Les prix du café pourraient atteindre un nouveau record de 70 000 VND/kg, de nombreuses entreprises doivent rester à l'écart du jeu

Le jeu est entre les mains des gros bonnets qui ont de l’argent.

Comme le montre l'article « Le prix du café atteignant un record de 64 000 VND/kg est quelque chose qu'aucune entreprise exportatrice ne peut imaginer » , depuis le début de l'année, les prix du café robusta nationaux et mondiaux n'ont cessé d'établir de nouveaux records en raison d'une forte demande tandis que l'offre s'épuise progressivement.

Cependant, en réalité, tous les acteurs du marché du café ne bénéficient pas de cette hausse des prix.

S'adressant à l'auteur, M. Thai Nhu Hiep, président du conseil d'administration, directeur de Vinh Hiep Company Limited et vice-président de l'Association vietnamienne du café et du cacao (VICOFA), a déclaré que selon la pratique, les entreprises exportatrices de café commencent à acheter des stocks à partir de la fin de l'année dernière et les vendent progressivement au cours de l'année.

Cependant, au cours de la campagne 2022-2023 (du 1er octobre 2022 au 31 septembre 2023), de nombreuses entreprises nationales exportatrices de café ne peuvent pas acheter de marchandises en raison d'une « pénurie de capitaux » lorsque les banques resserrent le crédit et que les taux d'intérêt sont trop élevés.

Par conséquent, de nombreuses entreprises nationales exportatrices de café doivent rester à l’écart, laissant le champ libre aux grandes entreprises disposant de capitaux importants, en particulier aux entreprises d’IDE.

« Les entreprises et les fonds d'investissement étrangers directs ont commencé à acheter des marchandises dès la fin de l'année dernière, ce qui a rapidement épuisé les stocks de biens provenant des ménages. Les entreprises exportatrices nationales le savaient aussi, mais en raison du resserrement du crédit, elles n'avaient pas assez d'argent pour acheter du café. Normalement, nous commençons à acheter de grandes quantités de marchandises d'octobre de l'année précédente à février de l'année suivante, pour les vendre sporadiquement pendant la récolte. Cependant, cette année, les stocks des ménages se sont épuisés très tôt », a déclaré M. Hiep.

Selon lui, lorsque le prix a atteint son ancien pic de 52 000 VND/kg en début d'année, les consommateurs ont beaucoup vendu. Par conséquent, bien que le prix du café ait atteint 64 000 VND/kg, les stocks restants sont actuellement faibles. Les stocks de la campagne 2022-2023 s'élèvent actuellement à environ 100 000 tonnes. Si l'on ajoute 100 000 tonnes de stocks de la campagne 2021-2022, les stocks restants ne sont plus que d'environ 200 000 tonnes.

« De nombreuses entreprises disposant de capitaux solides achètent des marchandises depuis la fin de l'année dernière. Lorsque le prix du café a atteint environ 52 000 VND/kg, les ventes ont été très importantes, achetant autant qu'elles vendaient. Aujourd'hui, le prix a grimpé à 64 000 VND/kg et je pense qu'il pourrait atteindre 70 000 VND/kg », a déclaré M. Hiep.

Selon les données du Département général des douanes, le volume des exportations de café par les entreprises d'IDE n'a cessé de croître au cours des mois de la campagne 2022-2023, particulièrement concentré en février et mars.

Données : Direction générale des douanes (compilées par H.Mị)

La part du volume d'exportation de café des entreprises d'IDE au cours des quatre premiers mois de cette année a également augmenté pour atteindre 30 %, soit une hausse de 2 points de pourcentage par rapport à la même période de l'année dernière.

« La majeure partie des marchandises se trouve désormais dans des entreprises étrangères et de grandes entreprises disposant de capitaux importants. Acheter du café en ce moment est plus difficile que d'acheter de l'or. Chacun achète à son prix et revend au même prix. Le prix actuel est trop déraisonnable et ne reflète plus la valeur réelle », a déclaré M. Hiep.

Bien que les prix intérieurs aient fortement augmenté, les prix du café à l’exportation n’ont pas augmenté proportionnellement.

