Créer de la valeur après une fusion-acquisition

Pour de nombreuses entreprises, les fusions et acquisitions visent à poursuivre l’histoire du développement, à consolider la force, à perfectionner l’écosystème et la compétitivité à long terme.

Pour de nombreuses entreprises, les fusions et acquisitions visent à poursuivre l’histoire du développement, à consolider la force, à perfectionner l’écosystème et la compétitivité à long terme.

Les fusions et acquisitions permettent aux entreprises d'unir leurs forces. Sur la photo : le projet Eaton Park de Gamuda Land après l'acquisition du terrain de Tam Luc.

Fusions et acquisitions pour combiner les forces

Trois ans après l'achat des actions d'AAA Insurance auprès du groupe IAG (Australie), Bamboo Capital Group considère qu'il s'agit d'une transaction réussie typique dont l'entreprise est fière pendant et après la fusion-acquisition.

S'adressant aux journalistes du journal Dau Tu, M. Nguyen Tung Lam, directeur général de Bamboo Capital, a déclaré qu'à cette époque, AAA Insurance était confrontée à une série de difficultés, avec des revenus en 2022 atteignant seulement 196 milliards de VND, le processus d'indemnisation comportait encore de nombreuses limitations et le service client n'était pas optimisé.

Après le rachat, Bamboo Capital a mis en œuvre une stratégie de restructuration complète, notamment en renouvelant son image, son message et sa stratégie de communication pour attirer les clients. Elle a également conçu de nouveaux produits d'assurance adaptés aux besoins du marché et amélioré les processus de service client et d'indemnisation, en les rendant « rapides, corrects et suffisants ».

Les fusions et acquisitions ne consistent pas à « gros poissons avalant des petits poissons » ou à acquérir, mais à maintenir le feu allumé pour établir ensemble les bases d'un développement à long terme.

« En seulement trois ans, AAA Insurance a connu une transformation spectaculaire, passant de la 27e/32e place du secteur de l'assurance non-vie à l'une des 15 meilleures compagnies d'assurance non-vie au Vietnam. Son chiffre d'affaires devrait atteindre 1 500 milliards de VND en 2024, soit près de huit fois plus qu'avant le rachat par Bamboo Capital », a indiqué M. Lam.

S'exprimant sur la valeur des synergies post-fusions, Mme Luu Thi Thanh Mau, vice-présidente de l'Association des jeunes entrepreneurs du Vietnam et directrice générale de la société par actions Phuc Khang Investment and Construction, a déclaré que lors de la création de coentreprises ou de coopérations avec des investisseurs étrangers, il est essentiel de viser le long terme et la durabilité. C'est un choix judicieux.

Il y a 6 à 7 ans, Phuc Khang a promu la coopération en matière d'investissement avec Mitsubishi Corporation du Japon et a investi avec succès dans le projet Diamond Lotus Riverside (District 8, Ho Chi Minh-Ville) avec 800 appartements aux normes écologiques internationales.

« Cinq ans plus tard, nous avons eu notre premier enfant, un projet immobilier écologique. Forts d'une philosophie d'entreprise sûre et durable, nous avons rencontré un partenaire, Mitsubishi, qui partage la même philosophie », a partagé Mme Mau.

Selon cet homme d'affaires, les investisseurs japonais sont difficiles, mais une fois que vous devenez leur partenaire, votre entreprise en bénéficiera beaucoup et se développera beaucoup.

Quant à Coteccons, un géant du secteur de la construction, elle a finalisé en 2024 les procédures de transaction visant à acquérir la totalité des apports en capital de deux entreprises, Sinh Nam Metal Company Limited (Vietnam) et UG Vietnam Mechanical and Electrical Company Limited (UG M&E). Mme Nguyen Tran Thuc Anh, directrice des investissements de Covestcons (société membre de Coteccons), a déclaré : « Ces deux entreprises sont des partenaires de longue date de Convestcons. Au cours de leur activité, elles ont toutes deux créé un héritage et ont été reconnues par leurs partenaires. »

Selon Mme Thuc Anh, les négociations sont terminées, mais l'accord n'est pas encore finalisé. La création de valeur par l'entreprise est un long chemin à parcourir après la transaction. Par conséquent, l'entreprise exploite les atouts internes des parties pour créer de la valeur pour chacune d'elles et pour la société.

