dans VRE (près de 15 millions d'actions), HDB (13,6 millions d'actions), GMD (9,6 millions d'actions) ou ACB (7,7 millions d'actions).

La pression de vente des actions MWG pourrait être moins intense

Répondant aux questions des actionnaires sur la possibilité que les actions MWG soient retirées de l'indice VN Diamond lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024 qui s'est tenue dans l'après-midi du 13 avril, M. Nguyen Duc Tai, président du conseil d'administration de MWG, a déclaré que les résultats commerciaux de Mobile World pour la période 2022-2023 n'étaient pas bons, de sorte que les actions MWG ne répondent plus aux critères pour être incluses dans les paniers de l'indice, ce qui est la stratégie de chaque fonds.
« Si nous enregistrons de bons résultats, les fonds seront intéressés par notre intégration à leurs portefeuilles. En cas de mauvais résultats, ils nous excluront, ce qui est une décision normale. Je pense que Mobile World retrouvera son efficacité cette année, que tout s'améliorera et que les fonds envisageront peut-être d'acheter des actions MWG », a déclaré M. Nguyen Duc Tai aux actionnaires.

Par rapport au mois de novembre, lorsque l'ETF DCVFM Diamond détenait environ 60 millions d'actions MWG, la pression de vente résultant de la restructuration du portefeuille de l'ETF a été un peu moins intense, car le nombre d'actions avait considérablement diminué.

Source