หลังจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์มานานกว่าสองปี จีนได้ใช้มาตรการต่างๆ มากมาย ตั้งแต่การลดอัตราดอกเบี้ย การผ่อนปรนกฎระเบียบการซื้อบ้าน ไปจนถึงการส่งเสริมการลงทุน
เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า ทางการจีนได้ขอให้บริษัทประกันภัยผิงอัน อินชัวรันซ์ กรุ๊ป (Ping An Insurance Group) ยักษ์ใหญ่ด้านประกันภัยเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ในคันทรีการ์เดน บริษัทอสังหาริมทรัพย์เอกชนรายใหญ่ที่สุดของจีน ซึ่งกำลังประสบปัญหา แหล่งข่าวระบุว่า รัฐบาล จีนได้สั่งการให้รัฐบาลมณฑลกวางตุ้ง ซึ่งเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของทั้งสองบริษัท ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการช่วยเหลือผิงอันในการกอบกู้คันทรีการ์เดน
เลือก Ping An เพราะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Country Garden ทางการจีนต้องการให้ปัญหาสภาพคล่องของ Country Garden ได้รับการแก้ไขภายในจังหวัด
ณ สิ้นเดือนมิถุนายน Country Garden มีหนี้สิน 1.4 ล้านล้านหยวน (1.9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ปัจจุบันมีโครงการที่กำลังก่อสร้างอยู่ในประเทศจีนประมาณ 3,000 โครงการ Country Garden ประสบปัญหาทางการเงินมาหลายเดือน และเกือบจะถึงขั้นผิดนัดชำระหนี้อยู่ตลอดเวลา
ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ทางการจะสั่งให้บริษัทหนึ่งเข้าซื้อกิจการอีกบริษัทหนึ่ง แต่หากเป็นเช่นนั้นจริง นี่จะเป็นหนึ่งในการแทรกแซงที่รุนแรงที่สุดของจีน เพื่อช่วยเหลือภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ก่อหนี้มหาศาลและขาดสภาพคล่องทางการเงิน
ในขณะที่ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายอื่นในจีน รวมถึง China Evergrande ผิดนัดชำระหนี้ นโยบายของประเทศจนถึงขณะนี้มุ่งเน้นไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และผ่อนคลายกฎเกณฑ์การซื้อบ้าน ข่าวจาก Ping An แสดงให้เห็นถึงความเต็มใจของรัฐบาลจีนที่จะมีบทบาทมากขึ้นในกระบวนการดังกล่าว
เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ China Vanke ซึ่งเป็นบริษัท Shenzhen Metro ของรัฐวิสาหกิจ ได้ประกาศเช่นกันว่าได้เตรียมเงินประมาณ 10,000 ล้านหยวน (1,400 ล้านดอลลาร์) เพื่อสนับสนุนผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่เป็นอันดับสองของจีน
โครงการ Country Garden ในเทียนจิน (ประเทศจีน) ในเดือนสิงหาคม 2566 ภาพ: รอยเตอร์ส
ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนตกอยู่ในภาวะวิกฤตมาตั้งแต่กลางปี 2564 ในขณะนั้น ธุรกิจหลายแห่ง ตั้งแต่บริษัทเอกชนขนาดใหญ่ เช่น China Evergrande Group ไปจนถึงบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล เช่น CIFI Holdings ต่างประสบปัญหาด้านกระแสเงินสดและการชำระหนี้
เชื่อกันว่าสาเหตุมาจากนโยบาย "เส้นแดงสามเส้น" ของปักกิ่ง ซึ่งริเริ่มขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงเชิงระบบโดยการจำกัดความสามารถในการกู้ยืมเงินใหม่ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งถือเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้บริษัทอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งในประเทศนี้ผิดนัดชำระหนี้ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา มีบริษัทประมาณ 50 แห่งที่ผิดนัดชำระหนี้พันธบัตรต่างประเทศ คิดเป็นมูลค่ารวม 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลของ JPMorgan บริษัทที่รอดพ้นจากการล้มละลายมักตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่มั่นคงและประสบปัญหาในการกู้ยืมเงินใหม่