« Notre approche ne se résume pas à des fusions et acquisitions comme de gros poissons avalant de petits poissons ou à une acquisition, nous suivons la devise « Gardez le feu allumé » - ce qui signifie maintenir le feu allumé pour établir ensemble une base pour un développement à long terme », a ajouté Mme Thuc Anh.

Stratégies pour des opérations de fusions et acquisitions réussies

En décodant les stratégies réussies dans les transactions de fusions et acquisitions, Mme Luu Thi Thanh Mau a conclu qu'il y a trois choses qui doivent être gérées.

Tout d'abord, il est nécessaire de gérer la cible avant de travailler avec des investisseurs étrangers. Pour collaborer avec des pays étrangers, il est essentiel de bien se préparer et d'appliquer les principes de discipline du travail et de transparence. L'aspect financier est le dernier point à considérer, car les bénéfices viendront plus tard.

Deuxièmement, comment gérer le changement. Lorsque Phuc Khang a travaillé avec Mitsubishi – une entreprise de 9 ans et une autre de 130 ans –, ils ont envoyé un courriel à 2 heures du matin le deuxième jour du Têt. L'entreprise a donc dû travailler le deuxième jour du Têt pour que la coopération soit fructueuse.

Troisièmement, il est nécessaire de gérer les objectifs, les normes et les modèles de développement. Au lieu d'attendre au niveau national, les entreprises doivent rechercher proactivement les ressources qui leur manquent et trouver des leviers pour se développer comme les entreprises étrangères.

De son expérience en affaires, Mme Mau a tiré une leçon : pour réussir en fusions et acquisitions, il faut le faire avec une motivation pure et de tout son cœur, même si le profit peut être faible.

M. Angus Liew, président du conseil d'administration de Gamuda Land Vietnam Company, a déclaré que toutes les opérations de fusions-acquisitions sont des leçons précieuses. Gamuda Land a participé à six acquisitions et six ventes, ce qui lui a permis d'acquérir une expérience précieuse.

Pour réussir une fusion-acquisition, M. Angus Liew a mis l'accent sur trois facteurs principaux. Le premier est de s'attendre à des facteurs imprévisibles, car le processus de négociation d'une fusion-acquisition comporte toujours de nombreux facteurs imprévisibles.

Il est donc nécessaire de disposer d'un plan B pour faire face aux risques imprévus. Anticiper et se préparer soigneusement contribuera à minimiser l'impact des situations indésirables.

Ensuite, il faut choisir un cabinet de conseil réputé. Selon M. Liew, le choix d'un cabinet de conseil est un facteur essentiel en matière de fusions-acquisitions. Un cabinet de conseil solide et expérimenté contribuera à accélérer le processus et à surmonter les réglementations complexes. Des erreurs dans le choix d'un consultant peuvent entraîner l'échec de l'opération.

Enfin, flexibilité et patience, car une fusion-acquisition n'est jamais une voie toute tracée. Pour réussir, les parties doivent faire preuve de flexibilité et se soutenir mutuellement tout au long du processus. Cela peut prendre du temps, mais la patience est essentielle. Pour aller vite, il faut y aller doucement.

Mme Binh Le, directrice générale, responsable du département M&A de la société ASART Business Consulting, a déclaré qu'un consultant ne se limite pas à la connexion, mais comprend également la vision stratégique de chaque partie, comment les deux parties se réunissent, comment donner une direction commune... qui mène à l'après-transaction, menant à la décision décisive.

« Pour les transactions importantes d'une certaine envergure, même les investisseurs exigent des consultants, car ils ne souhaitent pas participer à un jeu et devoir donner des instructions à l'autre partie. Anticiper de nombreux risques démontrera l'importance du conseil », a souligné Mme Binh Le.

Source : https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html