คำแนะนำในการพัฒนาตลาดการเงินของเวียดนาม

ตลาดการเงินของเวียดนามมีความก้าวหน้าอย่างโดดเด่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีบทบาทสำคัญต่อ เศรษฐกิจ เพิ่มมากขึ้น นอกจากระบบธนาคารแล้ว ระบบการเงินยังได้รับการพัฒนาอย่างครอบคลุมและหลากหลายมากขึ้น ทั้งจากตลาดหลักทรัพย์ ประกันภัย และสถาบันการเงินอื่นๆ ที่ไม่ใช่ธนาคาร

ภาพทางการเงินที่มีสีสัน

จากข้อมูลของมหาวิทยาลัยการธนาคารแห่งนครโฮจิมินห์ นับตั้งแต่ดัชนีการพัฒนาทางการเงิน (FD) ของเวียดนามได้รับการเผยแพร่ในข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) จะเห็นได้ว่าในช่วงปี 1992-2021 ดัชนี FD ของเวียดนามมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในปี 2021 ดัชนีนี้อยู่ที่ 0.38 คะแนน อยู่ในอันดับที่ 59 จาก 183 ประเทศ และตามหลังเพียงกลุ่มประเทศในยุโรป (0.5 คะแนน) และกลุ่มประเทศตลาดพัฒนาแล้ว (0.62 คะแนน) เท่านั้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของโลก (0.32 คะแนน) และสูงกว่ากลุ่มประเทศรายได้น้อยและประเทศกำลังพัฒนา (0.15) มากในแง่ของระดับการพัฒนาโดยรวมของระบบการเงิน ในภูมิภาคอาเซียน ระดับการพัฒนาทางการเงินของเวียดนามตามดัชนี FD เทียบเท่ากับฟิลิปปินส์ (0.38 คะแนน) และมีช่องว่างที่มากเมื่อเทียบกับไทย (0.73 คะแนน) มาเลเซีย (0.73 คะแนน) และสิงคโปร์ (0.7 คะแนน)

สินเชื่อภาคเอกชนต่อ GDP เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา จาก 82.87% ของ GDP (พ.ศ. 2551) เป็น 132.75% ของ GDP (พ.ศ. 2546) อัตราส่วนสินเชื่อภาคเอกชนต่อ GDP ของเวียดนามอยู่ในระดับสูงที่สุดในโลก ขณะที่อัตราส่วนเบี้ยประกันภัยต่อ GDP อัตราส่วนสินทรัพย์กองทุนรวมต่อ GDP และอัตราส่วนสินทรัพย์กองทุนบำเหน็จบำนาญต่อ GDP อยู่ในระดับต่ำมาก ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อระบบธนาคารพาณิชย์และสถาบันสินเชื่อโดยรวม

ในด้านการเข้าถึงสถาบันการเงินและตลาดการเงิน ระบบสถาบันสินเชื่อของเวียดนามในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา (ช่วงปี 2549-2564) มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในด้านจำนวนตู้ ATM (8 เท่า) และจำนวนสาขาธนาคารที่แน่นอน เพื่อให้ลูกค้าเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินได้สูงสุด

จากมุมมองด้านองค์กร สถาบันการเงินของเวียดนาม โดยเฉพาะภาคธนาคาร ดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคอาเซียน อย่างไรก็ตาม จากมุมมองด้านตลาดและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร ประสิทธิภาพการดำเนินงานของเวียดนามจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงในอนาคต

รายงาน ทางวิทยาศาสตร์ ของ ดร.เหงียน อันห์ วู - ดร.เทรียว กิม ลานห์ (มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์) ระบุด้วยว่าระบบการเงินของเวียดนามเติบโตอย่างแข็งแกร่งมากในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา

สินเชื่อเพิ่มขึ้น 3.5 เท่า (2556-2566) รายได้จากเบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้น 10.7 เท่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 25 เท่า อย่างไรก็ตาม การพัฒนาเชิงลึกของเสาหลักทั้งสาม ได้แก่ ธนาคาร ประกันภัย และหลักทรัพย์ยังคงไม่สม่ำเสมอ เงินทุนหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจส่วนใหญ่หมุนเวียนอยู่ในภาคธนาคาร

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2566 สินเชื่อมีสัดส่วน 136.9% ของ GDP ในขณะที่ภาคประกันภัยมีสัดส่วนเพียงประมาณ 2% ของ GDP โดยเฉลี่ย มูลค่าการลงทุนและขนาดการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ค่อนข้างใหญ่ (58.08% และ 43.02% ของ GDP) แต่ขนาดการระดมทุนจากตลาดหลักทรัพย์ยังจำกัด อัตราส่วนสินทรัพย์รวมของกองทุนการลงทุนต่อ GDP อยู่ที่เพียง 0.65% และกองทุนบำเหน็จบำนาญเสริมภาคสมัครใจยังอยู่ในช่วงก่อตั้งและมีขนาดเล็ก

