Evergrande ist mit einer Gesamtverschuldung von über 300 Milliarden US-Dollar (fast 7,339 Billionen VND) der weltweit am höchsten verschuldete Immobilienkonzern. Dies gilt als neuer Schlag für Chinas fragilen Immobilienmarkt – und das zu einem Zeitpunkt, an dem die politischen Entscheidungsträger ihre Bemühungen verstärken, eine Ausbreitung der Krise zu verhindern.
Richterin Linda Chan fällte das Urteil, weil die Gruppe keinen konkreteren Umstrukturierungsplan vorlegen und nicht nachweisen konnte, dass sie über genügend Vermögenswerte verfügte, um ihre Schulden zurückzuzahlen, berichtete Reuters.
Wohngebäude im Evergrande Apartmentkomplex in Peking, China
Richter Chan bestellte Alvarez & Marsal (USA) zum Liquidator. Dies käme allen Gläubigern zugute, da das Unternehmen für einen neuen Restrukturierungsplan für Evergrande verantwortlich sein könne. Gegen Evergrande-Gründer Hui Ka-yin wird derzeit wegen mutmaßlichen kriminellen Verhaltens ermittelt.
Der Liquidationsantrag wurde im Juni 2022 von Top Shine gestellt, einem Investor in Evergrandes Tochtergesellschaft Fangchebao. Laut The Guardian hatte Top Shine eine Vereinbarung zum Rückkauf von Aktien der Tochtergesellschaft nicht eingehalten.
Gericht ordnet Liquidation von Vermögenswerten für Evergrande an
Auswirkungen auf den chinesischen Immobilienmarkt
Evergrande, das über Vermögenswerte im Wert von 240 Milliarden US-Dollar verfügt, hat den ohnehin angeschlagenen chinesischen Immobiliensektor nach seinem Zahlungsausfall im Jahr 2021 in eine Rezession gestürzt. Der Liquidationsbeschluss hat zu weiterer Volatilität auf den Kapital- und Immobilienmärkten des Landes geführt.
Pekings Wirtschaft entwickelt sich bereits jetzt unterdurchschnittlich. Der Immobilienmarkt befindet sich auf einem Neunjahrestief und die Aktienkurse liegen nahe einem Fünfjahrestief. Jeder neuerliche Schlag gegen das Vertrauen der Anleger könnte die Bemühungen der politischen Entscheidungsträger zur Ankurbelung des Wachstums weiter untergraben.
Evergrandes Pleite bedroht Chinas Immobilienmarkt
Evergrande arbeitete an einem Umschuldungsplan im Wert von 23 Milliarden Dollar, der jedoch im September 2023 scheiterte, nachdem gegen Hui Ka-yin ermittelt wurde.
Evergrande-CEO Siu Shawn erklärte gegenüber chinesischen Medien, das Unternehmen werde trotz des Liquidationsbeschlusses die Umsetzung seiner Wohnungsbauprojekte sicherstellen. Er fügte hinzu, das Urteil habe keine Auswirkungen auf den Betrieb der Evergrande-Niederlassungen auf dem chinesischen Festland oder in den Sonderwirtschaftszonen Chinas.
Tiffany Wong, CEO von Alvarez & Marsal, erklärte: „Unsere Priorität ist es, den Betrieb so weit wie möglich zu erhalten, umzustrukturieren und aufrechtzuerhalten. Wir verfolgen einen strukturierten Ansatz, um den Wert zu erhalten und an Gläubiger und andere Stakeholder zurückzugeben.“ Trotzdem bleibt das Vertrauen der Investoren schwach.
Komplizierter Prozess
Reuters zitierte Gary Ng, leitender Ökonom bei Natixis (Frankreich), mit den Worten: „Dies ist nicht das Ende, sondern der Beginn eines langen Liquidationsprozesses, der das Tagesgeschäft von Evergrande noch schwieriger machen wird.“
„Da sich die meisten Vermögenswerte von Evergrande auf dem chinesischen Festland befinden, bestehen Unsicherheiten darüber, wie Gläubiger Vermögenswerte pfänden können und in welcher Reihenfolge die ausländischen Anleihegläubiger ihre Schulden zurückgezahlt werden. Für die Aktionäre könnte die Situation sogar noch schlimmer sein“, sagte Ng.
Das Urteil des Hongkonger Gerichts dürfte auf die Geschäftstätigkeit von Evergrande, einschließlich seiner Wohnungsbauprojekte, kurzfristig kaum Auswirkungen haben, da es Monate oder Jahre dauern könnte, bis ein von den Gläubigern eingesetzter Offshore-Liquidator die Kontrolle über die Tochtergesellschaften auf dem chinesischen Festland übernimmt, einem anderen Rechtsraum als Hongkong.
Evergrande beantragte am 29. Januar einen Liquidationsaufschub, da seine Anwälte erklärten, das Unternehmen habe bei seinem Umstrukturierungsvorschlag „einige Fortschritte“ erzielt. Im Rahmen des jüngsten Angebots schlug der Bauträger den Gläubigern vor, ihre Schulden gegen sämtliche Unternehmensanteile an zwei Hongkonger Niederlassungen einzutauschen. Vor der abschließenden Anhörung im Dezember 2023 waren es nur etwa 30 % der Anteile an den Tochtergesellschaften.
Die Anwälte von Evergrande argumentierten, dass eine Liquidation dem Betrieb des Unternehmens sowie seiner Vermögensverwaltungs- und Elektrofahrzeugsparte schaden könnte, was wiederum die Fähigkeit des Konzerns beeinträchtigen würde, alle seine Gläubiger zurückzuzahlen.
Evergrande kann gegen den Liquidationsbeschluss Berufung einlegen, das Liquidationsverfahren werde jedoch bis zum Ausgang der Berufung fortgesetzt, berichtete Reuters.
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