En conséquence, depuis le début de l'année, les prix du café sur le marché intérieur ont augmenté d'environ 40 %, mais les prix à l'exportation ont atteint 2 437 USD/tonne en avril, soit une hausse de 12 % par rapport à janvier.

Cela fait craindre à de nombreuses personnes que le scénario où les entreprises exportatrices doivent acheter à des prix élevés mais vendre à des prix bas, comme l’année dernière, se répète.

Toutefois, certaines entreprises ont déclaré que le paysage de cette année est différent de celui de l’année dernière.

Ainsi, l'année dernière, de nombreuses entreprises ont signé des contrats à long terme et, au moment de la livraison, vers le troisième trimestre 2022, les prix du café ont fortement fluctué, faute de stocks suffisants dans les ménages. Les entreprises ont donc été contraintes d'acheter à des prix élevés, atteignant un pic en août 2022, où ils ont atteint pour la première fois 52 000 VND/kg, afin de pouvoir livrer leurs partenaires et d'éviter les pénalités contractuelles.

Cette année, les entreprises ont du mal à acheter des marchandises depuis le début de la saison, donc la signature de contrats à long terme est également limitée.

« Actuellement, il n'y a pas d'achat à prix élevé et de vente à bas prix parce que les entreprises n'ont pas d'argent et n'osent pas importer des marchandises pour les vendre », a déclaré M. Hiep.

Comment les entreprises de café cotées en bourse font-elles des affaires ?

D'ici fin avril 2023, les entreprises cotées en bourse ont annoncé leurs résultats de chiffre d'affaires pour le premier trimestre 2023. Certaines entreprises ont enregistré des résultats commerciaux insatisfaisants.

Français Typiquement, Phuoc An Coffee JSC (Code : CPA) a enregistré une augmentation de 162 % de son chiffre d'affaires net au premier trimestre 2023 pour atteindre 7,7 milliards de VND. L'exploitation en dessous du prix de revient a entraîné l'enregistrement d'un bénéfice brut négatif de 450 millions de VND, alors qu'au cours de la même période, elle a réalisé un bénéfice de 745 millions de VND. Après déduction des dépenses, l'entreprise a perdu 3,5 milliards de VND après impôts, au cours de la même période, elle a perdu 670 millions de VND. À la fin du premier trimestre, l'entreprise avait une perte cumulée de plus de 166 milliards de VND. Cette perte a érodé les capitaux propres de l'entreprise à 70 milliards de VND.

Selon les explications de l'entreprise, le chiffre d'affaires du premier trimestre a fortement augmenté par rapport à la même période de l'année précédente, mais le coût des marchandises vendues a augmenté de 73 %, entraînant une baisse de 265 % du bénéfice brut des ventes. De plus, les frais financiers et les frais de gestion d'entreprise ont fortement augmenté au cours du trimestre, de respectivement 43 % et 64 %. Par conséquent, l'entreprise a enregistré une perte au premier trimestre.

Au 31 mars, le total des actifs de la société a diminué de 6 % par rapport au début de l'année pour atteindre 129 milliards de VND, principalement en raison de stocks restant à 19 milliards de VND. Le montant de la trésorerie détenue par Phuoc An Coffee était inférieur à 500 millions de VND, contre 8,5 milliards de VND au début de l'année. Parallèlement, la société emprunte 46 milliards de VND, ce qui représente 78 % du total du passif.

Dans le cas de Gia Lai Coffee JSC (Code : FGL), le chiffre d'affaires du premier trimestre n'a atteint que 22 millions de VND, contre 4,3 milliards de VND sur la même période, soit une baisse de plus de 99 %. Selon les explications, le chiffre d'affaires provient entièrement de la coopération commerciale, et non du commerce de café. Après déduction des dépenses, l'entreprise a perdu 2,7 milliards de VND après impôts. Fin mars, elle avait accumulé des pertes de plus de 77 milliards de VND, laissant moins de 70 milliards de VND de capitaux propres.

