Pression inflationniste, taux de change
Après que la Banque d'État du Vietnam a réduit ses taux d'intérêt opérationnels quatre fois de suite depuis le début de 2023, la récente vague de réductions des taux d'intérêt des dépôts a également ramené le niveau actuel des taux d'intérêt des prêts à un niveau bas.
Selon la Banque d'État du Vietnam, les taux d'intérêt des prêts en VND ont diminué en moyenne d'environ 1,5 % à 2 % par an par rapport à la fin de 2022 et devraient continuer à baisser dans les temps à venir en raison de l'impact du décalage politique après les ajustements visant à réduire les taux d'intérêt d'exploitation.
Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a déclaré que la Banque d'État du Vietnam continuerait de maintenir ses taux d'intérêt à la baisse, demandant aux banques commerciales de réduire leurs coûts et leurs taux d'intérêt sur les prêts aux entreprises. Cependant, les experts de la banque HSBC ont souligné l'existence de nombreux facteurs de risque, notamment une inflation moyenne prévue à 3,4 % en 2023, contre 3,2 % initialement prévu. Par conséquent, il n'est plus prévu que la Banque d'État du Vietnam réduise ses taux d'intérêt cette année ; les conditions nécessaires pour garantir une nouvelle baisse de 0,5 % ne sont plus réunies en raison de la hausse de l'inflation et de la pression sur les devises.
Selon le dirigeant d'une banque commerciale de Hô-Chi-Minh-Ville, les taux d'intérêt des prêts ont récemment baissé, mais comme les sources de financement auparavant coûteuses sont arrivées à maturité, il sera difficile de les réduire davantage. Depuis début octobre 2023, la Banque d'État a réduit le ratio de capital à court terme pour les prêts à moyen et long terme de 34 % à 30 %, mais la pression de l'inflation et des taux de change empêchera toute nouvelle réduction.
« La banque applique une politique de taux d'intérêt réels positifs, ce qui signifie que les taux d'intérêt de l'épargne sont supérieurs à l'inflation, alors qu'ils sont actuellement bas. S'ils continuent de baisser, ils atteindront le seuil d'inflation. Il est donc prévu que les taux d'intérêt des prêts resteront stables d'ici la fin de l'année. S'ils baissent, ils seront très faibles », a déclaré un dirigeant de la banque.
Le Dr Can Van Luc, membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire, a également déclaré que la Banque d'État n'aurait peut-être pas besoin de réduire davantage les taux d'intérêt opérationnels, car le taux d'intérêt de mobilisation actuel est à un niveau raisonnable, ce qui déclenchera une baisse des taux d'intérêt des prêts, contribuant ainsi à améliorer la croissance du crédit.
Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a reconnu que lorsque les taux d'intérêt chutent fortement, la stabilité du taux de change risque d'être perturbée, affectant la dette extérieure et la notation de crédit nationale...
Renforcer la connexion entre l'offre et la demande
Malgré la forte baisse des taux d'intérêt, la croissance du crédit au 11 octobre n'était que de 6,29 %, bien inférieure à celle de la même période en 2022 (11,12 %) et à l'orientation de la gestion pour l'ensemble de l'année 2023 (14 % -15 %). Par conséquent, le Premier ministre Pham Minh Chinh vient de signer un message officiel sur la poursuite de la mise en œuvre résolue de solutions pour accroître l'accès au crédit et lever les difficultés pour les activités de production et d'affaires.
Par ailleurs, il s'agit de renforcer les liens entre les banques et les entreprises, de continuer à soutenir et à partager efficacement avec les clients en difficulté et de favoriser la reprise de la production et des activités commerciales. Afin de répondre aux besoins de capitaux nécessaires pour stimuler la production et l'activité des entreprises pendant la période de pointe de fin d'année, le secteur bancaire injecte actuellement des capitaux dans l'économie en urgence, au moyen de diverses solutions de relance du crédit.
Plus précisément, Sacombank vient d'ajouter 13 000 milliards de VND pour servir la production et les affaires à court terme avec des taux d'intérêt de 5% à 6%/an ; à partir de maintenant et jusqu'au 31 décembre, Vietbank applique également un ensemble de produits de services avec un taux d'intérêt de prêt de 6,3%/an dans les 24 mois, le montant maximum du prêt est de 100% du plan d'utilisation du capital ; Vietbank réduit de 0,5%/an supplémentaire pour les clients qui ont déjà des prêts en cours à la banque...
Dans le même temps, M. Tu Tien Phat, directeur général de l'ACB, a informé que la banque applique des taux d'intérêt attractifs pour les clients entreprises, en particulier les entreprises d'import-export et de fabrication.
« Pour stimuler la croissance du crédit au cours des derniers mois de l'année, en plus des prêts hypothécaires, l'ACB encourage également les prêts non garantis, en particulier dans le secteur de l'exportation », a déclaré M. Phat.