เมื่อกลางปีที่แล้ว สถานการณ์เลวร้ายลง ราคาที่อยู่อาศัยในจีนยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง โครงการหลายโครงการหยุดชะงักเนื่องจากขาดเงินทุน มีผู้ผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อบ้านจำนวนมากทั่วประเทศ มาตรการรับมือโควิด-19 ที่เข้มงวดของจีนยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาด
ปัจจุบันอสังหาริมทรัพย์มีสัดส่วน 25% ของ GDP ของจีน และปัญหาของภาคส่วนนี้ทำให้เกิดความกลัวต่อวิกฤตทางการเงินในวงกว้างมากขึ้น
ปักกิ่งจึงต้องเปลี่ยนนโยบายและหาวิธีฟื้นฟูอุตสาหกรรมนี้ ในเดือนมีนาคม 2565 รัฐบาลจีนได้ยุติโครงการนำร่องการจัดเก็บภาษีอสังหาริมทรัพย์ และได้เรียกร้องให้สถาบันการเงินต่างๆ สนับสนุนอุตสาหกรรมนี้อย่างต่อเนื่อง
ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ปักกิ่งได้เผยแพร่แผน 16 ประการเพื่อช่วยเหลือตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งธนาคารประชาชนจีน (PBOC) และคณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารและประกันภัยแห่งประเทศจีน (CBIRC) เผยแพร่เมื่อกลางเดือน แผนดังกล่าวให้คำแนะนำแก่หน่วยงานด้านการเงินทั่วประเทศ โดยมุ่งเน้นที่การแก้ไขวิกฤตสภาพคล่องของวิสาหกิจ และจะผ่อนคลายข้อจำกัดในการให้สินเชื่อของธนาคารเป็นการชั่วคราว
นี่ถือเป็นความพยายามอย่างเต็มที่ของจีนในการช่วยเหลือตลาด ซึ่งอดีตผู้ว่าการอี้ กัง หวังว่าจะเป็น “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” ไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ธนาคารหลายแห่งของจีนประกาศว่าจะอัดฉีดเงินหลายแสนล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งถือเป็นความสำเร็จเบื้องต้นของแผนดังกล่าว
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ 6 แห่งของจีนวางแผนที่จะอัดฉีดเงิน 1.4 แสนล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาด โดยเงินทุนดังกล่าวจะถูกนำไปใช้ส่วนใหญ่ในการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้บริโภค การควบรวมและซื้อกิจการ การจัดหาเงินทุนสำหรับห่วงโซ่อุปทาน และการลงทุนในพันธบัตร
ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทุกประเภทตั้งแต่กลางปีนี้ และยังขยายระยะเวลานโยบายบางส่วนในมาตรการช่วยเหลือ 16 ประการไปจนถึงปี 2567 อีกด้วย
รัฐบาลจีนยังได้อนุมัติแผนการสร้างที่อยู่อาศัยราคาประหยัดและปรับปรุงพื้นที่ด้อยพัฒนาในเมืองใหญ่ๆ เพื่อกระตุ้นการลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์ รัฐบาลยังได้ผ่อนปรนกฎระเบียบบางประการ เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก และการลดเงินดาวน์สำหรับการซื้อบ้านในบางเมือง
ธนาคารต่างๆ ยังได้คิดค้นวิธีการใหม่ๆ ที่ไม่เคยมีมาก่อนในการส่งเสริมสินเชื่อที่อยู่อาศัย เมื่อต้นปีที่ผ่านมา ธนาคารบางแห่งในหนานหนิง หางโจว หนิงปัว และปักกิ่ง ได้เพิ่มอายุขั้นต่ำสำหรับการกู้ยืมที่อยู่อาศัยเป็น 80-95 ปี ซึ่งหมายความว่าแม้แต่ผู้ที่มีอายุ 70 ปีก็สามารถกู้ยืมได้นานถึง 10-25 ปี นี่เป็นเครื่องมือกระตุ้นเศรษฐกิจเพราะสามารถลดภาระการผ่อนชำระรายเดือนได้