Dans le même temps, d’autres sociétés disposant d’actifs et de liquidités plus importants ont enregistré une forte croissance de leur activité.

En conséquence, au premier trimestre 2023, le chiffre d'affaires net de Vinacafe Bien Hoa (Code : VCF) a atteint 439 milliards de VND, soit une augmentation de 3 % par rapport à la même période de l'année dernière.

La société a déclaré que son chiffre d'affaires provenant des activités financières avait augmenté de 118 % pour atteindre 13,5 milliards de dôngs, grâce à l'optimisation des flux de trésorerie et à la suppression des provisions pour les filiales (83 milliards). En conséquence, le bénéfice après impôts de la société s'est élevé à 73 milliards de dôngs, soit 2,8 fois supérieur à celui du premier trimestre 2022.

À la fin du premier trimestre 2023, le total des actifs de Vinacafe Bien Hoa s'élevait à 2 083 milliards de VND, un niveau quasiment inchangé par rapport au début de l'année. La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les dépôts bancaires s'élevaient à 320 milliards de VND. Au cours des trois premiers mois de l'année, l'entreprise a perçu plus de 16 milliards de VND d'intérêts sur les dépôts bancaires.

Dans le cas de Thang Loi Coffee JSC (Code : CFV), le premier trimestre a enregistré une augmentation de 24 % du chiffre d'affaires par rapport à la même période, atteignant 115 milliards de VND, principalement grâce à une hausse de la production à l'exportation et à des prix de vente plus élevés. Le bénéfice brut de l'entreprise s'est élevé à 5 milliards de VND. Grâce à la réduction des coûts, le bénéfice après impôts de l'entreprise a atteint près de 1,4 milliard de VND, soit une augmentation de 351 % par rapport à la même période.

Résultats commerciaux de certaines entreprises exportatrices de café au premier trimestre 2023 (compilé par H.My)

Quand les prix du café s’ajusteront-ils ?

C'est la question que se posent actuellement les acteurs du marché. M. Duong Khanh Toan, directeur du développement commercial international et des importations et exportations de Me Trang Coffee JSC, nous a confié que les marchandises se trouvent actuellement dans les entrepôts des grands groupes et qu'ils devront certainement modifier la récolte.

M. Duong Khanh Toan, directeur du développement commercial international, de l'importation et de l'exportation de Me Trang Coffee JSC (Photo : H.My)

Les prix continueront d'augmenter jusqu'à la prévision de la nouvelle récolte (débutant en octobre 2023). À ce moment-là, les acteurs du marché surveilleront la production des principaux pays producteurs comme le Brésil, le Vietnam, l'Éthiopie, etc. La production de café du Vietnam est actuellement elle-même affectée par les conditions météorologiques.

« Les grains de robusta peuvent être conservés plus longtemps que l'arabica, mais les négociants et les entreprises devront certainement changer de culture et vendre leurs stocks pour acheter de nouvelles récoltes, car les capacités de stockage sont limitées. À ce moment-là, les prix du café devront baisser en raison de la pression des profits. Pour l'instant, nous devons anticiper la hausse des prix », a déclaré M. Toan.

L'Organisation internationale du café (OIC) a récemment prévu une production mondiale de café d'environ 171,3 millions de sacs pour la campagne 2022-2023, tandis que la consommation s'élève à 178,5 millions de sacs. Ce qui pourrait entraîner un déficit du marché de 7,3 millions de sacs pour la campagne en cours. La production de robusta devrait quant à elle diminuer de 2,1 % pour atteindre 72,7 millions de sacs.

Non seulement au Vietnam, mais aussi en Indonésie, l'un des principaux pays producteurs de café robusta, la production de café devrait être inférieure de 20 à 30 % à celle de l'année dernière.

Les données de l'ICO montrent que les exportations mondiales de café au cours des 6 premiers mois de la campagne 2022-2023 (du 20 octobre 2022 au 20 mars 2023) ont diminué de 6,4 %, soit l'équivalent de 4,2 millions de sacs par rapport à la même période de l'année dernière, pour atteindre 62,3 millions de sacs.

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