Angesichts des Drucks eines höheren Kreditwachstums als im letzten Jahr und des Abwärtstrends bei der Zinssteuerung mobilisieren die Banken aktiv Kapital, um die Liquidität sicherzustellen und den Kapitalbedarf für Produktion und Unternehmen in den letzten Monaten des Jahres zu decken.
Banken stehen unter Liquiditätsdruck
In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 stiegen die ausstehenden Kredite des gesamten Systems im Vergleich zum Ende des Vorjahres um 8,3 % und erreichten mit rund 16,9 Milliarden VND den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren. Das Kreditwachstum dürfte bis zum Jahresende 16 % übersteigen, was den starken Kapitalbedarf der Wirtschaft widerspiegelt.
Allerdings stieg die Kapitalmobilisierungsrate langsamer an und lag am 26. Juni laut dem Allgemeinen Statistikamt ( Finanzministerium ) bei lediglich 6,11 Prozent. Im gleichen Zeitraum stiegen die gesamten Zahlungsmittel um 7,09 Prozent, ein Anstieg gegenüber den 2,48 Prozent des Vorjahres.
Obwohl Privatpersonen und Unternehmen weiterhin zusätzliche 900.400 Milliarden VND in das Bankensystem einzahlten, konnte das Einlagenwachstum nicht mit dem Kreditwachstum Schritt halten.
Insbesondere konzentrieren sich die Einlagenströme vorwiegend auf den kurzfristigen oder mittelfristigen Bereich, während der Kreditbedarf der Unternehmen eher mittel- und langfristiger Natur ist, was bei den Kreditinstituten zu einem großen Liquiditätsdruck führt.
Zuvor hatten Daten der Staatsbank auch gezeigt, dass die Kapitalmobilisierung durch Kreditinstitute bis Ende 2024 mehr als 14.732 Billionen VND erreichen würde, was einem Anstieg von über 9 % gegenüber 2023 entspricht. Dieser Anstieg konnte jedoch noch nicht mit der steigenden Kreditnachfrage in der ersten Hälfte dieses Jahres Schritt halten.
Laut dem jüngsten Bericht der Vietcombank Securities Company (VCBS) sind die Kreditaussichten für Ende 2025 dank niedriger Zinssätze und einer Reihe von Vorzugskreditpaketen, insbesondere für vorrangige Sektoren wie Technologie, Immobilien sowie kleine und mittlere Unternehmen (KMU), weiterhin positiv.
Darüber hinaus werden die Auszahlung öffentlicher Investitionen und die rechtliche Freigabe des Immobilienmarktes auch neue Impulse für Kredite zum Kauf von Häusern und Baumaterialien geben. Darüber hinaus dürften positive Ergebnisse der Handelsverhandlungen mit den USA die Produktion und den Export ankurbeln und die Kreditnachfrage erhöhen.
VCBS geht davon aus, dass die Geldpolitik weiterhin einen lockeren Trend aufweist und die Liquidität des Systems weiterhin reichlich vorhanden ist. Im Zuge der Erholung der Kreditnachfrage, insbesondere im KMU-Sektor und bei Privatkunden, wird für einige Banken ein beeindruckendes Kreditwachstum prognostiziert.
Insbesondere wird erwartet, dass MB dank Groß- und Einzelhandelsaktivitäten um bis zu 28 % wächst; Techcombank erwartet dank der Erholung der Immobilien- und Baumärkte ein starkes Wachstum; MSB erwartet dank hoher Kreditnachfrage ein Kreditwachstum von über 21 %; VietinBank und BIDV halten Wachstumsraten auf dem allgemeinen Niveau von 16,9 % bzw. 16 %.
Trotz der positiven Kreditaussichten bleibt das Problem, dass die ausstehenden Kredite schneller wachsen als die Kapitalmobilisierung, für die Banken schwierig zu lösen, insbesondere angesichts der Notwendigkeit, die Zinssätze zur Stützung der Wirtschaft stabil zu halten. Dies erfordert Flexibilität im operativen Geschäft und entsprechende Strategien zur Kapitalmobilisierung in der zweiten Jahreshälfte.
Lösung des Liquiditätsproblems
Angesichts der wirtschaftlichen Erholung wird erwartet, dass die Kapitalnachfrage der Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte 2025 weiter stark ansteigt. Laut Umfrageergebnissen des Statistischen Bundesamtes schätzten fast 81 % der Unternehmen der verarbeitenden Industrie, dass die Produktions- und Geschäftsentwicklung im dritten Quartal stabil oder besser als im Vorquartal sein wird. Dies bedeutet einen erhöhten Druck auf die Kapitalquellen, insbesondere auf mittel- und langfristiges Kapital.
