เข้าใกล้เป้าหมาย ‘ปลอดหนี้’ มากขึ้น
ตามประกาศจากบริษัท Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company - HAGL (HoSE: HAG) บริษัทซึ่งมีนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) เป็นประธาน เพิ่งชำระเงินต้นพันธบัตรสองงวดให้กับธนาคารเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม ( BIDV ) โดยมีมูลค่ารวมกว่า 1,000 พันล้านดอง ภายในเวลาเพียงไม่กี่วันในช่วงปลายปี 2567
ดังนั้นจนถึงปัจจุบัน นายฮวง อัน ห์ ยาลาย ของนายดึ๊ก ได้ชำระหนี้พันธบัตรมูลค่ารวม 6,596 พันล้านดอง โดยมี BIDV เป็นผู้ถือพันธบัตรเกือบทั้งหมด ซึ่งคาดว่าจะครบกำหนดชำระในวันที่ 30 ธันวาคม 2569 ส่วนที่เหลือมีเพียงประมาณ 766 พันล้านดองเท่านั้น
คาดว่า Hoang Anh Gia Lai จะชำระหนี้ที่เหลือทั้งหมดได้ในไตรมาสที่สองของปี 2568 และบรรลุเป้าหมายในการ "ตรึงหนี้ทั้งหมด" บนพันธบัตร ตามที่นายดึ๊กประกาศไว้ก่อนหน้านี้
นี่เป็นสัญญาณบวกสำหรับหุ้น HAG ของ Hoang Anh Gia Lai ผู้บริหารหลายรายต่างทุ่มเงินซื้อหุ้น HAG อย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา สร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทในเมืองบนภูเขาที่ครั้งหนึ่งเคยมีชื่อเสียง แต่กลับต้องเผชิญหนี้สินมานานนับทศวรรษ
แล้วคุณดึ๊กเอาเงินจำนวนมหาศาลนี้มาจากไหนเพื่อมาชำระหนี้มหาศาลหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา?
เกี่ยวกับเงินต้นพันธบัตรมูลค่ากว่า 1,000,000 ล้านดองที่ขายให้กับ BIDV สองครั้งในช่วงไม่กี่วันสุดท้ายของปี 2567 นาย Doan Nguyen Duc เปิดเผยกับสื่อมวลชนว่า พันธบัตรดังกล่าวมาจากบริษัท Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico - HNG) ที่โอนมายัง HAG เพื่อจ่ายให้กับ BIDV
ก่อนหน้านี้ HAGL, HAGL Agrico และ BIDV ได้ลงนามในข้อตกลงสามฝ่าย โดยมุ่งมั่นที่จะชำระเงินจำนวนนี้ในปี 2567 เดิมที HAGL Agrico (HNG) เป็นธุรกิจที่อยู่ในระบบนิเวศของ Hoang Anh Gia Lai จากนั้นจึงถูกโอนย้ายและปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Thaco ของมหาเศรษฐี USD Tran Ba Duong อย่างไรก็ตาม HAG ยังคงมีหุ้นอยู่ในตลาด HNG เพิ่งถูกบังคับให้เพิกถอนหลักทรัพย์เนื่องจากขาดทุนติดต่อกัน 3 ปี
ในช่วงปลายเดือนกันยายน พ.ศ. 2567 HAGL ได้ประกาศล่าช้าในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยพันธบัตรมูลค่ากว่า 4,500 พันล้านดอง เนื่องจากไม่สามารถเรียกเก็บเงินจากหนี้ของ HAGL Agrico ได้เพียงพอ และไม่สามารถขายสินทรัพย์ที่ไม่ทำกำไรบางส่วนได้
สถานการณ์ตอนนี้เป็นไปในทางที่ดีขึ้น เนื่องจาก HAGL ได้รับเงินจาก HNG เพื่อชำระหนี้ส่วนใหญ่ของตน
นี่เป็นส่วนหนึ่งของเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ HAGL และ Thaco มหาเศรษฐี Tran Ba Duong ตกลงกันในเดือนสิงหาคม 2561 ดังนั้น Thaco และกลุ่มผู้ถือหุ้นจะถือหุ้นใน HAGL Agrico โดย Thaco จะจ่ายเงินจำนวนดังกล่าวและดำเนินการปรับโครงสร้างเงินกู้ของ HNG ต่อไป
สัญญาณบวก
จะเห็นได้ว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทหุ้นร่วม Hoang Anh Gia Lai ของนายดึ๊ก ประสบปัญหาน้อยลงเมื่อขายธุรกิจการเกษตร (HAGL Agrico) ให้กับ Thaco ของมหาเศรษฐี Tran Ba Duong ทำให้ได้เงินจำนวนมากมาชำระหนี้ ขณะเดียวกันก็รับเงินทุนจาก LPBank และกลุ่ม Thaiholdings ของนายเหงียนดึ๊กถวี
HAG ได้ดำเนินการเคลียร์หนี้อย่างแข็งขันและได้รับประโยชน์จากสวนทุเรียนที่ขยายใหญ่ขึ้นและราคาทุเรียนที่สูง
อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2567 หนี้สินรวมของ HAGL ยังคงค่อนข้างสูง โดยมีหนี้สินระยะสั้นมากกว่า 4,200 พันล้านดอง และหนี้สินระยะยาวเกือบ 3,100 พันล้านดอง โดยในจำนวนนี้ มีพันธบัตรรวมมากกว่า 4,100 พันล้านดอง (ของ BIDV และ BIDV Securities JSC) ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรระยะยาว 2,900 พันล้านดอง และพันธบัตรระยะสั้นมากกว่า 1,200 พันล้านดอง
ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 HAG ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยพันธบัตรล่าช้ากว่า 4,364 พันล้านดอง เนื่องจากรายได้จากหนี้ของ HAGL Agrico ไม่เพียงพอ
ตามประกาศ HAGL มีหนี้พันธบัตร BIDV เพียงประมาณ 766 พันล้านดองหลังจากชำระหนี้ทั้งหมดในช่วงปลายปี 2567
ก่อนหน้านี้ HAGL ได้ขายสินทรัพย์หลายรายการออกไป เช่น โรงแรมฮวง อันห์ ยาลาย และโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยแพทยศาสตร์และเภสัชกรรม (HAGL) ซึ่ง HAGL ได้นำเงินจำนวนนี้ไปใช้ในการปรับโครงสร้างองค์กร นอกจากนี้ HAGL ยังได้รับการยกเว้นการจ่ายดอกเบี้ยจากธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้า (Eximbank) ซึ่งช่วยให้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2567 นายดวน เหงียน ดึ๊ก กล่าวว่า หากหว่าง อันห์ ซาลาย ลบล้างการขาดทุนสะสมออกไป ก็จะมีเงินลงทุนเข้ามาจำนวนมาก
จนถึงขณะนี้ HAGL ยังไม่ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2567 อย่างไรก็ตาม ด้วยเป้าหมายกำไร 1,320 พันล้านดองในปี 2567 HAGL ยังไม่สามารถล้างขาดทุนสะสมได้ คุณดึ๊กคาดว่า HAGL จะมีกำไร 2,000 พันล้านดองต่อปีในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ในความเป็นจริง HAGL ยังคงเผชิญกับความยากลำบากมากมาย รวมถึงการใช้เงินทุนระยะสั้นเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ระยะยาว กระแสเงินสดทางธุรกิจติดลบ และกระแสเงินสดจากการลงทุน
ราคาหุ้น HAG ยังคงค่อนข้างอ่อนตัว ในการซื้อขายวันที่ 31 ธันวาคม ราคาหุ้น HAG เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 50 ดอง เป็น 12,050 ดองต่อหุ้น และในการซื้อขายวันที่ 2 มกราคม ราคาหุ้น HAG เพิ่มขึ้นเกือบ 2.1% เป็น 12,300 ดองต่อหุ้น
ในปี 2567 HAG จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากโมเดล “2 ต้นไม้ 1 สัตว์” ซึ่งได้แก่ การปลูกกล้วย ทุเรียน และการเลี้ยงหมูเพื่อกินกล้วย ราคาทุเรียนที่สูงตลอดทั้งปีช่วยให้ HAG มีกำไรที่ดี ราคาหมูที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปลายปีจะช่วยให้ธุรกิจของ Bau Duc มีกำไรมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม HAG จะต้องลดภาระหนี้ธนาคารในระยะสั้น นอกจากหนี้พันธบัตรมูลค่า 7.88 แสนล้านดองแล้ว ณ สิ้นเดือนกันยายน 2567 หนี้เงินกู้ LPBank ของ HAG มีมูลค่ามากกว่า 1.54 ล้านล้านดอง นอกจากนี้ การทำธุรกิจในภาคเกษตรกรรมยังมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นมากมาย ทั้งความผันผวนของราคา ต้นทุนดอกเบี้ยที่สูง และความเสี่ยงจากสภาพอากาศและโรคระบาด
ในช่วงบ่ายแก่ๆ คุณดึ๊กได้รายงานผลกำไรมหาศาล: มีเครื่องหมายของเศรษฐีเหงียน ดึ๊ก ถวี หรือไม่? HAGL สามารถทำกำไรได้ถึงล้านล้านดองเป็นปีที่สามติดต่อกัน หลังจากมีกำไรค่อนข้างสูงในไตรมาสที่สาม ด้วยความสำเร็จของ "2 ต้นไม้ 1 สัตว์" ซึ่งเป็นสนามที่คุณดึ๊กได้เดิมพันในช่วงบ่ายแก่ๆ ด้วยการสนับสนุนจาก LPBank ซึ่งนำโดยเศรษฐีเหงียน ดึ๊ก ถวี
การแสดงความคิดเห็น (0)