รัฐบาลท้องถิ่นก็ร่วมมือในการช่วยเหลือเช่นกัน ในเดือนมิถุนายน 2565 เมืองเหมยซานในมณฑลเสฉวน ประกาศว่าจะให้เงินอุดหนุนสำหรับการซื้อบ้านใหม่ในปีนี้ เมืองเหวินโจวในมณฑลเจ้อเจียง จะอนุญาตให้ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกชำระเฉพาะดอกเบี้ยในช่วงสามปีแรก ส่วนเมืองหวยหนานในมณฑลอานฮุย ได้ขอให้ธนาคารต่างๆ เพิ่มการปล่อยสินเชื่อและลดระยะเวลาการอนุมัติสินเชื่อสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก
บริษัทอสังหาริมทรัพย์เองก็เสนอสิ่งจูงใจเพื่อดึงดูดผู้ซื้อเช่นกัน ในเดือนมิถุนายน 2565 บริษัทเซ็นทรัลไชน่าเรียลเอสเตทรับชำระเงินเป็นข้าวสาลี โดยมอบเงินช่วยเหลือสูงสุด 160,000 หยวน (24,000 ดอลลาร์สหรัฐ) ให้แก่เกษตรกร เพื่อชดเชยเงินดาวน์สำหรับบ้านในโครงการอพาร์ตเมนต์ริเวอร์แมนชั่น ในเมืองซ่างชิว มณฑลเหอหนาน ไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านั้น บริษัทยังเสนอรับชำระเงินเป็นกระเทียมจากผู้ซื้อที่ต้องการซื้อบ้านในโครงการอื่นในเมืองไคเฟิงอีกด้วย
ในเมืองหวู่หู มณฑลอานฮุย แทนที่จะยึดตามราคาพื้นที่ที่รัฐบาลกำหนด Golden Scale House ซึ่งเป็นโครงการอพาร์ตเมนต์ในเขตชานเมือง กลับเสนอเงินอุดหนุนค่าซ่อมแซมสูงถึง 230,000 หยวนภายในหนึ่งเดือนหลังจากปิดข้อตกลง
อย่างไรก็ตาม ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนยังไม่ถือว่าปรับตัวดีขึ้นมาก นัก ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้วแสดงให้เห็นว่าราคาบ้านใหม่ในจีนลดลงติดต่อกันสามเดือนจนถึงเดือนกันยายน
ยอดขายอสังหาริมทรัพย์ (จำแนกตามพื้นที่) ในเดือนกันยายนก็ลดลงเกือบ 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ลดลง 9.1% ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี
ผู้ซื้อบ้านลังเลเพราะต้องการให้ราคาบ้านลดลงอีก สถานการณ์ยิ่งแย่ลงไปอีก เพราะบริษัทอสังหาริมทรัพย์จำเป็นต้องขายบ้านมากขึ้นเพื่อหาเงินสดและหลีกเลี่ยงการล้มละลาย
เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนเป็น 5.4% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม IMF เตือนว่า เศรษฐกิจ จีนยังคงเผชิญกับความเสี่ยงมากมายทั้งในภาคการเงินและอสังหาริมทรัพย์ โดยระบุว่าภาคอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ "ยังคงค่อนข้างอ่อนแอ"
IMF เรียกร้องให้จีนปล่อยให้บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่สามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ออกจากตลาด โดยระบุว่าการปล่อยให้บริษัทที่อ่อนแอสามารถดำเนินกิจการต่อไปได้จะส่งผลให้การฟื้นตัวของภาคส่วนนี้ล่าช้าลง
ในการประชุมทางการเงินที่ฮ่องกงเมื่อต้นสัปดาห์นี้ รองผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งฮ่องกง จาง ชิงซ่ง ยังได้ยอมรับว่าภาคอสังหาริมทรัพย์กำลังอยู่ในช่วงขาลง
“เราจำเป็นต้องควบคุมความเร็วนี้ให้เข้มงวดยิ่งขึ้น เพื่อหลีกเลี่ยงการตกต่ำอย่างรุนแรงและผลกระทบที่ไม่คาดคิด เราได้ดำเนินนโยบายมากมายเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์” เขายังเรียกร้องให้ทางการหาวิธีใหม่ๆ ในการรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ เพราะ “รูปแบบเดิมที่เน้นการลงทุนและอสังหาริมทรัพย์นั้นไม่ยั่งยืนอีกต่อไป”
ฮาทู (ตามรอยเตอร์, NYT)
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)