Laut einer Umfrage der vietnamesischen Staatsbank (SBV) prognostizieren Kreditinstitute jedoch, dass die Kapitalmobilisierung im dritten Quartal durchschnittlich um etwa 4 % steigen wird, während die Systemliquidität dank flexibler Managementmaßnahmen stabil bleibt. Der nach wie vor zu große Anteil der Kreditvergabe an der gesamten Kapitalversorgung der Wirtschaft stellt jedoch viele Herausforderungen dar.
Bei der Nationalversammlung am 19. Juni warnte SBV-Gouverneurin Nguyen Thi Hong, dass das Verhältnis von Kreditsaldo zum BIP bis Ende 2024 134 % erreicht habe, ein im internationalen Vergleich sehr hoher Wert. Eine weiterhin starke Abhängigkeit von Bankkreditkanälen führe nicht nur zu Kapitalungleichgewichten, sondern berge auch systemische Risiken, die das Ziel eines nachhaltigen Wachstums beeinträchtigen.
Angesichts dieser Situation bekräftigte die Staatsbank Vietnams, dass sie die Kreditwachstumsziele streng kontrollieren und gleichzeitig eine flexible und vernünftige Geldpolitik verfolgen werde, um makroökonomische Stabilität zu gewährleisten, die Inflation unter Kontrolle zu halten und die Sicherheit des Bankensystems zu wahren. Gouverneurin Nguyen Thi Hong forderte Ministerien und Zweigstellen, insbesondere das Finanzministerium, auf, die Ressourcen für große Investitionsprojekte proaktiv zu verteilen, passive Kapitalbeschaffung zu vermeiden und den Druck auf den Bankensektor zu verringern.
Um den Liquiditätsdruck zu verringern, ohne die Eingangszinsen zu erhöhen, setzen viele Geschäftsbanken verstärkt auf Sichteinlagen. Anstatt über Zinssätze zu konkurrieren, fördern Banken die Digitalisierung ihrer Dienstleistungen und verbessern die Zahlungskontofunktionen, um die verfügbaren Einlagen zu erhöhen.
Einige Banken haben eine CASA-Quote von über 35 % der Gesamteinlagen erreicht – ein branchenweit hoher Wert. Herr Nguyen The Dan, Direktor der Hanoi-Filiale der BVBank, erklärte, die Digitalisierung des Zahlungssystems trage nicht nur zur Erhöhung der CASA bei, sondern senke auch die durchschnittlichen Kapitalkosten. Dies schaffe Spielraum für niedrigere Kreditzinsen und ermögliche Unternehmen und Privatpersonen den Zugang zu Krediten zu angemessenen Kosten.
Gleichzeitig haben die Banken zur Sicherung mittel- und langfristiger Kapitalausstattung die Ausgabe von Unternehmensanleihen verstärkt. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 überstieg der Wert der von den Banken emittierten Anleihen 187 Milliarden VND und damit das 2,5-Fache des Vorjahreszeitraums. Dies ist ein effektiver Mobilisierungskanal, der zur Diversifizierung der Kapitalquellen beiträgt und die Abhängigkeit von kurzfristigen Finanzierungen verringert.
Lai Tat Ha, stellvertretender Generaldirektor der ABBank, kommentierte: „Die Ausgabe von Anleihen hilft der Bank nicht nur, ihren Anteil an mittel- und langfristigem Kapital zu erhöhen, sondern schafft auch eine solide Grundlage für die Umsetzung langfristiger Kreditfinanzierungspläne, die Entwicklung neuer Produkte und umfangreiche Investitionen. Gleichzeitig ist dies eine wirksame Lösung, um den Druck auf traditionelle Mobilisierungskanäle wie Bürger oder Unternehmen zu verringern.“
Angesichts des anhaltend starken Kreditwachstums, mit dem die mittelfristigen Kapitalquellen jedoch nicht Schritt halten konnten, werden kreative Mobilisierungslösungen, die Ausweitung der Kapitalkanäle und die Umstrukturierung der Liquiditätsstrategien zu entscheidenden Prioritäten für das Bankensystem.
Quelle: https://baolamdong.vn/ngan-hang-chay-dua-huy-dong-von-phuc-vu-cao-diem-san-xuat-cuoi-nam-381595.html
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