Face à la pression d'une croissance du crédit plus élevée que l'année dernière et à la tendance à la baisse de la gestion des taux d'intérêt, les banques mobilisent activement des capitaux pour assurer la liquidité et répondre aux besoins en capitaux de la production et des affaires au cours des derniers mois de l'année.
Les banques font face à une pression sur les liquidités
Au cours des six premiers mois de 2025, l'encours de crédit de l'ensemble du système a augmenté de 8,3 % par rapport à la fin de l'année dernière, atteignant environ 16,9 millions de milliards de dôngs, son niveau le plus élevé depuis plus de deux ans. La croissance du crédit devrait dépasser 16 % d'ici la fin de l'année, reflétant la forte demande de capitaux de l' économie .
Toutefois, le taux de mobilisation des capitaux a augmenté plus lentement, atteignant seulement 6,11 % au 26 juin, selon l'Office général des statistiques ( ministère des Finances ). Au cours de la même période, le total des moyens de paiement a augmenté de 7,09 %, soit plus que les 2,48 % de l'année dernière.
Bien que les particuliers et les entreprises aient continué à déposer 900 400 milliards de VND supplémentaires dans le système bancaire, la croissance des dépôts n'a pas suivi la croissance du crédit.
En particulier, les flux de dépôts sont principalement concentrés à court ou moyen terme, tandis que les besoins d'emprunt des entreprises sont plutôt à moyen et long terme, ce qui entraîne une forte pression sur la liquidité des établissements de crédit.
Auparavant, les données de la Banque d'État indiquaient également que la mobilisation de capitaux par les établissements de crédit d'ici la fin de 2024 avait atteint plus de 14 732 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 9 % par rapport à 2023. Cependant, cette augmentation n'a pas encore rattrapé la demande croissante de crédit au premier semestre de cette année.
Selon le dernier rapport de Vietcombank Securities Company (VCBS), les perspectives de crédit pour la fin de 2025 continuent d'être positives grâce aux faibles taux d'intérêt et à une série de programmes de prêts préférentiels lancés, en particulier pour les secteurs prioritaires tels que la technologie, l'immobilier et les petites et moyennes entreprises (PME).
Parallèlement, le déblocage des investissements publics et l'autorisation légale du marché immobilier créeront également un nouvel élan pour les prêts destinés à l'achat de logements et de matériaux de construction. De plus, les résultats positifs des négociations commerciales avec les États-Unis devraient soutenir la production, les exportations et accroître la demande de crédit.
Le VCBS estime que la politique monétaire maintient une tendance à l'assouplissement et que la liquidité du système reste abondante. Dans un contexte de reprise de la demande de crédit, notamment de la part des PME et des particuliers, certaines banques devraient connaître une croissance impressionnante du crédit.
Plus précisément, MB devrait augmenter jusqu'à 28% grâce aux activités de gros et de détail; Techcombank prévoit une forte croissance grâce à la reprise des marchés de l'immobilier et de la construction; MSB prévoit une croissance du crédit de plus de 21% grâce à une forte demande de prêts; VietinBank et BIDV maintiennent des taux de croissance équivalents au niveau général, respectivement 16,9% et 16%.
Malgré des perspectives de crédit positives, le problème de l'encours de crédit, dont la croissance est supérieure à celle de la mobilisation des capitaux, demeure un problème difficile à résoudre pour les banques, notamment dans un contexte où les taux d'intérêt doivent rester stables pour soutenir l'économie. Cela nécessite une flexibilité opérationnelle et des stratégies de mobilisation des capitaux adaptées au second semestre.
Résoudre le problème de liquidité
Dans le contexte de reprise économique, la demande de capitaux des entreprises devrait continuer à augmenter fortement au second semestre 2025. Selon les résultats de l'enquête de l'Office général des statistiques, près de 81 % des entreprises du secteur de la transformation et de la fabrication estiment que la production et les tendances commerciales au troisième trimestre seront stables ou meilleures qu'au trimestre précédent. Cela signifie une pression accrue sur les sources de capitaux, en particulier les capitaux à moyen et long terme.
