ราคาทองคำคาดว่าจะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป แต่การปรับเพิ่มขึ้นยังมีจำกัด

ราคาทองคำทรงตัวในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญหลายรายยังคงแนะนำให้นักลงทุนซื้อเมื่อราคาลดลงเล็กน้อย เพราะพวกเขาเชื่อว่าราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แต่การปรับขึ้นจะมีจำกัด

ราคาทองคำ โลก กำลังเผชิญกับช่วงฤดูร้อนที่ซบเซา โดยราคายังคงยืนเหนือ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แต่ขาดแรงที่จะทะลุผ่าน แม้ว่าทองคำจะยังคงทรงตัว แต่ผู้เชี่ยวชาญยังคงแนะนำให้นักลงทุนเข้าซื้อเมื่อราคาลดลงเล็กน้อย เนื่องจากเชื่อว่าราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แต่การปรับตัวเพิ่มขึ้นยังมีจำกัด

คาดการณ์ราคาทองคำและหุ้นอุตสาหกรรมทองคำ

คุณรูกายา อิบราฮิม หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ BCA Research ระบุว่า ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไม่เพียงแต่จากปัจจัยระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปัจจัยเชิงโครงสร้างระยะยาว เช่น ความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและแรงซื้อจากธนาคารกลาง แม้จะมีแรงกดดันจากตลาดหุ้นที่พุ่งสูงสุดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูง แต่ทองคำก็ยังคงรักษาแนวรับสำคัญไว้ที่ระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

“การที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นแม้จะมีปัจจัยลบ ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นแนวโน้มระยะยาว ไม่ใช่แนวโน้มชั่วคราว ความยืดหยุ่นของทองคำตั้งแต่กลางเดือนเมษายนยิ่งตอกย้ำมุมมองนี้ แม้จะมีการขายมากเกินไป แต่ทองคำก็ยังคงทรงตัว แสดงให้เห็นว่ามีผู้ซื้อทุกครั้งที่ราคาปรับตัวลดลง” อิบราฮิมกล่าว

ขณะที่ เศรษฐกิจ โลกชะลอตัว คาดว่าราคาทองคำจะสูงกว่าหุ้น “ความต้องการลงทุนและแรงซื้อของธนาคารกลางจะช่วยชดเชยความต้องการเครื่องประดับและเทคโนโลยีที่ลดลง” เธอกล่าว

หุ้นเหมืองทองคำก็น่าสนใจเช่นกัน ด้วยอัตรากำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์และกระแสเงินสดอิสระ “กำไรของบริษัทเหมืองทองคำมักจะผันผวนมากกว่าราคาทองคำ หากราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น หุ้นเหล่านี้จะได้รับประโยชน์อย่างมาก ปัจจุบันหุ้นเหมืองทองคำยังคงมีราคาต่ำกว่าราคาตลาดทั่วไป ซึ่งสร้างโอกาสสำหรับการเติบโตในอนาคต” คุณอิบราฮิม กล่าวสรุป

ขณะนี้ตลาดให้ความสนใจไปที่การประชุมนโยบายเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำแคนซัสซิตี้ ที่เมืองแจ็คสันโฮล รัฐไวโอมิง ซึ่งจะเริ่มขึ้นในเย็นวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ จะมาเปิดเผยกรอบนโยบายการเงินฉบับใหม่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

คำกล่าวของพาวเวลล์อาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นประเด็นที่สร้างความแตกแยกให้กับเจ้าหน้าที่เฟด นอกจากนี้ รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ครั้งล่าสุดของเฟดจะเผยแพร่ในบ่ายวันพุธ

เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำก็พุ่งสูงขึ้น

คุณอิบราฮิมคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในช่วงปลายปี

“ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสามปีที่ผ่านมา แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะสูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า แต่ในอนาคต ปัจจัยทั้งสองนี้จะกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น” เธอกล่าว “อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะลดลงเมื่อตลาดแรงงานสหรัฐฯ ชะลอตัวลง หรือรัฐบาลทรัมป์กดดันให้เฟดดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน”

BCA Research ยังคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจส่งผลดีต่อทองคำอีกด้วย “ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลง เนื่องจากกระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่สหรัฐฯ ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด” อิบราฮิมอธิบาย

โรนา โอคอนเนลล์ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดประจำภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EMEA) และเอเชียของ StoneX ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยปี 2567 เป็น 3,115 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% จาก 3,078 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ เธอระบุว่าราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เมื่อเร็วนี้ โดยเพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 8% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

ตามการคาดการณ์ของนางสาวโอคอนเนลล์ ราคาทองคำในไตรมาสที่ 3 จะเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 3,320 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ในไตรมาสที่ 4 อาจลดลงเหลือประมาณ 3,000 ดอลลาร์

เธอกล่าวว่าหากไม่มีวิกฤตการณ์ด้านมนุษยธรรมครั้งใหญ่หรือเหตุการณ์ไม่คาดฝัน ราคาทองคำที่พุ่งสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ 3,500 ดอลลาร์ในเดือนเมษายนก็ไม่น่าจะทะลุได้ “ตลาดดูเหมือนจะอิ่มตัวแล้ว เนื่องจากปฏิกิริยาของราคาทองคำต่อการดำเนินการของเฟดนั้นเงียบลงเรื่อยๆ” เธออธิบาย

แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และลดอีกสองครั้งในปีนี้ แต่ราคาทองคำยังไม่ทะลุ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม คุณโอคอนเนลล์ยังเน้นย้ำว่าราคาทองคำไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แม้ว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางจะชะลอตัวลง แต่ทองคำก็ยังคงสะสมตัวอยู่ ซึ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาด

“ปริมาณการซื้อมีความสำคัญน้อยกว่าความจริงที่ว่าพวกเขายังคงซื้ออยู่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ายังคงมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอยู่” เธอกล่าว “ยิ่งไปกว่านั้น ตลาดหุ้นยังคงร้อนแรงเกินไป แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม

หากตลาดเกิดการพังทลาย ทองคำอาจร่วงลงในช่วงแรกเนื่องจากนักลงทุนขายทองคำเพื่อระดมเงินสด แต่หลังจากนั้นความต้องการทองคำจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

การ โฆษณา

ที่มา: https://baonghean.vn/du-bao-gia-vang-tiep-tuc-tang-gia-nhung-muc-tang-co-han-10304715.html