Obwohl Hoang Anh Gia Lai (HAG) jedes Quartal Gewinne in Höhe von mehreren hundert Milliarden meldet, zahlt es seine Anleihezinsen immer noch nur langsam.
Was die allgemeine Geschäftslage betrifft, so gibt es, vielleicht im HoSE-Bereich, nur wenige Unternehmen, die so hohe Gewinne verzeichnen wie Hoang Anh Gia Lai (HAG). Der jüngste Verlust dieser Einheit belief sich im ersten Quartal 2021 auf 68,8 Milliarden VND nach Steuern.
Seitdem verzeichnet HAG kontinuierlich Gewinne. Der Umsatz erreichte im ersten Quartal 2023 1,697 Milliarden VND, der Gewinn nach Steuern stieg auf 303,4 Milliarden VND. Damit hat HAG seit mehr als acht aufeinanderfolgenden Quartalen Gewinne erzielt.
Hoang Anh Gia Lai (HAG) hat nur noch über 50 Millionen VND in bar und hat zwei aufeinanderfolgende Zeiträume lang keine Anleihezinsen gezahlt (Foto TL)
Allerdings hat Hoang Anh Gia Lai immer noch Probleme mit dem Cashflow, da diese Einheit vor Kurzem zum zweiten Mal die Zinsen für eine Anleihe im Wert von 5.271 Milliarden VND nicht zahlen konnte.
Konkret hat HAG in den ersten sechs Monaten des Jahres für zwei Perioden keine Zinsen für das Anleihenlos mit dem Code HAGLBOND16.26 gezahlt. Die erste Zinszahlung am 30. März 2023 beträgt 177,9 Milliarden VND, die zweite Zahlung am 30. Juni 2023 beträgt 177,9 Milliarden VND.
Die Anleihe HAGLBOND16.26 wurde am 30. Juni 2016 mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einem Nennwert von 6,596 Milliarden VND emittiert. Der aktuell ausstehende Anleihebetrag beträgt 5,271 Milliarden VND.
Hoang Anh Gia Lai erklärte, die Zahlung stamme aus den Schulden der Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (HNG) und ihrer Tochtergesellschaften. Derzeit bestehe eine Vereinbarung mit drei Parteien über einen Schuldentilgungsplan, und ein Teil des Vermögens der HNG werde liquidiert, um Geld für die Schuldentilgung zu beschaffen.
Q2/2023 Nettoverlust aus Geschäftstätigkeit 162,9 Milliarden
Obwohl die HAG kontinuierlich Gewinne meldet, ist es bemerkenswert, dass die Geschäftstätigkeit der HAG im zweiten Quartal einen Nettoverlust aus der Geschäftstätigkeit verzeichnete.
Im zweiten Quartal 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1.450 Milliarden VND. Die Kosten der verkauften Waren beliefen sich auf 1.264,3 Milliarden VND, sodass der Bruttogewinn lediglich 185,7 Milliarden VND betrug. Der Finanzertrag erreichte 107,2 Milliarden.
Bemerkenswert ist, dass die Finanzaufwendungen im gleichen Zeitraum deutlich von 875,9 Milliarden VND auf 362,9 Milliarden VND gesunken sind. Die Zinsaufwendungen stiegen jedoch von 223,6 Milliarden VND auf 266,7 Milliarden VND. Dies zeigt, dass das Unternehmen seine Schulden erhöhen muss, was zu einem Anstieg der Zinsaufwendungen führt, anstatt zu sinken.
Die Geschäftsführungskosten ohne Rückstellungen für Rückerstattungen beliefen sich auf 35,6 Milliarden VND, die Vertriebskosten auf 46,2 Milliarden VND. Insgesamt verzeichnete HAG aus seinen Hauptgeschäftsaktivitäten einen Nettoverlust von 162,8 Milliarden VND.
HAG entging Verlusten nur dank eines plötzlichen Anstiegs der sonstigen Erträge um mehr als das Elffache von 24,7 Milliarden auf 273,8 Milliarden VND. Ohne diesen ungewöhnlichen Gewinn hätte HAG im zweiten Quartal 2023 mit ziemlicher Sicherheit einen Verlust ausweisen müssen.
Die Fähigkeit von HAG, den Betrieb fortzusetzen, wird von Wirtschaftsprüfern angezweifelt, die Barmittel betragen nur über 50 Millionen VND
Ernst & Young Vietnam Co., Ltd. erstellte den halbjährlichen Prüfungsbericht 2023 der HAG und wies auf eine Reihe bemerkenswerter Punkte hin. Dabei wurde der im Jahresabschluss ausgewiesene kumulierte Verlust von 2.959,5 Milliarden VND hervorgehoben.
Darüber hinaus stellte der Wirtschaftsprüfer fest, dass die kurzfristigen Schulden des Unternehmens seine kurzfristigen Vermögenswerte um 2.004 Milliarden VND überstiegen. Dies birgt Risiken für das Kapitalmanagement von HAG.
Aufgrund der oben genannten Probleme äußerten die Wirtschaftsprüfer Zweifel an der Fähigkeit von Hoang Anh Gia Lai, den Betrieb fortzuführen.
Zusätzlich zu dem oben erwähnten kumulierten Verlust von fast 3.000 Milliarden VND verstößt HAG auch gegen eine Reihe von Verpflichtungen aus dem Anleihevertrag und hat eine Reihe von fälligen Kapital- und Zinsschulden für Anleihen noch nicht bezahlt.
Zum 30. Juni 2023 beliefen sich die Gesamtaktiva von HAG auf 21.342,4 Milliarden VND. Bemerkenswert ist, dass die Barmittel in den Aktiva von HAG lediglich 50 Millionen VND betrugen.
Die Vermögenswerte des Unternehmens belaufen sich auf 4.346,1 Milliarden VND in Form von Forderungen, d. h., das Geld wurde noch nicht tatsächlich empfangen. Die Lagerbestände belaufen sich auf 1.258,7 Milliarden VND.
In der Kapitalstruktur der HAG betragen die Verbindlichkeiten 15.954,4 Milliarden VND und sind damit dreimal so hoch wie das Eigenkapital. Davon entfallen 4.189,8 Milliarden VND auf kurzfristige Schulden und 3.895,1 Milliarden VND auf langfristige Schulden.
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