Toutefois, selon une enquête de la Banque d'État du Vietnam (SBV), les établissements de crédit prévoient une augmentation moyenne d'environ 4 % de la mobilisation de capitaux au troisième trimestre, tandis que la liquidité du système restera stable grâce à des mesures de gestion flexibles. Cependant, la part encore trop importante du crédit dans le total des capitaux injectés dans l'économie pose de nombreux défis.
Lors de la réunion de l'Assemblée nationale du 19 juin, la gouverneure de la SBV, Nguyen Thi Hong, a averti que le ratio solde créditeur/PIB avait atteint 134 % fin 2024, un niveau très élevé par rapport aux normes internationales. Continuer à dépendre fortement des canaux de crédit bancaire entraîne non seulement des déséquilibres de capitaux, mais présente également des risques systémiques, compromettant l'objectif de croissance durable.
Face à cette situation, la Banque d'État du Vietnam a affirmé qu'elle contrôlerait strictement les objectifs de croissance du crédit, tout en menant une politique monétaire souple et raisonnable afin d'assurer la stabilité macroéconomique, de maîtriser l'inflation et de préserver la sécurité du système bancaire. Parallèlement, la gouverneure Nguyen Thi Hong a demandé aux ministères et aux branches, en particulier au ministère des Finances, d'équilibrer proactivement les ressources pour les grands projets d'investissement, d'éviter toute passivité dans la mobilisation des capitaux et de réduire la pression sur le secteur bancaire.
Pour alléger la pression sur les liquidités sans augmenter les taux d'intérêt, les banques commerciales ont opté pour des dépôts à vue (CASA). Plutôt que de se faire concurrence sur les taux d'intérêt, elles favorisent la numérisation des services et améliorent les services de paiement afin d'accroître le volume des dépôts disponibles.
Certaines banques ont atteint un ratio CASA de plus de 35 % du total des dépôts, un niveau élevé dans le secteur. M. Nguyen The Dan, directeur de la succursale de Hanoi de BVBank, a déclaré que la numérisation du système de paiement contribue non seulement à augmenter le CASA, mais réduit également le coût moyen du capital, créant ainsi une marge de manœuvre pour réduire les taux d'intérêt des prêts, aidant les entreprises et les particuliers à accéder au crédit à des coûts raisonnables.
Parallèlement, afin de garantir des capitaux à moyen et long terme, les banques ont intensifié leurs émissions d'obligations d'entreprises. Au cours des six premiers mois de 2025, la valeur des obligations émises par les banques a dépassé 187 000 milliards de VND, soit 2,5 fois plus qu'à la même période l'an dernier. Il s'agit d'un canal de mobilisation efficace, qui contribue à diversifier les sources de capitaux et à réduire la dépendance à la mobilisation à court terme.
M. Lai Tat Ha, directeur général adjoint d'ABBank, a déclaré : « L'émission d'obligations permet non seulement à la banque d'accroître la part de ses capitaux à moyen et long terme, mais aussi de créer une base solide pour la mise en œuvre de plans de financement à long terme, le développement de nouveaux produits et la réalisation d'investissements de grande envergure. Parallèlement, il s'agit d'une solution efficace pour alléger la pression sur les canaux de mobilisation traditionnels, tels que les résidents et les entreprises. »
Dans un contexte de forte croissance continue du crédit, mais où les sources de capitaux à moyen terme n'ont pas suivi, des solutions de mobilisation créatives, l'élargissement des canaux de capitaux et la restructuration des stratégies de liquidité deviennent des priorités vitales pour le système bancaire.
Source : https://baolamdong.vn/ngan-hang-chay-dua-huy-dong-von-phuc-vu-cao-diem-san-xuat-cuoi-nam-381595.html
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