Par ailleurs, le secteur bancaire s'attache à connecter l'offre et la demande afin de surmonter les difficultés des entreprises et de renforcer la communication politique. Depuis le début de l'année, la Banque d'État a organisé des centaines de réunions et de rencontres avec des entreprises à travers le pays.
Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a affirmé que la banque prendrait des mesures drastiques avec le soutien des collectivités locales, créant ainsi les conditions nécessaires pour surmonter les difficultés des entreprises dans un contexte économique difficile. Cependant, les analystes estiment que la croissance du crédit aura du mal à atteindre l'objectif de 14 %, mais qu'elle atteindra tout de même l'objectif de 10 à 12 %, compte tenu de la reprise attendue de la consommation des particuliers en fin d'année.
Par ailleurs, la demande de crédit dans les industries est plus positive grâce aux activités d’import-export, et le secteur immobilier supprime progressivement les obstacles juridiques.
Continuer à organiser et à mettre en œuvre efficacement les mécanismes et les politiques.
Selon M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale de Hô-Chi-Minh-Ville de la Banque d'État du Vietnam, le crédit a progressé à un rythme plutôt soutenu au cours des neuf premiers mois de 2023. La banque s'efforcera de consolider cette tendance au cours des mois restants de l'année, grâce à la politique de taux d'intérêt bas. Au cours des neuf derniers mois, la banque a organisé 25 conférences mettant en relation banques et entreprises. Ainsi, elle a signé des prêts et décaissé des crédits préférentiels pour un montant de plus de 469 000 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 100 % des crédits préférentiels enregistrés par les banques commerciales de la région depuis le début de l'année.
En outre, près de 24 000 milliards de VND ont été déboursés au titre du programme de crédits de soutien au taux d'intérêt de 2 % en vertu du décret gouvernemental n° 31/2023, soit 42 % du total national. Fort des résultats obtenus, le secteur bancaire de Hô-Chi-Minh-Ville continuera de mettre en œuvre efficacement les mécanismes politiques ; de promouvoir l'efficacité du programme de connexion banque-entreprise ; de poursuivre la réforme administrative et d'accompagner les entreprises pour promouvoir des facteurs positifs afin de créer des changements dans les activités de crédit, créant ainsi une circulation et une rotation efficaces des capitaux.
Le taux de change reste élevé malgré le retrait d'argent du système par la SBV
Au troisième trimestre 2023, l'économie américaine a progressé plus rapidement que prévu grâce à une forte consommation malgré la hausse des taux d'intérêt et une inflation élevée. Ainsi, le PIB américain a progressé de 4,9 % au troisième trimestre 2023, soit une croissance supérieure aux 4,7 % prévus précédemment et bien supérieure aux 2,1 % du deuxième trimestre 2023. Il s'agit de la plus forte croissance depuis le quatrième trimestre 2021. Par conséquent, le dollar américain a fortement augmenté, l'indice USD-Index s'établissant actuellement à 106,62 points. Le taux de change VND/USD domestique reste ancré à un niveau élevé, même si la Banque d'État a retiré près de 241 600 milliards de VND du système bancaire au cours du mois dernier par le biais des bons du Trésor.
Plus précisément, le 30 octobre, le taux de change central annoncé par la Banque d'État était de 24 097 VND/USD ; le cours du dollar américain dans les banques commerciales était d'environ 24 385 VND/USD à l'achat et 24 725 VND/USD à la vente. Actuellement, le taux de change USD/VND dans les banques commerciales a augmenté de 4,2 % par rapport au début de 2023, bien que l'offre et la demande de devises étrangères ne soient pas soumises à une forte pression et que les fluctuations du marché ne soient pas soudaines.
D'ici août 2023, le solde des dépôts bancaires des citoyens dépassera 6,4 millions de milliards de VND.
Bien que les banques commerciales aient fortement réduit les taux d'intérêt sur les dépôts, l'argent inutilisé des gens continue d'affluer vers les banques dans le contexte où d'autres canaux d'investissement tels que les actions, l'immobilier et les obligations présentent encore de nombreux risques.
Selon les dernières données actualisées de la Banque d'État du Vietnam, en août 2023, les particuliers ont déposé plus de 43 700 milliards de VND dans le système bancaire, soit la plus forte augmentation mensuelle par rapport à la même période depuis de nombreuses années, malgré la baisse rapide des taux d'intérêt sur les dépôts durant cette période. Cumulés jusqu'en août 2023, les dépôts des particuliers dans le système de crédit ont atteint plus de 6,43 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 9,68 % par rapport à la fin de l'année dernière.
En août, les dépôts bancaires des zones résidentielles et des organisations économiques ont atteint plus de 103 000 milliards de dôngs. Au cours des huit premiers mois de 2023, les organisations économiques ont également déposé environ 6,1 millions de milliards de dôngs, soit une augmentation de plus de 1 % par rapport à fin 2022.
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