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| Die vielen Wege des russischen Öls – wie kam Diesel über Umwege an westlichen Sanktionen vorbei? Im Bild: Kapitän Paris. (Quelle: Maritimeoptima) |
Die Captain Paris, ein griechisches Schiff, das gerade 730.000 Barrel Diesel aus Russland geladen hatte, erreichte den Suezkanal. Die Besatzung kannte die Route, die sie normalerweise für den Öltransport vom Golf oder aus Indien nach Europa oder Afrika wählt.
Dieses Mal fährt das Schiff jedoch in eine andere Richtung und hat einen neuen Plan: Es soll seine Ladung in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) löschen.
Den Ölweg umleiten
Als die EU im Februar 2023 den Import von raffiniertem Öl aus Russland verbot, vermuteten viele, das Land könnte seine enormen Dieselexporte umlenken. Diese beliefen sich im vergangenen Jahr auf 950.000 Barrel pro Tag und machten den Großteil des russischen Umsatzes mit Erdölprodukten im Wert von 65 Milliarden Dollar aus.
Ende letzten Jahres, als die EU noch zwei Drittel der russischen Exporte kaufte, sprangen China und Indien rasch ein und ersetzten den europäischen Boykott russischen Rohöls. Sie zeigten sich vom EU-Verbot wenig beunruhigt.
Der übrige Markt ist fragmentiert. Doch wie das Abenteuer des Pariser Schiffs zeigt, wurden die Handelsrouten umgeleitet. Neue Käufer sind aufgetaucht – und neue Wege, Geld zu verdienen, indem sie die Sanktionen ausnutzen.
Ein Blick auf die aggregierten Handelszahlen lässt vermuten, dass es das europäische Verbot nie gegeben hat. Die russischen Dieselexporte erreichten im März 2023 mit 1,3 Millionen Barrel pro Tag einen Rekordwert. Obwohl diese Zahl seit Mai unter 900.000 Barrel pro Tag gefallen ist, liegt sie weiterhin auf dem Niveau der letzten Jahre. Der Rückgang ist größtenteils auf saisonale Wartungsarbeiten in den Raffinerien zurückzuführen.
Die Länder, die dieses Kunststück ermöglichten, lassen sich in zwei Lager einteilen. Erstens diejenigen, die mehr Diesel zu einem günstigeren Preis aus Russland kaufen, um Lieferungen aus anderen Ländern zu ersetzen. Dazu gehören südamerikanische Länder, allen voran Brasilien. Obwohl Brasilien im Januar 2023 nichts aus Russland kaufte, erhielt es im Juni 152.000 Barrel pro Tag oder 60 % seiner gesamten Dieselimporte.
Auch nordafrikanische Länder wie Algerien, Ägypten und Marokko profitierten. In den letzten Monaten exportierte Russland sogar raffiniertes Öl nach Nordkorea – die erste derartige Lieferung seit 2020.
Das zweite Lager besteht aus Ländern, die gierig auf Russlands „weiche“ Ölprodukte geworden sind. Allen voran die Türkei. Ankara kauft mittlerweile doppelt so viel Diesel aus Russland wie noch im Januar, doch die Exporte wachsen noch schneller. Zwar ist es unwahrscheinlich, dass die Türkei unter einer neuen Marke viel reexportieren wird, doch könnte sie stattdessen ihre Nähe zu Europa nutzen, um die russischen Handelsströme zu „triangulieren“, indem sie die Inlandsnachfrage durch billige Importe deckt und gleichzeitig ihr teureres Produkt an die EU verkauft.
Die Golfstaaten schließen ähnliche Vereinbarungen. Saudi-Arabien importiert seit Jahren keinen Diesel mehr aus Russland, doch seit April liegen seine Käufe bei über 150.000 Barrel pro Tag.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Saudi-Arabiens Importe vor dem Sommer steigen, wenn der Strombedarf für die Kühlung stark ansteigt. Doch in diesem Jahr stiegen gleichzeitig auch die Dieselexporte – von April bis Juni um rund 120.000 Barrel pro Tag mehr als in den vergangenen Jahren. Ein Großteil davon geht nach Europa und zunehmend auch nach Asien.
"Geschenk" aus dem Westen
Dieser boomende Handel bedeutet, dass Russlands Exportmaschinerie – neben neuen Kunden – über genügend Schiffe verfügt, um diese zu bedienen. „Saubere“ Produkte wie Diesel können nicht mit konventionellen Tankern transportiert werden, da sie durch Rohöl oder schwerere Produkte verunreinigt werden könnten. Die Route der kleinen globalen Dieseltankerflotte könnte sich erweitert haben, da russische Fässer längere Strecken zurücklegen mussten.
Die im Februar verhängten europäischen Sanktionen drohen die Lage noch schlimmer zu machen. Europa verbietet Transportunternehmen, Händlern und Versicherern den Verkauf von russischem Öl, sofern das Öl nicht unter dem G7-Preis von 100 Dollar pro Barrel für Premiumprodukte verkauft wird. Compliance-Probleme und die Publicity-Risiken im Umgang mit Russland haben viele westliche Unternehmen davon abgehalten, sich zu engagieren.
Allerdings halten sich nicht alle europäischen Unternehmen zurück. Gunvor und Vitol, zwei Schweizer Riesen, gehörten in den ersten vier Monaten des Jahres dennoch zu den zehn größten Abnehmern russischer Ölprodukte, wie aus dem Bericht hervorgeht, der sich auf Zolldaten beruft. Beide Unternehmen erklärten, sie hätten die einschlägigen Vorschriften eingehalten.
Der Rest sind „kommerzielle Waffen“ russischer Energiekonzerne und ihrer Partner in Hongkong (China), Singapur oder den Vereinigten Arabischen Emiraten. An Lastkähnen für den Öltransport mangelt es ihnen offenbar nicht. Mittlerweile kommen auch viele innovative Techniken zum Einsatz.
Schiff-zu-Schiff-Transfers mit russischer Fracht, insbesondere in der Nähe von Griechenland und Malta, haben seit letztem Jahr stark zugenommen, was auf Versuche hindeutet, die Beschränkungen zu umgehen. Die EU räumte dies am 21. Juni ein und kündigte an, Tankern, die des Schmuggels verdächtigt werden, die Einfahrt aus ihren Häfen zu verbieten.
Auf Russland entfielen in den letzten Jahren etwa 15 Prozent der weltweiten Dieselexporte, und seine Widerstandsfähigkeit gegenüber den Sanktionen dürfte für den Rest des Jahres zu einem Überangebot führen.
Die Preise stiegen 2022 sprunghaft an, da das Risiko von Produktionsunterbrechungen mit einer Erholung der Nachfrage nach der Pandemie zusammenfiel. Die Angebotsschocks klingen jedoch ab, da die Golfstaaten ihre Raffineriekapazitäten erweitern und das nachlassende Wirtschaftswachstum den westlichen Konsum dämpft. Die Kosten für ein nach Rotterdam geliefertes Binnenschiff mit Diesel sind innerhalb eines Jahres um ein Viertel gesunken. Auch die Raffineriemargen liegen nur noch bei einem Drittel des ursprünglichen Wertes.
Dies würde die angeschlagenen europäischen und wohlhabenden asiatischen Raffinerien treffen, die bereits durch Billigprodukte vom Markt verdrängt wurden.
Im besten Fall könnten sie die Raffineriekapazitäten reduzieren, im schlimmsten Fall müssten sie die Kapazitäten drosseln. Wer sich nicht an die Sanktionen des Westens hält, kann sich plötzlich leicht Geld verdienen, wenn es um Rohöl geht.
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