นี่แสดงให้เห็นว่าระบบธนาคารยังคงเผชิญกับภาวะกระจุกตัวของเงินทุนและการพึ่งพาอุปทานทุนในระบบเศรษฐกิจ โอกาสในการพัฒนาของภาคประกันภัยและตลาดหุ้นในอนาคตยังคงมีอยู่อีกมากและมีศักยภาพสูง

ภาคธนาคารของเวียดนามได้รับการประเมินว่าดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค ภาพโดย: LAM GIANG

การค้นหาแนวทางแก้ไขเพื่อพัฒนาตลาดทุน

เมื่อเผชิญกับความเป็นจริงเหล่านี้ มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์จึงได้จัดงานประชุมวิชาการ (FINHUB 2024) ภายใต้หัวข้อ "การพัฒนาตลาดการเงินของเวียดนามอย่างยั่งยืน" โดยได้รับการสนับสนุนจากหนังสือพิมพ์ Nguoi Lao Dong

การประชุมอย่างเป็นทางการที่จะจัดขึ้นในวันที่ 18 กรกฎาคมนี้ จะมีผู้เชี่ยวชาญจากมหาวิทยาลัย สถาบันวิจัย สถาบันการเงิน สมาคม และหน่วยงานบริหารจัดการมากมายมารวมตัวกัน ผู้เชี่ยวชาญจะแบ่งปันและอภิปรายผลการวิจัย รวมถึงแนวปฏิบัติทางธุรกิจและแนวปฏิบัติการบริหารจัดการของตลาดการเงินเวียดนามโดยรวม

“ด้วยการรวมตัวของทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียง FINHUB 2024 จะช่วยประเมินสถานการณ์ปัจจุบัน ศักยภาพ ระบุความเสี่ยง และเสนอแนวทางแก้ไขเพื่อพัฒนาระบบการเงินของเวียดนามอย่างยั่งยืนและครอบคลุม รับรองความต้องการเงินทุนสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจ รับรองความปลอดภัย เสถียรภาพของระบบ และความมั่นคงทางสังคม” รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ดึ๊ก จุง อธิการบดีมหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์ กล่าว

ตามที่ ดร.เหงียน อันห์ วู หัวหน้าแผนกการเงิน มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์ และรองหัวหน้าคณะกรรมการจัดงาน FINHUB 2024 กล่าวว่า รายงานการประชุมจะมุ่งเน้นไปที่การหารือเนื้อหาหลักบางประการ เช่น การประเมินโดยรวมเกี่ยวกับขนาด โครงสร้าง และระดับของการพัฒนาทางการเงินในเวียดนาม การประเมินสถานะการดำเนินงานปัจจุบัน การระบุความเสี่ยงและศักยภาพในการพัฒนาของระบบสถาบันสินเชื่อ ตลาดหลักทรัพย์ ประกันภัย วินัยทางการตลาดและรูปแบบการกำกับดูแลระบบการเงิน ผลกระทบของแรงกระแทกภายนอกและปัญหาภายในต่อตลาดการเงินของเวียดนาม

ผู้เชี่ยวชาญจะนำเสนอโซลูชั่นสำหรับการพัฒนาตลาดทุนและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร โซลูชั่นสำหรับการยกระดับตลาดหุ้นเวียดนาม นวัตกรรมทางการเงินและการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่ การเงินสีเขียว การเงินที่ยั่งยืน และวิธีการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืน การบูรณาการทางการเงินและโซลูชั่นสำหรับการสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศในเวียดนาม การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีในภาคการเงิน

รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ดึ๊ก จุง กล่าวว่า งาน FINHUB 2024 จัดขึ้นตามรูปแบบที่ผสมผสานเนื้อหาทางวิทยาศาสตร์และคุณค่าเชิงปฏิบัติได้อย่างลงตัว งาน FINHUB 2024 ซึ่งเปิดตัวเมื่อต้นปี 2567 ได้ดึงดูดความสนใจและการมีส่วนร่วมของนักวิทยาศาสตร์จากทั่วประเทศ

หลังจากผ่านรอบการพิจารณาอิสระแล้ว บทความคุณภาพดีที่สุดจำนวน 28 บทความได้รับการอนุมัติให้ตีพิมพ์ในเอกสารการประชุมฉบับเต็ม บทความเหล่านี้จะยังคงได้รับการคัดเลือกให้ตีพิมพ์ในวารสาร Asian Journal of Banking Economics (AJEB) ต่อไป

ที่มา: https://nld.com.vn/hien-ke-phat-trien-thi-truong-tai-chinh-viet-nam-196240717193450573.htm